النموذج 13F

يُعدّ النموذج 13F تقريرًا ربع سنويًا يُقدّم، وفقًا للوائح هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ، ^{[ 1 ]} من قِبل " مديري الاستثمار المؤسسي " الذين يُديرون أصولًا تزيد قيمتها عن 100 مليون دولار أمريكي، ويُفصّل جميع أصول الأسهم الخاضعة لإدارتهم . ^{[ 2 ]} ويُتيح الباحثون الأكاديميون هذه التقارير مجانًا كمجموعات بيانات مُهيكلة. ^{[ 3 ]}

يُقدّم النموذج 13F إفصاحًا تفصيليًا على مستوى المراكز لجميع مديري الاستثمار المؤسسي الذين يديرون أصولًا تزيد قيمتها عن 100 مليون دولار أمريكي، والذين يمتلكون حيازات طويلة الأجل ذات صلة في الولايات المتحدة. ويشمل النموذج جميع الأوراق المالية المدرجة في الولايات المتحدة (بما في ذلك صناديق المؤشرات المتداولة) في محفظة المدير، مع تفصيلها وفقًا لعدد الأسهم، ورمز التداول، واسم الجهة المُصدرة، وما إلى ذلك. وتضم القائمة الكاملة للأوراق المالية التي يغطيها النموذج 13F حاليًا أكثر من 17,500 ورقة مالية. ^{[ 4 ]} ويغطي النموذج 13F مديري الاستثمار المؤسسي، والذين يشملون مستشاري الاستثمار المسجلين، والبنوك، وشركات التأمين، وصناديق التحوّط ، وشركات إدارة الصناديق الاستئمانية، وصناديق التقاعد، وصناديق الاستثمار المشتركة، بالإضافة إلى الأفراد أو الكيانات التي تتمتع بسلطة تقديرية في الاستثمار على حساباتها الخاصة أو حسابات الغير. فعلى سبيل المثال، يُعتبر مستشار الاستثمار الذي يدير حسابات خاصة، أو أصول صناديق استثمار مشتركة، أو أصول خطط التقاعد، مدير استثمار مؤسسي.

لا يُشترط الإفصاح عن مراكز البيع المكشوف في النموذج 13F، ولا خصمها من مراكز الشراء المُبلّغ عنها. ^{[ 5 ]} في عام 2015، قدّمت بورصة نيويورك والمعهد الوطني لعلاقات المستثمرين التماسًا إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لدعم اشتراط الإفصاح عن مراكز البيع المكشوف في النموذج 13F. ^{[ 6 ]}

يجب تقديم النموذج 13F في غضون 45 يومًا من نهاية الربع السنوي، أو إذا صادف ذلك اليوم يوم سبت أو أحد أو عطلة رسمية، يكون الموعد النهائي هو يوم العمل التالي. فعلى سبيل المثال، بالنسبة للوظائف التي تم شغلها في نهاية ديسمبر، يجب تقديم النموذج 13F بحلول 14 فبراير (إذا لم يكن يوم سبت أو أحد أو عطلة رسمية).

يُولي كلٌّ من شهادة محلل الاستثمار البديل المعتمد (CAIA) ومعهد المحللين الماليين المعتمدين (CFA) اهتمامًا خاصًا بالتحليل القائم على نموذج 13F لأغراض العناية الواجبة ومراقبة مديري الاستثمار، فضلًا عن توليد أفكار استثمارية. كما تتضمن مواد دراسة CAIA مناقشة ^{[ 7 ]} في هذا الشأن. وفي حال عدم توفر إمكانية الوصول الحصري إلى بيانات حيازات مديري الاستثمار، يُوفّر نموذج 13F مستوىً أساسيًا من البيانات لتحليل انكشافات مديري الاستثمار، ونسب الأداء، والمخاطر المرتبطة بها.

• الجدول 13د
• الجدول 13G
• جدول زمني لـ

• دليل مبسط باللغة الإنجليزية للنموذج 13F - يغطي فترة التأخير في الإبلاغ لمدة 45 يومًا، وما يتم الكشف عنه (أسهم الولايات المتحدة الطويلة) مقابل ما يتم حذفه (البيع على المكشوف، وتفاصيل الخيارات، والنقد، والحيازات غير الأمريكية)، وكيف يستخدم المستثمرون الأفراد بيانات 13F للتعرف على الأنماط بدلاً من نسخ التداول.