مورغان، غرينفيل وشركاه

نشأ البنك من أعمال الخدمات المصرفية التجارية التي بدأها جورج بيبودي لحسابه الخاص عندما استقر في لندن عام 1838، وذلك في إطار تجارته في السلع (بيبودي، ريغز وشركاه) التي حقق من خلالها ثروة طائلة. تم تأسيس الشركة المصرفية رسميًا عام 1851 تحت اسم " جورج بيبودي وشركاه" ، وبحلول وقت تقاعد بيبودي عام 1864، أصبحت أكبر بنك تجاري أمريكي في لندن. ^{[ 1 ]} في عام 1854، انضم جونيوس سبنسر مورغان إلى بيبودي كشريك بحصة تقل قليلاً عن 9% في رأس مال الشركة و28% من أرباحها. ^{[ 2 ]} توسعت الشركة بسرعة، لا سيما في مجال تقديم الائتمان للتجارة عبر المحيط الأطلسي. إلا أنها واجهت ضغوطًا شديدة خلال أزمة عام 1857 ، ويعود ذلك أساسًا إلى الصعوبات التي واجهها وكلاء بيبودي وشركاه الأمريكيون، وفي بعض الحالات إلى إفلاسهم. في أواخر عام 1857، اضطرت شركة بيبودي وشركاه إلى طلب المساعدة على شكل قرض من بنك إنجلترا . ^{[ 3 ]} ومن المفارقات، أن شعور البنك بضرورة دعم شركة بيبودي وشركاه بدلاً من المخاطرة بإفلاسها، أكد على المكانة المهمة التي كانت الشركة قد حققتها بحلول ذلك الوقت، وخرجت شركة بيبودي وشركاه من الأزمة بسمعة سليمة، إن لم تكن قد تحسنت، وتمكنت من سداد القرض في مارس 1858. ^{[ 4 ]}

خرج بيبودي نفسه من الأزمة منهكًا ومريضًا. وبينما ظل شريكًا رئيسيًا مؤقتًا، انسحب تدريجيًا من العمل، تاركًا مورغان رئيسًا فعليًا له. انصبّ تركيز بيبودي على استخدام ثروته الطائلة في الأعمال الخيرية. ^{[ 5 ]} تقاعد بيبودي، الذي توفي عام 1869، نهائيًا عام 1864 عند انتهاء اتفاقية الشراكة التي استمرت عشر سنوات مع مورغان. تولى مورغان رسميًا إدارة الشركة، لكنه اضطر إلى قبول عدم رغبة بيبودي في استمرار الشركة (التي لم يعد له عليها أي سيطرة أو تأثير) في العمل تحت اسم بيبودي، مستفيدةً من السمعة الطيبة التي كان يتمتع بها اسم "بيبودي وشركاه" في السوق. ونتيجةً لذلك، أُعيد تسمية الشركة إلى "جيه إس مورغان وشركاه". ^{[ 6 ]} وفي الوقت المناسب، أصبح فرع الشركة في نيويورك يُعرف باسم "جيه بي مورغان وشركاه" ، نسبةً إلى ابن جونيوس، جون بيربونت ("جيه بي") مورغان . ^{[ 7 ]}

بعد وفاة جونيوس عام 1890، أصبح بيربونت الشريك الأقدم في شركة لندن. ^{[ 8 ]} وبحلول عام 1910، كان جميع شركاء عائلة مورغان في الشركة مقيمين في الولايات المتحدة، وانعكاسًا لذلك، أُعيد هيكلة شراكة لندن، حيث استحوذت شركة جي بي مورغان وشركاه في الولايات المتحدة على 50% من ملكية أعمال لندن، التي أُعيد تأسيسها باسم مورغان غرينفيل وشركاه، تقديرًا للشريك الأقدم المقيم في لندن، إدوارد غرينفيل . ^{[ 9 ]}

