مجموعة أسواق OTC

يشمل سوق OTCQX كلاً من الشركات متعددة الجنسيات الساعية للوصول إلى المستثمرين الأمريكيين، والشركات المحلية النامية. ^{[ 16 ]} وللتداول في هذا المستوى، يجب أن تخضع الشركات لمراجعة نوعية من قبل مجموعة أسواق OTC. لا يُشترط على الشركات التسجيل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أو تقديم تقارير إليها، ولكن يجب عليها نشر معلوماتها المالية لدى مجموعة أسواق OTC. إضافةً إلى ذلك، يجب أن تكون الشركات الأمريكية عاملة بشكل مستمر (أي لا يجوز أن تكون شركات وهمية ) وألا تكون في حالة إفلاس، بينما يجب على الشركات الأجنبية المصدرة استيفاء متطلبات البورصات الأجنبية المؤهلة. وتُوفر رقابة إضافية على أوراق OTCQX المالية من خلال اشتراط أن يكون لكل مُصدر جهة راعية من بنوك استثمارية أو مكاتب محاماة معتمدة من أطراف ثالثة ، تُسمى جهات راعية OTCQX. ^{[ 17 ] [ 18 ]}

اعتبارًا من 18 أكتوبر 2023 كان هناك 658 ورقة مالية متاحة للتداول في بورصة OTCQX، منها 478 شركة دولية و180 شركة أمريكية. ^{[ 19 ]}

يفرض سوق OTCQB حدًا أدنى لسعر العرض قدره سنت واحد (0.01 دولار أمريكي)، بهدف استبعاد الشركات الأكثر عرضة لعمليات الاحتيال في الأسهم والترويج لها. وتتحقق كل شركة، من خلال شهادة OTCQB سنوية موقعة من الرئيس التنفيذي أو المدير المالي، من أن معلوماتها محدثة، بما في ذلك معلومات حول حالة إعداد التقارير، وملف تعريف الشركة، ومعلومات عن الإدارة ومجالس الإدارة، وكبار المساهمين، وشركات المحاماة ، ووكلاء التحويل ، وشركات العلاقات العامة/علاقات المستثمرين. وتزداد ثقة المستثمرين عند توفر المزيد من المعلومات حول هيكل ملكية الشركة، ومستشاريها المحترفين، ومقدمي الخدمات. وستكون هذه الشهادة مطلوبة لأي ورقة مالية مؤهلة حديثًا للتداول العلني من قبل وسيط مالي بموجب قاعدة 15c2-11 الصادرة عن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، أو عندما تصبح شركة مدرجة في سوق Pink شركةً مُلزمة بتقديم التقارير لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، بدءًا من 1 مايو 2014. كما يُسمح للشركات الدولية المُدرجة في سوق Pink بالترقية إلى سوق OTCQB إذا نشرت إفصاحاتها المتوافقة مع معيار 12g3-2(b) على الإنترنت وتحققت من ملف تعريفها. هناك رسوم سنوية لسوق OTCQB تبلغ 12000 دولار أمريكي سنويًا، ورسوم تقديم طلب لمرة واحدة تبلغ 2500 دولار أمريكي. ^{[ 20 ]}

اعتبارًا من 18 أكتوبر 2023 ^{[ 19 ]} كان هناك 1216 ورقة مالية متاحة للتداول في بورصة OTCQB.

أُطلق سوق الإفصاح المتكامل خارج البورصة (OTCID) في يوليو 2025، ليحل محل فئة "Pink Current". ويُعدّ هذا السوق معيارًا أساسيًا للشركات التي تُقدّم تقارير مالية في الوقت المناسب، وشهادات إدارية، وملفات تعريفية موثقة. ويهدف إنشاء سوق OTCID إلى توضيح الفرق بين الشركات التي تُشارك بفعالية في الإفصاح المؤسسي وتلك التي لا تُشارك. ويتعين على الشركات في هذه الفئة نشر تقارير ربع سنوية وسنوية، والحفاظ على تحديث إفصاحاتها باستمرار للبقاء مؤهلة؛ أما الشركات التي لا تستوفي هذه المتطلبات، فتُخفّض إلى فئة "Pink Limited". ^{[ 23 ] [ 24 ]}

يشمل سوق "بينك ليمتد" (المعروف سابقًا باسم سوق "بينك") الشركات التي لا تستوفي متطلبات الإفصاح الخاصة بمستويات التداول الأعلى في أسواق OTCID وOTCQB وOTCQX. وتشمل هذه الفئة الشركات التي قد تعاني من مشاكل في إعداد التقارير المالية ، أو ضائقة اقتصادية، أو في حالة إفلاس . ويُعدّ هذا بمثابة تحذير للمستثمرين بأن الأوراق المالية ذات مشاركة محدودة أو معدومة من الجهة المُصدرة. وقد تكون الشركات في هذه الفئة قد قدمت معلومات لا يتجاوز عمرها ستة أشهر، أو قدمت إيداعًا على نظام EDGAR التابع لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية خلال الأشهر الستة الماضية، ولكنها غير راغبة أو غير قادرة على استيفاء الإرشادات الأكثر صرامة لسوق OTCID.

