محاكاة الاندماج

الموسوعة الحرة

تُعدّ محاكاة الاندماج أسلوبًا شائع الاستخدام عند تحليل التكاليف والفوائد المحتملة لعمليات الاندماج بين الشركات. وتختلف نماذج محاكاة الاندماج فيما يتعلق بالشكل المفترض للمنافسة الذي يصف السوق على أفضل وجه (مثل منافسة برتراند المتمايزة ، ومنافسة كورنو ، ونماذج المزادات، وما إلى ذلك)، وكذلك هيكل نظام الطلب المختار (مثل الطلب الخطي أو اللوغاريتمي الخطي، واللوجيت ، ونظام الطلب شبه المثالي (AIDS)، وما إلى ذلك) [ 1 ].

أساليب المحاكاة

احتكار القلة كورنو

سلّط ​​فاريل وشابيرو (1990) [ 2 ] الضوء على إشكاليات المبادئ التوجيهية للاندماج الصادرة عن وزارة العدل الأمريكية (1984)، لا سيما استخدامها لمؤشرات هيرفيندال-هيرشمان. وكانت أبرز الإشكاليات التي أثاروها هي الافتراضات الأساسية التي تنص على ما يلي:

  1. تبقى المخرجات دون تغيير في عملية الاندماج (احتفظت كلتا الشركتين بمخرجاتهما الأولية)؛
  2. توجد علاقة عكسية وموثوقة بين تركيز السوق وأداء السوق.

سعى الباحثون بدلاً من ذلك إلى نمذجة عمليات الاندماج باستخدام نظرية احتكار القلة لكورنو، واضعين سلسلة من الافتراضات حول تأثير الاندماج على السعر والرفاهية. ولإثبات هذه الافتراضات، تم وضع سلسلة من الشروط والفرضيات.

  1. تتجه منحنيات رد فعل كل شركة نحو الأسفل، بحيث يؤدي ارتفاع إنتاج المنافسين إلى انخفاض الإيراد الحدي للشركة . ويفترض هذا أن الإيراد الحدي، في حال عدم تأثره بإنتاج المنافسين، لن يكون التوازن دالةً للكمية، وهو أمر ضروري لتطبيق نظرية كورنو.
  2. يتقاطع منحنى الطلب المتبقي لكل شركة مع منحنى تكلفتها الحدية من الأعلى. ويُفترض هذا الافتراض على أنه إذا انخفضت التكلفة الحدية مع زيادة الكمية، كما هو الحال في بعض الحالات مع وفورات الحجم ، فقد لا يكون هناك حل لتوازن كورنو.

تُسهم هذه الظروف في دقة النمذجة في الأسواق ذات الطلب المحدود والمنتجات التي لا تتمتع بمزايا وفورات الحجم . وبناءً على هذه الافتراضات، وضعوا سبعة مقترحات تتعلق بنتائج الأسعار والرفاهية الناتجة عن عمليات الاندماج.

العروض القائمة على السعر

  1. يؤدي الاندماج إلى رفع سعره إذا وفقط إذا كان هامش الربح للشركة المندمجة أقل من مجموع هوامش الربح قبل الاندماج، ولم تتغير الكمية الإجمالية بعد الاندماج.
  2. إذا لم ينتج عن عملية الاندماج أي أوجه تآزر، فإنها ستؤدي على المدى الطويل إلى ارتفاع سعر السوق.
  3. إذا لم يُسفر الاندماج عن أي أوجه تآزر، فإنه سيرفع السعر على المدى القصير إذا:
    1. رأس المال غير قابل للتنقل بين المرافق؛
    2. جميع الشركات المندمجة تتمتع بنفس الكفاءة، وإنتاجها على المدى الطويل يحقق عوائد ثابتة على نطاق الإنتاج.