لسنوات عديدة، ركزت الشركة بشكل كبير على الأعمال التجارية عبر المحيط الأطلسي. وقد أدى ذلك إلى لعب بيوت مورغان دورًا هامًا في الحرب العالمية الأولى، حيث عملت شركة جيه بي مورغان وشركاه كوكيل مشتريات وتمويل للحكومة البريطانية في الولايات المتحدة، وتم توجيه عمليات الشراء والقروض المرتبطة بها وأعمال الصرف عبر مورغان غرينفيل وجي بي مورغان وشركاه. بعد الحرب، لعبت بيوت مورغان دورًا محوريًا في إعادة الإعمار المالي الأوروبي في عشرينيات القرن الماضي. ^{[ 10 ]} وخلال هذه الفترة أيضًا، أسست الشركة قسمًا رائدًا في مجال تمويل الشركات، حيث تولت تنظيم وتقديم الاستشارات بشأن إصدار وتغطية الأوراق المالية المحلية. ^{[ 11 ]}

نتيجةً لقانون غلاس-ستيغال لعام 1933، كان على شركة جيه بي مورغان وشركاه الاختيار بين أن تكون بنكًا تجاريًا أو بنكًا استثماريًا. اختار الشركاء الخيار الأول، ونتيجةً لذلك، كان عليهم التخلي عن حصتهم المسيطرة في مورغان غرينفيل، التي كان من المقرر أن تستمر في ممارسة أعمال الإقراض والاستثمار المصرفي. وقد تحقق ذلك في عام 1934 بدمج شركة لندن في مورغان غرينفيل وشركاه المحدودة، حيث احتفظت شركة جيه بي مورغان وشركاه بثلث الأسهم، بينما احتفظ شركاء لندن بالباقي. ^{[ 12 ]} على الرغم من أن نجل جيه بي مورغان، جيه بي "جاك" مورغان ، ظل عضوًا في مجلس إدارة مورغان غرينفيل حتى وفاته عام 1941، ^{[ 13 ]} إلا أن العلاقة بين أعمال لندن ونيويورك، التي كانت حتى ذلك الحين حجر الزاوية في نجاح الشركتين، أصبحت بالضرورة أكثر بُعدًا، وهو ما تزامن مع فترة من الركود النسبي لمورغان غرينفيل، وربما ساهم فيها. ^{[ 14 ]} على الرغم من امتلاكها قائمة عملاء مرموقة وسمعة ممتازة، إلا أن الفترة من عام 1934 تُعتبر فترة ركود وجمود. ^{[ 15 ]}

بدأت شركة مورغان غرينفيل بالخروج من فترة ركودها في ستينيات القرن الماضي، عندما جلب الفيكونت الثاني هاركورت ، وهو حفيد جونيوس مورغان (من خلال ابنة عشيقته، إذ لم يتزوج قط)، كفاءات جديدة، مما أدى إلى فترة جديدة من النمو والازدهار. ^{[ 14 ]} كان السير جون ستيفنز أحد أهم الوافدين عام 1967، حيث جعلته خبرته كمحامٍ وعمله في كل من صندوق النقد الدولي في واشنطن وبنك إنجلترا (حيث أصبح مديرًا، ويُعتقد أنه كاد يُختار لمنصب المحافظ عام 1966 )، بالإضافة إلى خبرته كوزير اقتصادي بريطاني في واشنطن، خيارًا مثاليًا. احتاجت هاركورت إلى رجل أصغر سنًا لإجراء التغييرات التنظيمية اللازمة، ورأت فيه خليفةً طبيعيًا لرئاسة الشركة. ^{[ 16 ]} في عام 1973، وبينما كانت الترتيبات جارية لتولي ستيفنز رئاسة الشركة خلفًا لهاركورت، توفي فجأة عن عمر يناهز التاسعة والخمسين. ^{[ 17 ]}

