خطة معاشات تقاعدية ذات مزايا محددة

📅 آخر تحديث: ٢ أغسطس ٢٠٢٦
✍️ نُشر في: ٢ أغسطس ٢٠٢٦
الموسوعة الحرة

خطة المعاشات التقاعدية ذات المزايا المحددة هي نوع من خطط المعاشات التقاعدية التي يتعهد فيها صاحب العمل/الجهة الراعية بدفع معاش تقاعدي محدد، أو مبلغ مقطوع، أو مزيج منهما عند التقاعد، وذلك بناءً على تاريخ دخل الموظف ومدة خدمته وعمره ، بدلاً من الاعتماد المباشر على عوائد الاستثمار الفردية . تقليديًا، تقدم العديد من الهيئات الحكومية والعامة، بالإضافة إلى عدد كبير من الشركات، خطط المعاشات التقاعدية ذات المزايا المحددة، أحيانًا كوسيلة لتعويض العاملين بدلاً من زيادة الأجور. [ 1 ]

يُعتبر نظام المعاشات التقاعدية ذو المزايا المحددة "محددًا" بمعنى أن صيغة حساب المزايا محددة ومعروفة مسبقًا. في المقابل، بالنسبة لـ" نظام ادخار التقاعد ذي المساهمات المحددة "، فإن صيغة حساب مساهمات صاحب العمل والموظف محددة ومعروفة مسبقًا، ولكن قيمة المزايا المدفوعة غير معروفة مسبقًا. [ 2 ]

في الولايات المتحدة ، تنص المادة 414(ي) من قانون المعاشات التقاعدية الأمريكي (26 USC § 414(j))   على أن خطة المعاشات التقاعدية ذات المزايا المحددة هي أي خطة معاشات تقاعدية لا تندرج ضمن خطة المساهمات المحددة، حيث تُعرَّف خطة المساهمات المحددة بأنها أي خطة تتضمن حسابات فردية. وتُعتبر خطة المعاشات التقاعدية التقليدية التي تحدد استحقاقات الموظف عند تقاعده خطة ذات مزايا محددة.

تعتمد الصيغة الأكثر شيوعًا على إجمالي دخل الموظف النهائي (راتبه الأخير). وبموجب هذه الصيغة، تُحسب المزايا كنسبة مئوية من متوسط ​​الدخل خلال عدد محدد من السنوات في نهاية مسيرة العامل المهنية.

في القطاع الخاص، غالباً ما يتم تمويل خطط المعاشات التقاعدية ذات المزايا المحددة حصرياً من مساهمات أصحاب العمل. أما في القطاع العام، فتتطلب هذه الخطط عادةً مساهمات من الموظفين. [ 3 ] [ 4 ]

بمرور الوقت، قد تواجه هذه الخطط عجزًا أو فائضًا بين الأموال الموجودة حاليًا في الخطط وإجمالي التزاماتها التقاعدية. [ 5 ] يمكن أن يقدم المساهمات الموظف أو صاحب العمل أو كلاهما. في العديد من خطط المعاشات التقاعدية ذات المزايا المحددة، يتحمل صاحب العمل مخاطر الاستثمار ويمكنه الاستفادة من الفوائض. [ 6 ]

ملخص

عند الاشتراك في خطة معاشات تقاعدية ذات مزايا محددة، يتعهد صاحب العمل/الجهة الراعية بدفع مبلغ محدد للموظفين/الأعضاء مدى الحياة ابتداءً من التقاعد. ويتم حساب هذا المبلغ مسبقاً باستخدام معادلة تعتمد على العمر والأرباح وسنوات الخدمة.