مقترحات قائمة على الرعاية الاجتماعية

  1. إذا غيّرت مجموعة فرعية من الشركات المتواطئة في سوق احتكاري قليل البائعين (Cournot) سلوكها، فإن تأثيرها الصافي على الشركات الأخرى والعملاء يعتمد على التغير التوازني (XI) في إنتاج الشركة المتواطئة. ويؤدي انخفاض طفيف في XI إلى تأثير إيجابي صافٍ على الشركات الخارجية والعملاء إذا كانت الحصة السوقية الإجمالية للشركات الخارجية ودالة الاستجابة أكبر من الحصة السوقية للشركة المتواطئة.
  2. إذا حدث اندماج بين شركات متواطئة بحيث لا تكون حصتها السوقية الأولية أكبر من حصة الشركات الخارجية، فإن دالتي السعر والتكلفة الحدية تكونان غير سالبتين من الدرجة الثانية والثالثة لجميع الشركات الخارجية، فإذا كان الاندماج مربحًا وسيؤدي إلى رفع السعر، فإنه سيرفع الرفاهية أيضًا.
  3. تُحدد إشارة الأثر الصافي على الرفاهية الناتج عن تحول طفيف نحو الخارج في دالة منحنى رد فعل شركة ما، بالفرق بين حصة تلك الشركة في السوق ومجموع دوال رد فعل الشركات الأخرى مضروبًا في حصصها السوقية. في سوق تتنافس فيه شركات كبيرة، سيكون لدخول شركة صغيرة نسبيًا أثر سلبي صافٍ على الرفاهية، لأن الحصة السوقية التي تستحوذ عليها من الشركات الأخرى تكون بتكلفة هامشية أعلى من الزيادة في رفاهية المستهلك. وبالتالي، تنخفض الرفاهية الإجمالية.
  4. إن خفض الواردات عبر حصة محددة سيرفع مستوى الرفاه المحلي فقط إذا كانت حصة الواردات أقل من مجموع حصص المنتجين المحليين المرجحة بردود الفعل. وهذا يعني أنه بالنسبة لقطاع استيراد صغير بما فيه الكفاية، فإن استبعاد جميع الواردات سيرفع مستوى الرفاه. ويعود ذلك إلى انخفاض التكلفة الحدية للمنتجين المحليين، مما يجعل مكاسب الرفاه أكبر من خسائر رفاه المستهلك الناتجة عن ارتفاع الأسعار المحلية.

عملية

يمكن تقسيم خطوات عملية محاكاة الاندماج إلى فئتين: تحليل "الواجهة الأمامية" وتحليل "الواجهة الخلفية". [ 3 ]

تحليل الواجهة الأمامية

1. تقدير الطلب قبل الاندماج.

2. تحديد المعلمات في دالة الطلب.

تحليل الواجهة الخلفية

3. نموذج جانب العرض قبل الاندماج.

4. نموذج التوازن الجديد بعد الاندماج باستخدام نموذجي العرض والطلب قبل الاندماج. ويتم ذلك باستخدام الدوال السابقة لحساب سعر التوازن للشركات بعد حدوث الاندماج، وحساب آثار الرفاهية المترتبة على ذلك. [ 4 ]

النموذج العام

تُستخدم العناصر التالية لمحاكاة آثار عملية الاندماج. [ 5 ]

تقدير الطلب

يتطلب نمذجة الطلب المُقدَّر اختيار نموذج الطلب الأنسب لسلوك المستهلك في القطاع، ويمكن استخدام نماذج الشكل الوظيفي (مثل AIDS وPCAIDS) أو نماذج الشكل المنفصل (مثل Logit وNested Logit). بالإضافة إلى ذلك، يجب تقدير مرونة الطلب على المنتج (المنتجات) وكيفية اختيار المستهلكين في القطاع للمنتجات التي يرغبون في استهلاكها.

دالة التكلفة

يتم أخذ التكاليف الحدية للشركة في الاعتبار، بالإضافة إلى العوامل التي قد تؤثر عليها، مثل عدم وفورات الحجم .

المتغيرات الاستراتيجية

المتغير (المتغيرات) الاستراتيجية التي ستركز عليها الشركة وتعدلها من أجل التنافس مع منافسيها.

مسابقة

قد تتوافق أهداف الشركات تبعاً لحالة المنافسة بينها. فعلى سبيل المثال، قد يكون هناك تفاهم متبادل بين الشركات على عدم إنتاج كميات كبيرة من المنتجات لأن ذلك قد يؤدي إلى انخفاض أسعارها.

