نشرة الاكتتاب (التمويل)

في مجال التمويل ، يُعدّ نشرة الاكتتاب وثيقة إفصاح تُقدّم وصفًا للأوراق المالية للمشترين المحتملين. ^{[ 1 ]} وهي تُزوّد ​​المستثمرين عادةً بمعلومات جوهرية حول صناديق الاستثمار المشتركة والأسهم والسندات وغيرها من الاستثمارات، ^{[ 2 ]} مثل وصف لنشاط الشركة، وبياناتها المالية ، وسير ذاتية للمسؤولين وأعضاء مجلس الإدارة، ومعلومات تفصيلية عن رواتبهم، وأي دعاوى قضائية جارية، وقائمة بالأصول الجوهرية، وأي معلومات جوهرية أخرى. وفي سياق طرح أوراق مالية فردية ، كالطرح العام الأولي ، تُوزّع نشرة الاكتتاب من قِبل شركات الاكتتاب أو غيرها من المؤسسات المالية على المستثمرين المحتملين. واليوم، تُوزّع نشرات الاكتتاب على نطاق واسع عبر مواقع إلكترونية مثل EDGAR وما يُماثلها في دول أخرى.

في طرح الأوراق المالية في الولايات المتحدة، يُشترط تقديم نشرة اكتتاب إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) كجزء من بيان التسجيل . ولا يجوز للجهة المُصدرة استخدام نشرة الاكتتاب لإتمام عمليات البيع إلا بعد أن تُعلن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية نفاذ بيان التسجيل، أي بعد أن يبدو البيان متوافقًا ظاهريًا مع مختلف القواعد المنظمة للإفصاح، ما لم يكن بيع الأوراق المالية معفيًا من التسجيل.

إذا كانت شركة ما تقدم نموذج 10-K إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لفترة زمنية محددة، وتتجاوز قيمتها السوقية حدًا معينًا، وتتخذ خطوات إجرائية محددة، فيُسمح لها بطرح أوراق مالية باستخدام نشرة اكتتاب مبسطة تتضمن معلومات بالرجوع إلى ملفاتها لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات . في بعض الحالات، مثل عندما لا يُشترط تسجيل الطرح لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات، يُشار إلى نشرة الاكتتاب باسم " مذكرة الطرح " أو " نشرة الطرح "، ولكن توجد العديد من المصطلحات والأساليب القياسية في هذا المجال لكتابة نشرة الاكتتاب. في حالة طرح الأوراق المالية البلدية، المعفاة عمومًا من معظم قوانين الأوراق المالية الفيدرالية، تُعدّ الجهات المصدرة للأوراق المالية البلدية عادةً وثيقة إفصاح مماثلة تُعرف باسم "البيان الرسمي". تُعدّ نشرات الاكتتاب عادةً بمساعدة متعهد الاكتتاب الذي يعمل كمدير للإصدار (ويُسمى أيضًا مدير الاكتتاب أو " مدير الاكتتاب ").

يخضع نشر المعلومات المتعلقة بإصدار الأوراق المالية في المملكة المتحدة لقواعد نشرة الإصدار، التي تُنفذ توجيهات نشرة الإصدار الأوروبية . يجب نشر نشرة إصدار عند طرح أنواع معينة من الأوراق المالية للاكتتاب العام أو عند طلب إدراجها في سوق منظمة. في المملكة المتحدة، السوق المنظمة الوحيدة هي بورصة لندن للأوراق المالية (القائمة الكاملة). لا يُعد سوق الاستثمار البديل (AIM) سوقًا منظمة، وكذلك سوق الأوراق المالية المهنية (PSM) فيما يتعلق بإصدارات سندات الدين. توجد استثناءات عديدة لشرط نشر نشرة الإصدار، مع ذلك، قد يُطلب من الشركة المعفاة نشر تفاصيل الإدراج عند سعيها لإدراج أسهمها في القائمة الكاملة، أو تقديم وثيقة إدراج عند سعيها لإدراج أسهمها في سوق الاستثمار البديل (AIM).

يجب أن تحظى نشرة الاكتتاب بموافقة السلطة المختصة في المملكة المتحدة، وهي حاليًا هيئة السلوك المالي (FCA) بصفتها هيئة الإدراج في المملكة المتحدة. وإذا كان الغرض من نشرة الاكتتاب هو حثّ الأفراد على الانخراط في نشاط استثماري، فيجب أيضًا إصدارها أو الموافقة عليها من قِبل "شخص مُرخَّص"، وإلا فإنها ستُعتبر ترويجًا ماليًا غير قانوني بموجب المادة 21 من قانون الخدمات والأسواق المالية لعام 2000 .

• أسواق رأس المال
• قانون الأوراق المالية
• نشرة تعريفية
• عقد السند ، وهو وثيقة تصف إصدار السندات
• نظام الوصول الإلكتروني إلى السوق البلدية

• هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية
• البحث عن صناديق الاستثمار المشتركة في نظام إدجار
• نظام EMMA التابع لمجلس تنظيم الأوراق المالية البلدية (MSRB) للبيانات الرسمية للأوراق المالية البلدية