تقع مسؤولية المعاش التقاعدي على عاتق صاحب العمل/الجهة الراعية، وهو المسؤول عن اتخاذ القرارات. وتُحتسب مساهمات صاحب العمل و/أو صاحب العمل/الموظف في خطة معاشات التقاعد ذات المزايا المحددة بناءً على معادلة تُحسب المساهمات اللازمة لتحقيق المزايا المحددة. وتُحدد هذه المساهمات اكتوارياً مع الأخذ في الاعتبار متوسط ​​العمر المتوقع للموظف وسن التقاعد الطبيعي، والتغيرات المحتملة في أسعار الفائدة، ومبلغ استحقاق التقاعد السنوي، واحتمالية دوران الموظفين. [ 7 ]

لكل ولاية تشريعاتها الخاصة التي تحدد متطلبات وقيود إدارة خطط التقاعد. وقد تستند هذه الحقوق والقيود إلى القانون العام. ويحق للموظفين دائمًا الحصول على استحقاقاتهم المتراكمة حتى تاريخه. إذا ترك الموظف الشركة قبل التقاعد، تُجمّد استحقاقاته وتُودع في صندوق استئماني لصالحه حتى بلوغه سن التقاعد، أو في بعض الحالات، يُمكنه الحصول على مبلغ إجمالي أو تحويله إلى خطة تقاعد أخرى.

توزع خطط المعاشات التقاعدية ذات المزايا المحددة استحقاقاتها من خلال عقود المعاشات التقاعدية مدى الحياة. في عقد المعاش التقاعدي مدى الحياة، يتلقى الموظفون دفعات دورية متساوية (شهرية، ربع سنوية، إلخ) طوال حياتهم. تسمح خطة المعاشات التقاعدية ذات المزايا المحددة بتوزيعات مشتركة بحيث يمكن للزوج/الزوجة الباقي على قيد الحياة الحصول على 50% من دفعاتك. [ 7 ]

الولايات المتحدة

في الولايات المتحدة ، بلغ الحد الأقصى لمعاش التقاعد المسموح به في عام 2014 بموجب خطة معاشات التقاعد ذات المزايا المحددة 210,000 دولار أمريكي (مقارنةً بـ 205,000 دولار أمريكي في عام 2013). ولا تفرض خطط معاشات التقاعد ذات المزايا المحددة في الولايات المتحدة حاليًا أي حدود على المساهمات. [ 7 ]

يجب أن يسمح نظام المعاشات التقاعدية ذو المزايا المحددة للموظفين المستحقين بتلقي استحقاقاتهم في موعد أقصاه اليوم الستين بعد نهاية السنة المالية التي أمضوا فيها عشر سنوات من الخدمة أو تركهم العمل. كما يحق للموظفين الذين يبلغون سن 65 عامًا أو سن التقاعد المحدد في نظامهم الحصول على هذه الاستحقاقات. ابتداءً من عام 2002، تم تخفيض الحد الأقصى للاستحقاق للتقاعد قبل سن 62 عامًا، وزيادته للتقاعد بعد سن 65 عامًا. [ 7 ]

لا يُمكن لخطة المعاشات التقاعدية ذات المزايا المحددة إجبارك على استلام مستحقاتك قبل سن التقاعد النظامي. مع ذلك، إذا كانت قيمة المبلغ الإجمالي لمستحقاتك أقل من 5000 دولار أمريكي، وكنتَ مؤهلاً للحصول عليها، فيجوز للخطة ببساطة دفع مستحقاتك كمبلغ إجمالي بعد انتهاء خدمتك بفترة وجيزة. يجب أن تسمح وثيقة الخطة بالدفع التلقائي للمبلغ الإجمالي. مع ذلك، يجب أن تبدأ في استلام مستحقاتك في موعد أقصاه 1 أبريل من السنة التقويمية التالية لآخر سنة عمل أو السنة التقويمية التي تبلغ فيها سن 70 عامًا ونصف ، أيهما أبعد. [ 7 ]

88% من موظفي القطاع العام مشمولون بخطة معاشات تقاعدية ذات مزايا محددة. [ 8 ]

