استثمارات ESL

شركة ESL Investments هي صندوق تحوط مملوك للقطاع الخاص ومقره في غرينتش ، كونيتيكت .

يدير شركة ESL Investments إدوارد لامبرت ، الذي أسسها في أبريل 1988 وأطلق عليها اسمًا مشتقًا من الأحرف الأولى من اسمه. تستثمر الشركة في أسواق الأسهم العامة الأمريكية وأسواق التحوط . يدير لامبرت الصندوق بنهج استثماري معاكس للتيار السائد ، وهو رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي للشركة، بينما يشغل ويليام كراولي منصب الرئيس والمدير التنفيذي للعمليات. ^{[ 1 ]} تتميز ESL بكونها صندوق تحوط فريدًا من نوعه، إذ تستحوذ على حصص كبيرة في عدد محدود من الشركات وتحتفظ بها لسنوات عديدة. ^{[ 2 ]} تتكون معظم محفظة ESL من شركات تجزئة، ولا سيما Kmart (التي تُعرف الآن باسم Transform SR Brands LLC )، والتي تُعد أكبر استثمارات الشركة بفارق كبير (53.5% من الملكية اعتبارًا من يونيو 2010). ^{[ 3 ]} تُساهم إيرادات Kmart بشكل كبير في مساعدة ESL على الاستحواذ على شركات أخرى. ^{[ 4 ]}

بدأ لامبرت التداول في الأسهم في بنك الاستثمار غولدمان ساكس خلال ثمانينيات القرن الماضي. ^{[ 5 ]} وفي عام 1988 أسس لامبرت شركة ESL Investments بدعم من المستثمر ريتشارد إي. رينووتر ^{[ 5 ]} واستثمارات خارجية أولية بقيمة 28 مليون دولار. ^{[ 6 ]}

أُفيد في عام 2004 أن متوسط ​​عائدات الصندوق بلغ 29% سنويًا خلال الفترة من 1988 إلى 2004. ^{[ 5 ]} ومن بين عملائه ديفيد جيفن (1988-2007)، ^{[ 7 ]} ومايكل ديل ، وعائلة تيش (مالكة شركة لويز )، وعائلة زيف (مالكة شركة زيف ديفيس ) (1988-2013). ^{[ 4 ] [ 7 ]} وفي عام 2004، جعل الصندوق لامبرت أول مدير صندوق تحوط يحقق أرباحًا تتجاوز مليار دولار في عام واحد، حيث نما الصندوق بنسبة 69%، وذلك عقب قراره شراء كي مارت ودمجها مع سيرز . ^{[ 8 ]} إلا أنه مع بداية الأزمة المالية عام 2008 ، تأثرت استثمارات ESL في قطاع التجزئة بشدة نتيجة انخفاض الإنفاق الاستهلاكي ، وشهد استثمار الشركة في سيتي غروب في سبتمبر 2007 انخفاضًا كبيرًا في قيمته منذ استثمار الصندوق. ^{[ ٩ ]} تبلغ ثروة لامبرت من خلال الصندوق حوالي ملياري دولار. ^{[ ٤ ]} يُعرف عن لامبرت، الذي يستثمر عادةً في الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أنه استلهم أسلوبه الاستثماري من أسلوب وارن بافيت من خلال تحليل رسائله السنوية للمساهمين. ^{[ ٢ ]}