سعر الفائدة المصرفية

في أستراليا، يحدد بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة الرسمي . ^{[ 4 ]} وحتى عام 2024، كان مجلس الإدارة يجتمع إحدى عشرة مرة سنويًا لمراجعة سعر الفائدة وتحديده. وفي عام 2023، أُعلن أن المجلس سيجتمع ثماني مرات فقط، باستثناء أشهر أبريل ويوليو وأكتوبر من جدول اجتماعاته. وبرر بنك الاحتياطي الأسترالي هذا التغيير بأن الاجتماعات الأطول والأقل تكرارًا ستتيح مزيدًا من الوقت لدراسة القضايا ومناقشة التغييرات في السياسات والاستراتيجيات بتفصيل أكبر. ^{[ 5 ]}

في البرازيل، يُطلق على سعر الخصم اسم "سيليك" (النظام الخاص للتصفية والحفظ). وهو متوسط ​​سعر الفائدة لليلة واحدة ، والذي تحدده لجنة السياسة النقدية ، وهي فرع من البنك المركزي البرازيلي . ترتبط أسعار فائدة بعض أصول الدين العام بسعر فائدة "سيليك": فزيادة هذا السعر تُحقق ربحًا أكبر لمالكها. ^{[ 6 ]}

في كندا، يُعرَّف سعر الفائدة المصرفية بأنه الحد الأعلى لنطاق سعر الفائدة لليلة واحدة ، والذي يُعلن عنه ويُراجع ويُعدل عند الضرورة ثماني مرات كل عام (وفقًا لجدول زمني تم تنفيذه في نوفمبر 2000) ^{[ 7 ]} من قبل بنك كندا ، (مما يجعله سعر الفائدة المستهدف لليلة واحدة + 0.25%). ^{[ 8 ]}

منذ سبتمبر/أيلول 2010، بلغ سعر الفائدة الرئيسي (سعر الفائدة لليلة واحدة) لدى بنك كندا 0.5%. وفي منتصف عام 2017، ظل التضخم دون هدف البنك البالغ 2%، ويعود ذلك في معظمه إلى انخفاض تكلفة الطاقة والسيارات؛ كما شهد الاقتصاد نموًا متواصلًا مع توقعات بنمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 2.8% بنهاية العام. ^{[ 9 ]} وفي 12 يوليو/تموز 2017، رفع البنك سعر الفائدة الرئيسي إلى 0.75%. وأكد في بيان له أن تقييم سعر الفائدة سيستمر بناءً على التضخم. وأضاف: "ستسترشد التعديلات المستقبلية على هدف سعر الفائدة لليلة واحدة بالبيانات الواردة التي تُسهم في توقعات البنك للتضخم، مع الأخذ في الاعتبار استمرار حالة عدم اليقين ومواطن الضعف في النظام المالي." ^{[ 10 ]}

في منطقة اليورو ، يتولى البنك المركزي الأوروبي إدارة سعر الفائدة المصرفية . وقد تولى البنك المركزي الأوروبي مسؤولية السياسة النقدية في منطقة اليورو عام 1999، قبل طرح عملة اليورو . ويتألف البنك المركزي الأوروبي من ثلاث هيئات رئيسية لصنع القرار: المجلس العام، والمجلس التنفيذي، ومجلس الإدارة. يعمل المجلس العام كهيئة استشارية، ويتخذ المجلس التنفيذي القرارات اليومية، بينما يضع مجلس الإدارة، المؤلف من المجلس التنفيذي ومحافظي البنوك المركزية الوطنية في منطقة اليورو، السياسة النقدية لمنطقة اليورو. يتمثل الهدف الرئيسي للبنك المركزي الأوروبي في الحفاظ على استقرار الأسعار من خلال التحكم في أسعار الفائدة الرئيسية لإبقاء التضخم دون 2%. كما أنه مسؤول عن إصدار أوراق اليورو النقدية ، وإدارة احتياطيات العملات الأجنبية، والإشراف على الأسواق المالية من خلال تعزيز جهود الاتحاد المصرفي. ^{[ 11 ]}

يستخدم البنك المركزي الأوروبي أيضًا تسهيلات دائمة، وهي عبارة عن آليتين تُستخدمان لإدارة السيولة لليلة واحدة. يمكن للأطراف المقابلة المؤهلة استخدام هذه التسهيلات لزيادة السيولة النقدية المتاحة لديها لتسوية المعاملات لليلة واحدة باستخدام " تسهيل الإقراض الهامشي ". في المقابل، يمكن إيداع الأموال الفائضة داخل نظام البنك المركزي الأوروبي والحصول على فوائد باستخدام " تسهيل الإيداع ". ^{[ 12 ]}