تخضع خطط القطاع العام الفيدرالي لقانون الإيرادات الداخلية والقانون الفيدرالي، بينما تخضع خطط القطاع العام على مستوى الولايات والمحليات لقانون الإيرادات الداخلية وقانون الولاية. ولذلك، تختلف متطلبات التمويل والمزايا وملاءة الخطة وحقوق والتزامات المشاركين اختلافًا كبيرًا. أما خطط القطاع الخاص فتخضع لقانون أمن دخل التقاعد للموظفين لعام 1974 (ERISA). يتضمن هذا القانون أحكامًا مستمدة من قانون الإيرادات الداخلية وتنفذها دائرة الإيرادات الداخلية ، ولكنه يوفر، في الباب الأول من قانون ERISA، مجموعة من القوانين الفيدرالية التي تحكم خطط مزايا الموظفين والتي لها الأولوية على قانون الولاية. وانطلاقًا من مبادئ قانون الائتمان، ينظم الباب الأول من قانون ERISA السلوك الائتماني ومتطلبات الإبلاغ لخطط مزايا موظفي القطاع الخاص من خلال نظام من الحقوق والسبل القانونية الفيدرالية حصراً. وتتولى إدارة أمن مزايا الموظفين (EBSA) التابعة لوزارة العمل الأمريكية إدارة الباب الأول. ويرأس إدارة أمن مزايا الموظفين مساعد وزير العمل لشؤون مزايا الموظفين، وهو منصب رفيع المستوى يتطلب ترشيحًا من رئيس الولايات المتحدة وموافقة مجلس الشيوخ الأمريكي.

خطة المزايا

تقليديًا، كانت تُدار خطط التقاعد من قِبل مؤسسات مُخصصة لهذا الغرض، أو من قِبل شركات كبيرة، أو من قِبل الحكومة نفسها بالنسبة لموظفي الحكومة . ومن الأشكال التقليدية لخطط المعاشات التقاعدية ذات المزايا المحددة خطة الراتب النهائي ، حيث يُحسب المعاش التقاعدي بناءً على عدد سنوات الخدمة مضروبًا في راتب العضو عند التقاعد، مضروبًا في عامل يُعرف بمعدل الاستحقاق . [ 9 ] ويُتاح المبلغ النهائي المُستحق كمعاش شهري أو كمبلغ إجمالي.

يُحدد مبلغ الاستحقاق في خطة معاشات التقاعد ذات المزايا المحددة وفقًا لمعادلة تأخذ في الاعتبار راتب الموظف، وسنوات خدمته، وسن التقاعد، وعوامل أخرى. ومن الأمثلة البسيطة على ذلك خطة " الراتب مضروبًا في مدة الخدمة" التي تُقدم مبلغًا شهريًا محددًا بناءً على مدة خدمة الموظف في الشركة. فعلى سبيل المثال، تُقدم خطة تُعطي 100 دولار شهريًا عن كل سنة خدمة 3000 دولار شهريًا للمتقاعد الذي أمضى 30 عامًا في الخدمة. ورغم شيوع هذا النوع من الخطط بين العمال المنضمين إلى النقابات، إلا أن خطة " متوسط ​​الراتب النهائي " (FAP) لا تزال الأكثر شيوعًا بين خطط المعاشات التقاعدية ذات المزايا المحددة في الولايات المتحدة. في هذه الخطط، يُحدد متوسط ​​الراتب خلال السنوات الأخيرة من مسيرة الموظف المهنية مبلغ الاستحقاق.

في كثير من الأحيان، كما هو الحال في معاشات موظفي الحكومة الكندية، يُستخدم الدولار الأمريكي الحالي لحساب متوسط ​​الراتب. ويؤدي ذلك إلى التضخم في سنوات حساب المتوسط، مما يقلل من تكلفة المعاش وقوته الشرائية. ويمكن تجنب ذلك بتحويل الرواتب إلى دولارات السنة الأولى من التقاعد، ثم حساب المتوسط. عندئذٍ، لا يكون للتضخم أي تأثير مباشر على القوة الشرائية للمعاش وتكلفته في البداية.

في المملكة المتحدة ، تُعدّل استحقاقات التقاعد عادةً وفقًا لمعدل التضخم (وتحديدًا مؤشر أسعار المستهلك ، وكان يُعرف سابقًا بمؤشر أسعار التجزئة ) كما ينص عليه القانون لخطط التقاعد المسجلة. [ 10 ] يؤثر التضخم خلال فترة تقاعد الموظف على القوة الشرائية للمعاش التقاعدي؛ فكلما ارتفع معدل التضخم، انخفضت القوة الشرائية للمعاش السنوي الثابت. ويمكن التخفيف من هذا التأثير من خلال زيادة المعاش التقاعدي سنويًا بمعدل التضخم (عادةً ما يكون هناك حد أقصى، على سبيل المثال 5% في أي سنة معينة). وتُعد هذه الطريقة مفيدة للموظف، لأنها تُساهم في استقرار القوة الشرائية للمعاشات التقاعدية إلى حد ما.