اعتبارًا من 18 أكتوبر 2023 كان هناك 3684 ورقة مالية تابعة لشركة بينك المحدودة. ^{[ 19 ]}

يشير هذا السوق إلى الشركات التي لا ترغب أو لا تستطيع الإفصاح عن معلوماتها للأسواق العامة. لا تُتيح الشركات في هذه الفئة معلومات حديثة عبر خدمة الإفصاح والأخبار في أسواق التداول خارج البورصة، أو إذا أتاحت معلومات، فإنها تكون قديمة لأكثر من ستة أشهر. تشمل هذه الفئة الشركات المتوقفة عن العمل، بالإضافة إلى الشركات "المُبهمة" ذات الإدارة المشكوك فيها وممارسات الإفصاح السوقي غير الشفافة. تُعتبر أوراق الشركات المتداولة علنًا والتي لا ترغب في تقديم معلومات للمستثمرين عالية المخاطر. أسعار أسهم هذه الفئة مخفية عن العامة. كانت هذه الفئة تُعرف سابقًا باسم فئة "الوردي - لا معلومات".

اعتبارًا من 18 أكتوبر 2023 كان هناك 3342 ورقة مالية في سوق الخبراء. ^{[ 19 ]}

هناك مخاوف تتعلق بالمصلحة العامة مرتبطة بالشركة المصنفة تحت مسمى "Caveat Emptor" (أي "على المشتري الحذر" باللاتينية). قد يشمل ذلك حملة بريد إلكتروني عشوائي ، أو ترويجًا لأسهمها، أو تحقيقًا معروفًا في أنشطة احتيالية ارتكبتها الشركة أو من خلال معلومات داخلية . خلال حملة البريد الإلكتروني العشوائي، سيتم حظر أسعار أي سهم غير مدرج في فئة "المعلومات الحالية" على موقع otcmarkets.com.

كان مجلس تداول الأوراق المالية خارج البورصة (OTCBB) مجرد قائمة للأوراق المالية التي يتم تداولها "خارج البورصة" على غرار أسواق OTC. وقد تراجعت أهمية OTCBB، مع انخفاض النشاط فيها بشكل كبير، ولكنها كانت تُحتفظ بها سابقًا كنظام احتياطي محتمل في حالة حدوث اضطراب. ^{[ 28 ]} وكان يُطلب من شركات OTCBB تقديم تقارير دورية إلى هيئة تنظيمية أمريكية. ويتم الآن تداول أسهم جميع شركات OTCBB تقريبًا عبر منصة OTC Link ATS التابعة لأسواق OTC، لأن منصتها الإلكترونية بالكامل تلبي احتياجات شركات الوساطة الآلية بشكل أفضل. وقد تم إغلاق OTCBB في 8 نوفمبر 2021. ^{[ 32 ]}

تُعتبر الأوراق المالية غير المدرجة في أي بورصة، وغير المتداولة رسميًا في أسواق التداول خارج البورصة (OTC) أو سوق التداول خارج البورصة (OTCBB)، ضمن السوق الرمادية . تُعالج المعاملات غير المرغوب فيها بشكل مستقل، ولا تُدرج أو تُتداول مركزيًا. تُرفع تقارير التداولات إلى هيئة تنظيمية ذاتية (SRO)، والتي بدورها تُحيل البيانات إلى شركات بيانات السوق . يُطلق على السوق الرمادية أيضًا اسم OTOTC أو سوق التداول خارج البورصة الأخرى. ^{[ 33 ]}

^{[ 34 ]}

اعتبارًا من 18 أكتوبر 2023 كان هناك 1426 ورقة مالية في السوق الرمادية. ^{[ 19 ]}

يُنشئ منتج تحليلات الامتثال درجة مخاطر خاصة بكل نوع من أنواع الأوراق المالية المتداولة في أسواق OTCQX وOTCQB وOTCID وPink Limited وGrey. ويتم تقييم المخاطر بناءً على 19 معيارًا، تشمل مبدأ "الحذر واجب على المشتري"، وحالة الشركات الوهمية، وحالة أسهم الشركات الصغيرة، وتغيرات الأسعار/الأحجام، وبيانات الترويج للأسهم. وقد أُضيفت مؤخرًا إلى المنتج معلومات "القطاعات الرائجة" المتعلقة بالقنب والعملات المشفرة وتقنية البلوك تشين. ^{[ 35 ]}

يوفر منتج بيانات الترويج للمختصين في السوق والمستثمرين بيانات ترويجية نشطة وتاريخية لأوراق مالية OTCQX وOTCQB وOTCID وPink Limited وGrey. ^{[ 36 ]}