الافتراضات الرئيسية

عند إجراء محاكاة الاندماج، هناك ثلاثة افتراضات رئيسية يجب مراعاتها: [ 6 ]

  • تكلفة هامشية ثابتة
  • تفاعلات احتكار القلة بين الشركات. ( يُفترض عادةً وجود منافسة برتراند ).
  • لا ينبغي التعامل مع مرونة الطلب على أنها ثابتة لأنها قد تختلف اختلافًا كبيرًا بالنسبة للمنتجات المختلفة بعد حدوث الاندماج.

محاكاة الاندماج الرأسي

عند تقييم آثار الرفاهية الناتجة عن الاندماج الرأسي، يجب مراعاة آثار كل من المراحل السابقة واللاحقة. ولذلك، فهو امتداد لنموذج الاندماج الأفقي الذي يتكون من خمسة عناصر. [ 7 ]

1. الطلب في المراحل اللاحقة

2. الافتراضات المتعلقة بلعبة المنبع

3. الافتراضات المتعلقة باللعبة اللاحقة

4. افتراض توقيت التحركات

5. التكاليف الحدية

يمكن أن تكون عمليات المحاكاة إما اقتصادية قياسية أو مونت كارلو . سيتم استخدام الاستقراء العكسي لإيجاد توازن اللعبة الفرعية الأمثل للمحاكاة لأن اللعبة سيتم نمذجتها رأسياً. [ 8 ]

مراجع

  1. ↑ أوليفر بودزينسكي وإيزابيل رومر، محاكاة الاندماج في سياسة المنافسة: دراسة استقصائية ، مجلة قانون المنافسة والاقتصاد (2010)، 6(2): 277-319.
  2. ↑ فاريل، جوزيف؛ شابيرو، كارل (مارس 1990). "الاندماجات الأفقية: تحليل التوازن" . المجلة الاقتصادية الأمريكية . 80 : 107. ProQuest 233048205 . 
  3. ↑ بودزينسكي، أو؛ رومر، آي (2010). "محاكاة الاندماج في سياسة المنافسة: دراسة استقصائية". مجلة قانون المنافسة والاقتصاد . 6 (2): 277-319 . doi : 10.1093/joclec/nhp014 . hdl : 10419/82794 .
  4. ↑ بيترز، كريغ (2006). "تقييم أداء محاكاة الاندماج: أدلة من صناعة الطيران الأمريكية". مجلة القانون والاقتصاد . 49 (2): 627-649 . doi : 10.1086/505369 . hdl : 10419/23462 . S2CID 222325804 . 
  5. ↑ ديفيس، بيتر؛ غارسيس، إليانا (2010). الأساليب الكمية لتحليل المنافسة ومكافحة الاحتكار ( الطبعة الأولى). نيوجيرسي: مطبعة جامعة برينستون. الصفحات 401-412 . ISBN   978-0-691-14257-9.
  6. ↑ ويردن، غريغوري (1997). "محاكاة آثار عمليات اندماج المنتجات المتمايزة: بديل عملي لسياسة الاندماج الهيكلي". مجلة جورج ماسون للقانون . 5 (3): 363-386 .
  7. ↑ سليد، مارغريت (2021). "الاندماجات الرأسية: دراسة استقصائية للأدلة اللاحقة وأساليب التقييم المسبق". مراجعة التنظيم الصناعي . 58 (4): 493-511 . doi : 10.1007/s11151-020-09795-7 . S2CID 211730772 . 
  8. ↑ دومنيكو، جليب؛ سيبل، ديفيد (2023). "محاكاة عمليات الاندماج الرأسي". مراجعة التنظيم الصناعي . 62 (2): 99-118 . doi : 10.1007/s11151-023-09896-z . S2CID 256866350 . 
  • أوليفر بودزينسكي وإيزابيل رومر، محاكاة الاندماج في سياسة المنافسة: دراسة استقصائية ، مجلة قانون المنافسة والاقتصاد (2010)، 6(2): 277-319.