إذا سمحت خطة التقاعد بالتقاعد المبكر، فغالبًا ما تُخفَّض المدفوعات مراعاةً لتلقي المتقاعدين هذه المدفوعات لفترات أطول. في الولايات المتحدة (بموجب قواعد قانون حماية دخل التقاعد للموظفين )، يُعتبر أي عامل تخفيض أقل من أو يساوي عامل التخفيض الاكتواري للتقاعد المبكر مقبولًا. [ 11 ]

تتضمن العديد من خطط المعاشات التقاعدية ذات المزايا المحددة أحكامًا للتقاعد المبكر لتشجيع الموظفين على التقاعد قبل بلوغ سن التقاعد النظامي (عادةً 65 عامًا). وتأتي بعض هذه الأحكام في صورة مزايا إضافية مؤقتة أو تكميلية ، تُدفع حتى سن معينة، عادةً قبل بلوغ سن التقاعد النظامي. [ 12 ]

القوانين واللوائح الأمريكية

في الولايات المتحدة، تخضع خطط المعاشات التقاعدية ذات المزايا المحددة لإطار معقد من القوانين واللوائح المصممة لضمان العدالة والملاءة المالية والمعاملة الضريبية السليمة. وتشمل القوانين والمعايير التنظيمية الرئيسية التي تحكم هذه الخطط ما يلي:

  • تنص المادة 401(أ)(17) من قانون الإيرادات الداخلية على ما يلي: يجب على خطط المعاشات التقاعدية المؤهلة تطبيق حدود التعويضات عند حساب المزايا. ويتعين على هذه الخطط استخدام الأقل من بين التعويض الفعلي للموظف أو الحد الأقصى الذي تحدده مصلحة الضرائب الأمريكية ("حد 401(أ)(17)")، والذي يتم تعديله سنويًا لمراعاة التضخم. على سبيل المثال، في عام 2025، يبلغ هذا الحد 345,000 دولار أمريكي.
  • تنص المادة 415(ب) من قانون الإيرادات الداخلية على ما يلي: يجب على الخطط المؤهلة تحديد الحد الأقصى للمزايا التي يمكن للمشارك الحصول عليها. اعتبارًا من عام 2025، يبلغ الحد الأقصى للمزايا السنوية المستحقة عند سن التقاعد (عادةً ما بين 62 و65 عامًا) 275,000 دولارًا أمريكيًا، مع مراعاة التخفيضات في حالة التقاعد المبكر أو التعديلات على أشكال المزايا الأخرى غير المعاشات التقاعدية الفردية.
  • قواعد عدم التمييز (المواد 410(ب)، 401(أ)(4)، 401(أ)(26) من قانون الإيرادات الداخلية): تمنع هذه الأحكام خطط التقاعد من تحقيق استفادة غير متناسبة للموظفين ذوي الأجور المرتفعة. يجب أن تغطي الخطط شريحة واسعة من الموظفين، ويجب ألا تُصمم المزايا بطريقة تُفضل المديرين التنفيذيين على حساب الموظفين العاديين بشكل غير عادل.
  • المادة 417(هـ) من قانون الإيرادات الداخلية: قواعد توزيعات خطط المعاشات التقاعدية ذات المزايا المحددة. في حال تقديم توزيع مبلغ إجمالي، يجب حسابه باستخدام جداول الوفيات المحددة وأسعار الفائدة (مثل "أسعار الفائدة المطبقة" الصادرة عن مصلحة الضرائب الأمريكية). إضافةً إلى ذلك، يتطلب أي اختيار لمعاش تقاعدي غير مشترك مع المستفيد موافقة الزوج/الزوجة، مع اشتراط حد أدنى لاستحقاقات المستفيدين (عادةً 50% استمرار للزوج/الزوجة).
  • قواعد منع التنازل ومنع الحجز (قانون حماية دخل التقاعد للموظفين § 206(د)): تُحمى استحقاقات التقاعد من الدائنين. لا يجوز للمشاركين في الخطة التنازل عن استحقاقاتهم إلى طرف آخر، كما لا يجوز عموماً الحجز على الاستحقاقات لسداد الديون الشخصية، مع استثناءات محدودة مثل الحجوزات التي تجريها مصلحة الضرائب الأمريكية أو أوامر العلاقات الأسرية المؤهلة (QDROs).
  • قواعد اختلال التوازن في توزيع المزايا (المادة 416 من قانون الإيرادات الداخلية): إذا كانت خطة المعاشات التقاعدية ذات المزايا المحددة تُفيد بشكل غير متناسب "الموظفين الرئيسيين" (مثل المالكين أو المديرين التنفيذيين)، فيجب عليها توفير حد أدنى من المزايا (غالبًا 2% من التعويض عن كل سنة خدمة) للموظفين غير الرئيسيين. ويجب على الخطط اختبار مدى اختلال التوازن في توزيع المزايا سنويًا.
  • معايير التمويل الدنيا (المادة 412 من قانون الإيرادات الداخلية والمادة الرابعة من قانون حماية دخل التقاعد للموظفين): يجب على أصحاب العمل تقديم الحد الأدنى من المساهمات المطلوبة بناءً على التقييمات الاكتوارية. قد تؤدي الخطط غير الممولة بشكل كافٍ إلى فرض ضرائب غير مباشرة ومتطلبات إبلاغ إضافية. وقد تم تشديد قواعد التمويل بشكل ملحوظ بموجب قانون حماية المعاشات التقاعدية لعام 2006، الذي وضع عتبات تمويل جديدة ويسرّع الإجراءات التصحيحية في حال انخفاض مستويات التمويل إلى مستويات منخفضة للغاية.
  • تغطية مؤسسة ضمان استحقاقات التقاعد (PBGC): [ 13 ] يتعين على معظم خطط المعاشات التقاعدية ذات المزايا المحددة في القطاع الخاص دفع أقساط سنوية إلى مؤسسة ضمان استحقاقات التقاعد، التي توفر التأمين على استحقاقات التقاعد الموعودة في حالة إفلاس الجهة الراعية للخطة. تشمل الأقساط رسومًا ثابتة ورسومًا متغيرة بناءً على نقص تمويل الخطة.
  • معايير الأمانة الائتمانية بموجب قانون حماية دخل التقاعد للموظفين (ERISA §§ 403–404): يجب على الأمناء على خطط التقاعد إدارة أصولها بحكمة وبما يخدم مصالح المشاركين حصراً. ويمكن أن تؤدي انتهاكات واجبات الأمانة الائتمانية إلى مسؤولية شخصية عن الخسائر التي تلحق بالخطة.

ينطلق معظم القواعد من مبدأ أساسي مفاده أنه لا يجوز لصاحب العمل استخدام خطة معاشات تقاعدية مؤهلة لمنح الموظفين (أو المالكين) ذوي الأجور المرتفعة مبالغ طائلة من خلال هذه الخطة (عبر هذه الأداة المالية ذات المزايا الضريبية). ويرتبط سبب تعويض الموظفين من خلال نظام المكافآت بالحدود التي وُضعت أصلاً بتحديد سقف للأجور بالساعة للموظفين ذوي الخبرة، مما يسمح لهم بالبقاء ضمن شريحة ضريبية أقل. (انظر نموذج مصلحة الضرائب الأمريكية).

التمويل

قد تكون خطط المزايا المحددة ممولة أو غير ممولة .

خطط التقاعد غير الممولة

في نظام المعاشات التقاعدية ذي المزايا المحددة غير الممول ، لا تُخصص أي أصول، ويدفع صاحب العمل أو أي جهة راعية أخرى للمعاشات التقاعدية المزايا عند صرفها. تُعرف هذه الطريقة في التمويل بنظام الدفع الفوري (PAYGO أو PAYG). [ 14 ] في الولايات المتحدة، يحظر قانون ERISA صراحةً نظام الدفع الفوري لخطط المعاشات التقاعدية ذات المزايا المحددة المؤهلة في القطاع الخاص.