في الهند، يحدد بنك الاحتياطي الهندي سعر الفائدة المصرفية، وهو السعر القياسي الذي يشتري به أو يعيد خصم الكمبيالات أو غيرها من الأوراق التجارية المؤهلة للشراء بموجب قانون بنك الاحتياطي الهندي لعام 1934 (المادة 49). ^{[ 13 ]} كما يقدم بنك الاحتياطي الهندي قروضًا قصيرة الأجل لعملائه (مع الاحتفاظ بضمانات) بسعر إعادة الشراء (الريبو). ويتم مراجعة هذا السعر دوريًا، ولكن لا يوجد جدول زمني محدد مسبقًا. وتتغير أسعار الريبو تبعًا لحالة الاقتصاد. وكما هو الحال في دول أخرى، تؤثر أسعار الريبو على تدفق الأموال إلى الاقتصاد الوطني، وبالتالي على التضخم ومعدلات الإقراض أو الفائدة التي تقدمها البنوك التجارية. وفي مايو 2020، بلغ سعر الفائدة المصرفية 4.65%. ^{[ 14 ]}

في نيوزيلندا، يحدد بنك الاحتياطي النيوزيلندي سعر الفائدة المصرفية النيوزيلندي المعروف باسم سعر الفائدة الرسمي ، والذي تتم مراجعته من قبل لجنة السياسة النقدية سبع مرات في السنة. ^{[ 15 ]}

في سنغافورة، تقوم هيئة النقد السنغافورية بمراجعة سياستها النقدية بشكل استراتيجي لتعزيز استقرار الأسعار كأساس متين للنمو الاقتصادي المستدام. ^{[ 16 ]}

في جنوب أفريقيا، يحدد بنك الاحتياطي الجنوب أفريقي سعر إعادة الشراء (سعر الريبو) للقروض قصيرة الأجل التي يمنحها للبنوك الخاصة من خلال لجنة السياسة النقدية التابعة له. ^{[ 17 ]}

في المملكة المتحدة، تحدد لجنة السياسة النقدية التابعة لبنك إنجلترا أسعار الفائدة المصرفية . ويُطلق على سعر الفائدة الرئيسي اسم سعر الفائدة المصرفي الرسمي ، ^{[ 18 ]} وهو أدنى سعر فائدة يتصرف به البنك كملاذ أخير للإقراض في أسواق المال.

في الولايات المتحدة، يُعدّ سعر الخصم سعر فائدة مصرفي يحدده مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي للقروض المقدمة للبنوك التجارية والمؤسسات الإيداعية الأخرى من خلال نافذة الخصم التابعة للاحتياطي الفيدرالي . ^{[ 1 ]} ويجب عدم الخلط بينه وبين سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية .

يُصدر الاحتياطي الفيدرالي ثلاثة معدلات خصم بناءً على نوع الائتمان: الائتمان الأساسي، والائتمان الثانوي، والائتمان الموسمي. يُعد الائتمان الأساسي برنامج الخصم الرئيسي للاحتياطي الفيدرالي، وهو متاح للمؤسسات ذات الوضع المالي الجيد لمدة تصل إلى 90 يومًا دون أي قيود على استخدامه. أما الائتمان الثانوي، فهو متاح للمؤسسات التي لا تستوفي شروط الائتمان الأساسي، ولكنه يقتصر على فترات قروض قصيرة (عادةً ليلة واحدة)، ويخضع لبعض القيود على استخدامه، ويُصدر بسعر فائدة أعلى. بينما يُتاح الائتمان الموسمي للمؤسسات التي تقل ودائعها عن 5 ملايين دولار أمريكي، والتي تُظهر حاجة إلى السيولة لمواجهة التقلبات السنوية - والتي غالبًا ما تنتج عن قطاعات البناء، والتعليم الجامعي، والزراعة، والمنتجعات، والتمويل البلدي، وغيرها من أنواع الأعمال الموسمية. تُنشر معدلات الخصم الحالية على صفحة "نافذة الخصم" على موقع الاحتياطي الفيدرالي الإلكتروني. ^{[ 19 ]}