شهدت سنوات ستيفنز تغييرات جذرية في المؤسسة وثقافتها. فقد عادت الشركة لتصبح من أبرز شركات الاستشارات والتمويل المؤسسي في لندن، مع تركيز جديد على عمليات الاندماج والاستحواذ، حيث اكتسبت سمعة طيبة في الابتكار والجرأة، وهو أمرٌ مثير للدهشة بالنسبة لشركة كانت تُعتبر تقليدية. ^{[ 18 ]} كانت أعمالها المصرفية حتى ذلك الحين تعتمد بشكل كبير على توفير تمويل قصير الأجل للشركات من خلال الاعتمادات المقبولة - وهي عملية ضمان سداد كمبيالات الشركات عن طريق البنك، مقابل رسوم أو عمولة، مع تقديم توقيعه ("قبول") لضمان حصول الشركة على أفضل سعر فائدة عند بيع الكمبيالات في السوق. وقد توسع هذا النشاط، وانفتحت مجالات أعمال جديدة، لا سيما في تمويل المشاريع الدولية وتمويل صادرات السلع الرأسمالية. وفي إدارة الأصول، تحول فريق العملاء الخاص الصغير إلى قسم استثمار مؤسسي في المقام الأول، ليصبح بذلك أحد أبرز مديري الأصول في لندن. بحلول عام 1980، كانت مورغان غرينفيل أكبر مدير للأصول الدولية لصناديق التقاعد الأمريكية بفارق كبير، إذ توقعت مبكراً التنويع الدولي لاستثمارات التقاعد الأمريكية الذي سينشأ نتيجةً لإقرار قانون أمن دخل التقاعد للموظفين الأمريكيين لعام 1974. ^{[ 19 ]} وتقديراً لنجاحات قسم تمويل الصادرات والسلع الرأسمالية، أصبحت مورغان غرينفيل في عام 1975 أول بنك تجاري يحصل على جائزة الملكة للصناعة لإنجازاته في مجال التصدير. ^{[ 20 ]}

على الرغم من أن مورغان غرينفيل ظلت شركة غير مدرجة في البورصة حتى عام 1986، فقد جُمعت رؤوس أموال للتوسع خلال الستينيات والسبعينيات من القرن الماضي من خلال طرح خاص للأسهم لمستثمرين مؤسسيين. ومع ذلك، فإن استمرار امتلاك بنك تجاري أمريكي لحصة أقلية كبيرة فرض قيودًا قانونية على ممارسة أعمال الخدمات المصرفية الاستثمارية في الولايات المتحدة، وهو ما شكل عائقًا واضحًا في وقت كانت فيه فرص النمو الدولية متاحة. وقد حُلّت هذه المشكلة في نهاية المطاف من خلال سلسلة من المعاملات في عامي 1981 و1982، والتي أسفرت عن بيع مورغان غارنتي ترست (التي أصبحت فيما بعد شركة جيه بي مورغان وشركاه) لحصتها بالكامل. ^{[ 21 ]}

في أعقاب التغييرات التي طرأت على القانون البريطاني للقضاء على الممارسات التقييدية وزيادة المنافسة في تداول الأوراق المالية، أنشأ مورغان غرينفيل أعمالًا جديدة لبيع وتداول الأوراق المالية في عام 1984. وقرر البنك دخول سوق الأوراق المالية بشراء شركة بينشين ديني، وهي شركة وساطة في الأسهم، في أبريل 1984، وشركة بيمبر وبويل، وهي شركة وساطة في الأسهم، في أكتوبر 1984. ^{[ 22 ]}

لجمع رأس مال جديد لتمويل العمليات الجديدة، تم إصدار أسهم جديدة من خلال إصدار حقوق اكتتاب للمساهمين الحاليين، بالإضافة إلى انضمام دويتشه بنك كمساهم جديد. بهدف تسهيل جمع رأس المال مستقبلاً، سعت مورغان غرينفيل في عام 1986 إلى إدراج أسهمها في بورصة لندن ، وحصلت على الموافقة . إلا أن انهيار سوق الأسهم عام 1987 ألحق أضراراً بالغة بنشاط الأوراق المالية الجديد، الذي كان يحقق نمواً في حصته السوقية، لكن على حساب خسائر متزايدة. وبحلول أواخر عام 1988، قررت الإدارة إيقاف هذا النشاط لحماية ربحية الشركة الإجمالية، مع الإبقاء على أعمالها في نيويورك وسنغافورة. ^{[ 23 ]}

أدت براعة مورغان غرينفيل في عمليات الاندماج والاستحواذ إلى تجاوزها للقواعد عند عملها كمستشار لشركة غينيس بي إل سي خلال فضيحة تداول أسهم غينيس . وأسفرت تحقيقات وزارة التجارة والصناعة عن استقالات عديدة داخل الشركة، بما في ذلك استقالة الرئيس التنفيذي كريستوفر ريفز . ورغم أن هذه الحادثة شكلت ضربة قوية لسمعة الشركة، إلا أن تأثيرها كان قصير الأجل نسبيًا. ^{[ 23 ]}