ومع ذلك، يُستخدم هذا النظام غالبًا في أنظمة المعاشات التقاعدية العامة . فعلى سبيل المثال، تعتمد جميع دول منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية، بما فيها الولايات المتحدة، على شكل من أشكال نظام الدفع عند الاستحقاق. [ 15 ]

أنظمة المعاشات التقاعدية غير الممولة في الممارسة العملية

يعتمد نظام الدفع عند الاستحقاق (PAYG) على توازن دائم بين جانبين: المساهمات والمزايا. يدفع الأشخاص في سن العمل جزءًا من رواتبهم إلى النظام، ومن هذا الجزء تُصرف المزايا للمتقاعدين. ومع مرور الوقت، يتقدم المساهمون في السن حتى يتقاعدوا ويحصلوا على مزاياهم الخاصة، ليصبحوا متقاعدين مدعومين من قبل جيل العاملين الحالي. غالبًا ما يُحدد حجم مزاياهم بناءً على مساهماتهم، والتي كانت عبارة عن نسب مئوية من رواتبهم، مع أن هذا ليس قاعدة ثابتة. على سبيل المثال، في الدنمارك ، يكون حجم معاش الشيخوخة موحدًا لجميع المتقاعدين. [ 16 ]

كثيراً ما يُشار إلى نظام المعاشات التقاعدية الحكومية القائم على الدفع الفوري (PAYG) باعتباره السبب الرئيسي لأزمة المعاشات التقاعدية الحالية . ويعود ذلك إلى أن نسبة الإعالة ، أي عدد الأشخاص في سن التقاعد مقارنةً بحجم القوى العاملة الحالية، تتزايد باستمرار، مما يؤدي إلى اختلال التوازن بين الاشتراكات والمزايا، وبالتالي ظهور عجز يتطلب تمويله من ميزانية الحكومة أو معالجته بزيادة حجم الاشتراكات. [ 17 ]

نتيجةً لهذا الضغط المستمر، توقفت العديد من الدول عن محاولة تغطية معاشات مواطنيها من خلال أنظمة الدفع الفوري فقط، واتجهت بدلاً من ذلك إلى أنظمة معاشات متعددة الركائز، والتي تُعتبر عمومًا أكثر فعالية في تنويع مصادر الدخل في مواجهة العديد من مخاطر توفير المعاشات التقاعدية. [ 18 ] في هذه الأنظمة، يلعب الدفع الفوري دورًا تكميليًا فقط، حيث تُشكل خطط المعاشات المهنية وخطط المعاشات الخاصة المدعومة من الدولة الركائز الأخرى للمعاش التقاعدي. ورغم أنها ليست مثالية، إلا أن هذه الأنظمة أقل عرضة لمخاطر الشيخوخة.

دورة حياة أنظمة الدفع المسبق

إن المشكلات المرتبطة بالشيخوخة لا تقتصر في الواقع على التركيبة السكانية فحسب، بل يُقترح أن كل نظام دفع ضرائب على أساس الدخل يمر بثلاث مراحل: مرحلة الشباب، ومرحلة التوسع، ومرحلة النضج. وهذا يؤدي حتماً إلى وضع يصعب فيه توفير التمويل اللازم، بل ويصعب فيه إصلاح النظام نفسه. [ 19 ]

تشهد المرحلة الأولى تطبيق نظام المعاشات التقاعدية القائم على الدفع الفوري، ويحدث ذلك غالبًا عندما يكون سكان الدولة في سن الشباب نسبيًا، حيث يزيد عدد الأفراد العاملين والمساهمين عن خمسة عشر فردًا لكل متقاعد. ولا تزال نسبة السكان العاملين المشمولة بهذا النظام محدودة. ويحقق النظام فائضًا، مما يسمح للحكومة بزيادة قيمة معاشات كبار السن، موفرًا عائدًا أكبر بكثير على مساهماتهم مقارنةً بما سيحصلون عليه في السوق. ويمكن ملاحظة هذه المرحلة في ألمانيا عام 1920، أو في البرازيل والأرجنتين ودول أخرى في أمريكا اللاتينية عام 1950. [ 19 ]

