قرض متعثر

القرض المتعثر ( NPL ) أو الأصل المتعثر (NPA) هو قرض مصرفي يتأخر سداده أو يُستبعد سداده بالكامل من قبل المقترض. تمثل القروض المتعثرة تحديًا كبيرًا للقطاع المصرفي، إذ تُقلل من الربحية. ^{[ 1 ]} يُزعم غالبًا أنها تمنع البنوك من إقراض المزيد للشركات والمستهلكين، مما يُبطئ بدوره النمو الاقتصادي ، على الرغم من أن هذه النظرية محل جدل. ^{[ 2 ] [ 3 ]} لدى العديد من السلطات القضائية لوائح احترازية تُلزم البنوك بتخصيص جزء محدد من قروضها المتعثرة كاحتياطي لتعويض الخسائر المحتملة.

في الاتحاد الأوروبي ، أصبحت إدارة القروض المتعثرة الناتجة عن الأزمة المالية لعام 2008 موضوعًا حساسًا سياسيًا، وبلغت ذروتها في عام 2017 بقرار المجلس الأوروبي ^{[ 4 ]} بتكليف المفوضية الأوروبية بإطلاق خطة عمل لمعالجة هذه القروض. تدعم خطة العمل تطوير سوق ثانوية للقروض المتعثرة وإنشاء شركات إدارة الأصول (المعروفة أيضًا باسم البنوك السيئة ). وفي ديسمبر 2020، جرى تنقيح هذه الخطة في أعقاب جائحة كوفيد-19 . ^{[ 5 ]}

يتم الاعتراف بالقروض المتعثرة بشكل عام وفقًا للمعايير التالية: ^{[ 6 ] [ 7 ]}

• تأخر سداد أقساط الفائدة وأصل الدين لمدة 90 يومًا أو أكثر
• تم رسملة أو إعادة تمويل أو تأجيل ما لا يقل عن 90 يومًا من مدفوعات الفائدة بموجب اتفاق
• المدفوعات متأخرة أقل من 90 يومًا، ولكن هناك أسباب أخرى تدعو للشك في أنها ستُسدد بالكامل.

بشكل عام، تُصبح إدارة القروض المتعثرة صعبة بسبب مجموعة متنوعة من الأسباب:

• غياب تعريف موحد ومقبول للقروض المتعثرة، وعدم وجود أطر إبلاغ قوية.
• عدم وجود أي منهجية تقييم قياسية يمكن للمؤسسات المالية من خلالها تخصيص مخصصات للخسائر الناجمة عن تسوية القروض المتعثرة.
• حوافز للبنوك والمؤسسات المالية لتقليل حجم قروضها المتعثرة لتجنب مخاطر الإضرار بسمعتها نتيجة مواجهة تكاليف تمويل أعلى في الأسواق المالية
• عزوف البنوك عن بيع القروض المتعثرة بسبب التكاليف المرتبطة بهذه العملية، والتي قد تزيد من خسائر القروض المتعثرة. وهذا بدوره قد يضر بكفاية رأس مالها.
• لوائح حماية المستهلك ^{[ 8 ] [ 9 ]}

هناك نهجان رئيسيان للتعامل مع القروض المتعثرة:

• يتضمن النهج اللامركزي تنظيم البنوك لاتخاذ تدابير لمنع ومعالجة القروض المتعثرة في محافظها، على سبيل المثال من خلال سنّ قوانين محاسبية تلزم البنوك بتخصيص مخصصات للخسائر المستقبلية، أو من خلال وضع أطر تشريعية وتدابير أخرى لتشجيع سوق ثانوية للقروض المتعثرة. ^{[ 10 ]} في هذا النهج، تُترك البنوك لإدارة قروضها المتعثرة بنفسها من خلال منحها حوافز أو صلاحيات تشريعية أو مزايا محاسبية أو ضريبية خاصة.
• يتخذ النهج المركزي شكل منظمة/وكالة مركزية مثل " بنك سيئ " (يسمى أيضًا "شركة إدارة الأصول").

عملياً، يمكن استخدام كلا النهجين في آن واحد، كما يتضح من خطة عمل المفوضية الأوروبية بشأن القروض المتعثرة، ^{[ 11 ] [ 12 ]} بينما جادل بعض المؤلفين بأن الأزمات النظامية تتطلب عموماً نهجاً أكثر مركزية. ^{[ 13 ]}

تشمل التدابير الاستباقية لمعالجة القروض المتعثرة ما يلي:

