Regulation Q

Regulation Q (12 CFR217) is a Federal Reserve regulation which sets out capital requirements for banks in the United States.^[1] The version of Regulation Q current as of 2023 was enacted in 2013.

From 1933 until 2011, an earlier version of Regulation Q imposed various restrictions on the payment of interest on deposit accounts. During that entire period, it prohibited banks from paying interest on demand deposits. From 1933 until 1986 it also imposed maximum rates of interest on various other types of bank deposits, such as savings accounts and NOW accounts.^[2] That version of Regulation Q no longer exists;^[2] all its remaining aspects, such as the type of entities that may own or maintain interest-bearing NOW accounts, were incorporated into Regulation D.

As a result of Section 11 of the Banking Act of 1933, Regulation Q was promulgated by the Federal Reserve Board on August 29, 1933. In addition to prohibiting the payment of interest on demand deposits (a prohibition that the act also wrote into the Federal Reserve Act (12 U.S.C.371a) as Section 19(i)), it was also used to impose interest rate ceilings on various other types of bank deposits, including savings and time deposits.^[3] The motivation for the deposit interest restrictions was the perception that the bank failures of the early 1930s, during the first part of the Great Depression, had been caused in part by excessive bank competition for deposit funds, driving down the margin between lending rates and borrowing rates and encouraging overly speculative investment behavior on the part of large banks.^[4]

مع ارتفاع أسعار الفائدة عمومًا خلال خمسينيات القرن العشرين، شعرت البنوك بحافز متزايد للتحايل على سقوف الفائدة من خلال التنافس على أساس مزايا التيسير، مثل تعدد الفروع، وعلى أساس المزايا المالية، مثل خصومات أسعار فائدة القروض المرتبطة مباشرة بأرصدة حسابات الإيداع. ^{[ 4 ]} وكان التحدي الأكثر مباشرة هو إنشاء حسابات NOW ، التي صُممت لتكون مكافئة فعليًا للودائع تحت الطلب ذات الفائدة، ولكنها تتجنب تقنيًا أن تُصنف كودائع تحت الطلب. وقد أقرّ الكونغرس هذه الحسابات في ماساتشوستس ونيو هامبشاير عام 1974، وفي بقية نيو إنجلاند عام 1976، ^{[ 4 ] : ​​الصفحات 3-4} ، وعلى مستوى البلاد في 31 ديسمبر 1980. ^{[ 2 ]}

شجع الحد الأقصى المفروض على أسعار الفائدة على ودائع التوفير على ظهور بدائل للبنوك، بما في ذلك صناديق سوق المال . ونتيجةً لهذه التحديات التي واجهت سقوف أسعار الفائدة، سمح الكونغرس بإنشاء أنواع جديدة من الحسابات المصرفية ذات الفائدة المرنة، بما في ذلك حسابات سوق المال، اعتبارًا من 14 ديسمبر 1982. وتم إلغاء سقوف أسعار الفائدة المنصوص عليها في لائحة Q لحسابات التوفير وجميع أنواع الحسابات الأخرى باستثناء الودائع تحت الطلب تدريجيًا خلال الفترة 1981-1986 بموجب قانون إلغاء القيود على المؤسسات الإيداعية والرقابة النقدية لعام 1980؛ وبحلول 31 مارس 1986، تم إلغاء جميع سقوف أسعار الفائدة باستثناء حظر الفائدة على الودائع تحت الطلب، والذي كان حينها المكون الجوهري الوحيد المتبقي من لائحة Q. ^{[ 2 ]}

أُلغي فعلياً الحظر الذي فرضه قانون "اللائحة كيو" على حسابات الإيداع تحت الطلب التي تدرّ فوائد، بموجب قانون دود-فرانك لإصلاح وول ستريت وحماية المستهلك لعام 2010 (القانون العام 111-203، المادة 627). وابتداءً من 21 يوليو/تموز 2011، سُمح للمؤسسات المالية، دون إلزامها، بتقديم حسابات الإيداع تحت الطلب التي تدرّ فوائد.