في عام 1990، استحوذ بنك دويتشه، المساهم بنسبة 4.9%، على شركة مورغان غرينفيل في صفقة متفق عليها. كان لدى دويتشه بنك خطط توسع طموحة، لكنه لم يكن يمتلك عمليات مصرفية استثمارية كبيرة في لندن خارج نطاق تداول السندات. قُدّرت قيمة مورغان غرينفيل في الصفقة بـ 1.48 مليار دولار، وصرح دويتشه بنك بأن هذا الاستحواذ يُقرّ بـ "...مكانة سوق لندن الرائدة في أوروبا في مجالي تمويل الشركات وإدارة الأصول". ^{[ 24 ]} كانت مورغان غرينفيل تبحث عن مشترٍ ودود بعد عرض غير مرغوب فيه من شركة كومباني فينانسيير دو سويز، المساهم بنسبة 14.9% (التي اقترحت الاندماج مع شركتها المصرفية التابعة ، بنك إندوسويز )، واتفقت على الشروط مع دويتشه بنك بعد إنهاء المفاوضات مع بنك باركليز . ^{[ 24 ]} بعد الاستحواذ، استمرت الشركة في العمل ككيان مستقل، ولكن بعد خمس سنوات، ومع بدء دويتشه بنك في ممارسة سيطرة أكثر وضوحًا بعد اكتشاف مخالفات في أعمال إدارة الأصول، مما أدى إلى غرامة قدرها مليوني جنيه إسترليني واستقالات في مجلس الإدارة، أصبح اسمها دويتشه بنك مورغان غرينفيل. في 4 يونيو 1999، توقف دويتشه بنك عن استخدام اسم مورغان غرينفيل عندما تم دمج دويتشه مورغان غرينفيل مع بنكرز ترست لتشكيل دويتشه لإدارة الأصول (DAM) مع روبرت سميث كرئيس تنفيذي. ^{[ 25 ]}

• اللورد بيستر ، الرئيس السابق لشركة يول كاتو وشركاه.
• فرانسيس رود، البارون الثاني لرينيل ، المدير غير التنفيذي السابق لشركة الخطوط الجوية البريطانية لما وراء البحار
• اللورد كاتو ، الحاكم السابق لبنك إنجلترا
• جون كرافن ، مدير غير تنفيذي، مجموعة رويترز
• كريس جريج ، الرئيس التنفيذي لشركة بريتيش لاند
• نيكولا هورليك ، مؤسسة شركة برامدين لإدارة الأصول
• الأستاذ مايكل ماينيللي ، المؤسس المشارك لمجموعة Z/Yen Group ، وهي مركز أبحاث تجارية ، وأستاذ فخري في التجارة في كلية جريشام.
• جيمس مورين ، الرئيس ورئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة إم جي إم ريزورتس إنترناشونال
• كريستوفر ريجينالد ريفز ، الرئيس التنفيذي لمجموعة مورغان غرينفيل؛ رئيس مجلس إدارة ميريل لينش أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا
• إيان ويس ، مؤسس شركة مارشال ويس لإدارة الأصول
• بوب ويجلي ، الرئيس السابق لشركة ميريل لينش في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا

• كوينتين ديفيز ، وزير معدات الدفاع والدعم والتكنولوجيا
• تان جي ساي ، سياسي سنغافوري، المدير الإقليمي لجمعية المحاسبين القانونيين المعتمدين في منطقة آسيا والمحيط الهادئ
• إدوارد غرينفيل، البارون الأول لسانت جاست ، وهو أيضاً مدير بنك إنجلترا وعضو سابق في البرلمان عن مدينة لندن
• تريمين رود، البارون الثالث لرينيل، عضو سابق في مجلس اللوردات عن حزب المحافظين (المملكة المتحدة) ولاعب منتخب اسكتلندا الوطني للرجبي
• بات تومي ، عضو مجلس الشيوخ الأمريكي عن ولاية بنسلفانيا