• فرض مزيد من الشفافية على تقارير القروض المتعثرة من قبل البنوك
• إطار المحاسبة (مثل المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية 9)
• الإشراف الاحترازي على البنوك بما في ذلك مستويات متطلبات رأس المال والاحتياطيات.
• حوافز استباقية للبنوك لتقديم التسامح للمستهلكين المتعثرين وآليات أخرى لتخفيف الديون ^{[ 14 ] [ 15 ]}
• إنشاء شركات إدارة الأصول أو ما يُعرف بالبنوك المتعثرة ^{[ 16 ]} . تستخدم هذه الشركات أموالاً عامة أو مصرفية لإزالة القروض المتعثرة من سجلات البنوك. على سبيل المثال، اشترت مؤسسة إدارة الأصول الكورية ما يصل إلى 80% من القروض المتعثرة بسعر السوق في أعقاب الأزمة الآسيوية.
• يُسهم تعزيز الأسواق الثانوية للقروض المتعثرة في توفير الآلية والسيولة اللازمتين لشطب هذه القروض. ترى العديد من الشركات فرصة استثمارية في شراء القروض المتعثرة، حيث يُمكن أن يكون شراء هذه القروض من المؤسسات المالية بخصم مربحًا للغاية. تدفع الشركات ما بين 1% و80% من إجمالي قيمة القرض، لتصبح المالك القانوني ( الدائن ). يعتمد الخصم على عوامل عديدة، منها: مدة القرض، كونه مضمونًا أو غير مضمون، عمر المدين، كونه دينًا شخصيًا أو تجاريًا، منطقة الإقامة، وغيرها.
• قد يساعد توريق القروض المتعثرة (أي تجميع جزء كبير من القروض المتعثرة في منتج مالي مجمع مثل السندات المغطاة أو الأوراق المالية المدعومة بالأصول) في الحفاظ على القيمة السوقية لحزمة القروض المتعثرة عند مستوى أقرب إلى قيمتها الاقتصادية الاسمية أو الحقيقية، مما يقلل من تكلفة بيع القروض المتعثرة للبنوك. ^{[ 17 ]}
• حوكمة الشركات

على الرغم من انخفاض القروض المتعثرة فعلياً في عام 2020، يُتوقع أن تُمثل هذه المشكلة تحدياً كبيراً للقطاع المصرفي في مرحلة ما بعد جائحة كوفيد-19. ^{[ 18 ] [ 19 ] [ 20 ]} وقد حذر البنك المركزي الأوروبي من أن حجم القروض المتعثرة في منطقة اليورو قد يصل إلى 1.4 تريليون يورو، ^{[ 21 ]} إلا أن الدراسات الأكاديمية تُشير إلى أن الارتفاع المُستقبلي في حجم القروض المتعثرة سيعتمد بشكل أساسي على وتيرة التعافي الاقتصادي بعد جائحة كوفيد-19، ولا سيما مستوى البطالة. وفي سياق أزمة كوفيد-19، من المُرجح أيضاً أن يُؤدي إلغاء تعليق سداد الديون وتأجيل الضرائب إلى زيادة القروض المتعثرة. ^{[ 22 ]}

استعدادًا للموجة الجديدة المحتملة من القروض المتعثرة، اقترح رئيس مجلس الإشراف في البنك المركزي الأوروبي، أندريا إنريا، إنشاء بنك أوروبي لإدارة القروض المتعثرة ^{[ 23 ] [ 24 ] [ 25 ]} ، وفرض حظرًا على توزيع الأرباح من قبل البنوك ^{[ 26 ]} ، في خطوة للضغط على البنوك لمعالجة القروض المتعثرة بشكل استباقي ^{[ 27 ]} . كما أشار البنك المركزي الأوروبي إلى أنه يعمل على تطوير منصة "على غرار أمازون" لتمكين البنوك والمستثمرين من تداول القروض المتعثرة في السوق الثانوية ^{[ 28 ] .}

في غضون ذلك، عدّلت المفوضية الأوروبية خطة عملها في ديسمبر 2020 ^{[ 29 ]} بالتركيز على تسريع وتيرة إنشاء سوق ثانوية للقروض المتعثرة وتقديم الدعم لشركات إدارة الأصول الوطنية. وقد قوبل هذا المقترح بانتقادات من منظمات المجتمع المدني. ^{[ 30 ] [ 31 ]}

تُشير الدراسات إلى أن قروض العقارات المتعثرة تُؤدي إلى أزمات مصرفية. ^{[ 32 ]} وقد كان تحديد العلاقة بين عوامل الاقتصاد الكلي والقروض المتعثرة أمرًا بالغ الأهمية للحكومات والمؤسسات المالية لمراقبة الاقتصاد واتخاذ السياسات والقرارات اللازمة للسيطرة على القروض المتعثرة والحدّ منها في النظام المالي. ومن المعروف أن الأزمة الاقتصادية الناجمة عن ارتفاع نسبة القروض المتعثرة في أي بلد قد تمتد إلى اقتصادات أخرى، كما حدث في أزمة الرهن العقاري الثانوي في الولايات المتحدة الأمريكية . وخلال هذه الأزمة، مرّت المجموعة الاقتصادية لدول الآسيان بفترات عصيبة من تقلبات القروض المتعثرة، ولا تزال هذه المشكلة تُشكّل تحديًا كبيرًا بين الدول الأعضاء في الآسيان. وقد ركّزت الدراسات المبكرة للقروض المتعثرة على الإجراءات الداخلية والخصائص المحددة للبنوك المُقرضة في الموافقة على القروض ومراقبتها لضمان استمرارها وعدم تعرّضها للتعثر. وفي السنوات الأخيرة، أظهرت الأبحاث أن قروض العقارات تُشكّل النسبة الأكبر من القروض المتعثرة في دول مثل ماليزيا والولايات المتحدة. ^{[ 33 ]} وقد أعاد هذا تركيز البحث على كيفية تأثير الظروف الاقتصادية الكلية على قروض العقارات المتعثرة.

• لجنة ناراسيمهام لإصلاحات القطاع المصرفي
• التخلف عن السداد (التمويل)
• ناما