جدول رأس المال

جدول رأس المال أو جدول رأس المال هو جدول يقدم تحليلاً لنسب ملكية الشركة، وتخفيف حقوق الملكية ، وقيمة حقوق الملكية في كل جولة استثمار من قبل المؤسسين والمستثمرين وغيرهم من المالكين. ^{[ 1 ]}

في أبسط صورها، تُعدّ جداول رأس المال، أو "جداول رأس المال" كما يُختصر غالبًا، سجلًا يُوثّق ملكية أسهم المساهمين في الشركة ، أي كيفية تكوين رأس مالها . مع ذلك، يُمكن أن يُشير المصطلح إلى الطريقة التي تُسجّل بها أي شركة جميع المعلومات ذات الصلة بجميع أصحاب المصلحة فيها (بما في ذلك حاملي الديون ، والديون القابلة للتحويل ، وخيارات الأسهم ، وسندات الضمان ، والمشتقات المالية ) ومطالباتهم على الشركة. ^{[ 2 ]} تستخدم الشركات المساهمة العامة في المقام الأول وكلاء التحويل ومجموعة واسعة من التقنيات والأنظمة لتتبع معلومات أصحاب المصلحة، ولذلك من غير الشائع أن تُشير الشركات المساهمة العامة إلى سجلات أصحاب المصلحة ومحاسبتها باسم "جداول رأس المال". عادةً ما تتمتع الشركات الخاصة بهيكل رأسمالي أبسط بكثير ومتطلبات محاسبية أقل صرامة فيما يتعلق بأصحاب المصلحة. في المراحل الأولى من تطورها، قد تُسجّل الشركات الخاصة مساهميها في مستند بسيط أو جدول بيانات. تُستخدم جداول رأس المال على نطاق واسع من قِبل رواد الأعمال ، وأصحاب رؤوس الأموال الاستثمارية ، والمصرفيين الاستثماريين لنمذجة وتحليل أحداث مثل تخفيف الملكية، وإصدار خيارات أسهم الموظفين ، أو إصدار أوراق مالية جديدة. بعد عدة جولات من التمويل، يمكن أن يصبح جدول رأس المال معقدًا للغاية.

تُدار معظم جداول رأس المال باستخدام جداول البيانات، التي قد تفتقر إلى قابلية التوسع ، وغالبًا ما تستغرق وقتًا طويلاً في صيانتها وتحديثها، كما أنها عرضة للخطأ البشري. في السنوات الأخيرة، اكتسبت برامج أتمتة جداول رأس المال شعبيةً واسعةً بين الشركات النامية ذات هياكل رأس المال المعقدة بشكل متزايد.

في الماضي، كانت الشركات تصدر أسهمها على شهادات ورقية، ثم تستخدم جدول رأس المال كبيان محاسبي وملخص لملكية الأسهم. وقد لجأت الشركات المساهمة العامة بشكل متزايد إلى إلغاء جميع الشهادات الورقية في عملية تُعرف باسم " التحول الرقمي " لتبسيط المعاملات وخفض تكاليفها. وقد قامت معظم الهيئات التنظيمية العالمية بإجراء تغييرات في النظام المالي وشجعت على تبني التحول الرقمي.

في الولايات المتحدة والعديد من الدول الأخرى، يمكن للشركات استخدام جدول رأس المال كنظام التسجيل الوحيد لملكية الأسهم. وتدعم قوانين الولايات الأمريكية مفهوم الأسهم غير الموثقة، أو أسهم القيد الدفتري، حيث يُعد جدول رأس المال السجل القانوني الرسمي لملكية الأسهم. ^{[ 3 ]}

مع ازدياد تعقيد جدول رأس المال، قد تختلف نسب الملكية الموضحة فيه عن النسبة الفعلية للعائدات الموزعة على المساهمين عند حدوث عملية تسييل . وقد أطلق بعض المحللين في القطاع على الفرق بين نسبة الملكية الفعلية في جدول رأس المال ونسبة المساهم من عائدات التخارج مصطلح "الملكية المحاسبية" (نسبة الملكية الفعلية في جدول رأس المال) مقابل "الملكية الاقتصادية" (نسبة العائدات المتاحة لحقوق الملكية). ^{[ 4 ]}

يؤدي هذا الوضع إلى ظهور مفهوم "التوزيع المتتالي" أو "تحليل التوزيع المتتالي". يوضح هذا التحليل بالتفصيل المدفوعات الدقيقة لكل مساهم في الشركة بناءً على مبلغ محدد من العائدات المتاحة لحقوق الملكية في سيناريو سيولة معين. ولأن الشركة غالبًا لا تعرف ما إذا كانت ستحقق حدث سيولة، أو متى، أو كيف، فإن تحليل التوزيع المتتالي يغطي عادةً مجموعة من افتراضات السيولة. وتُوسّع مخططات تفضيل التصفية نطاق التحليل، إذ تُظهر النتائج الاقتصادية المتاحة للمستثمرين عند جميع التقييمات عبر مجموعة من النتائج، بدلاً من التركيز على نقطة محددة أو مجموعة نقاط منفصلة.

• تساعد خدمة "Capography" رواد الأعمال على إدارة جداول رأس المال الخاصة بهم دون عناء استخدام برنامج Excel.
• جدول توضيحي لكيفية استخدام الأحرف الكبيرة في جدول بيانات
• أخطاء شائعة في جدول رأس المال يجب تجنبها
• جدول رأس مال شركة إيفربيكس