تبدأ المرحلة الثانية بطرح أولى التحديات. إذ يبدأ أفراد الجيل المؤسس بالتقاعد، وينخفض ​​عدد المساهمين في صناديق التقاعد إلى ما بين ثمانية وأربعة عشر مساهمًا. وتنتشر هذه الصناديق على نطاق أوسع بكثير، لتغطي نحو ثلث القوى العاملة. وتشهد هذه المرحلة توسعًا أكبر للنظام، ليشمل أيضًا فئات الدخل المنخفض، مع الحفاظ على مستوى عالٍ من المزايا. ورغم أن هذا التوسع غالبًا ما يلقى ترحيبًا من السكان، الذين يتوقعون مزايا تقاعدية كبيرة في المستقبل، إلا أنه يبدأ في إحداث عجز وتراكم ديون (بشكل رئيسي في صورة ديون ضمنية، تستند إلى وعود التقاعد)، تصل في كثير من الأحيان إلى 25% أو 50% من الناتج المحلي الإجمالي. ويمكن اعتبار البرازيل وتركيا في عام 1995 مثالين بارزين على هذه المرحلة. [ 19 ]

أخيرًا، تصل الدول إلى المرحلة الثالثة . في هذه المرحلة، لا تتجاوز نسبة المساهمين في نظام التقاعد ستة إلى واحد. ومع أن معظم السكان مشمولون بالنظام، إلا أن الدين يبدأ بالتزايد، مما يهدد استدامة النظام. هناك ضغط من فئة الشباب لخفض استحقاقات التقاعد، وبالتالي خفض المساهمات، لكن هذا يُقابل باحتجاجات من كبار السن ومتوسطي العمر الذين ساهموا طوال معظم حياتهم ويرغبون في الحصول على معاشاتهم. هذه العقبات تؤجل أي محاولات إصلاح، حيث تلجأ العديد من الدول إلى ميزانياتها لتمويل نفقات التقاعد، التي تصل الآن إلى نسبة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي تتجاوز 10%. يمكن ملاحظة هذه المرحلة في العديد من الدول الأوروبية، وخاصة دول الكتلة السوفيتية السابقة. في حين أن بعض الدول، مثل بولندا، قد أقرت إصلاحات نظام التقاعد لديها بالفعل، [ 20 ] فإن دولًا أخرى، مثل جمهورية التشيك، لم تتخذ أي إجراء في هذا الشأن حتى الآن. [ 21 ]

خطط المعاشات التقاعدية الممولة

في خطة ممولة ، تُستثمر مساهمات صاحب العمل، وأحيانًا مساهمات أعضاء الخطة، في صندوق مخصص لتغطية الاستحقاقات. لا تُعرف العوائد المستقبلية للاستثمارات، ولا الاستحقاقات المستقبلية، مسبقًا، لذا لا يوجد ضمان بأن مستوى معينًا من المساهمات سيكون كافيًا لتغطية الاستحقاقات. عادةً، تُراجع المساهمات بانتظام ضمن تقييم لأصول الخطة والتزاماتها، يُجريه خبير اكتواري لضمان قدرة صندوق التقاعد على الوفاء بالتزامات الدفع المستقبلية. هذا يعني أنه في خطة التقاعد ذات الاستحقاقات المحددة، يتحمل صاحب العمل/الجهة الراعية مخاطر الاستثمار وعوائده، وليس الفرد. إذا لم تكن الخطة ممولة تمويلًا كافيًا، فقد لا يملك صاحب العمل الموارد المالية اللازمة لمواصلة تمويلها.

على سبيل المثال، يُعدّ نظام الضمان الاجتماعي في الولايات المتحدة برنامجًا ممولًا. ويتم تمويله من خلال ضريبة الرواتب ( FICA ) التي يدفعها الموظفون وأصحاب العمل. تُودع عائدات هذه الضريبة في صناديق الضمان الاجتماعي الائتمانية [ 22 ] ، والتي بلغ رصيدها 2.804 تريليون دولار أمريكي في يوليو 2014. [ 23 ] ويُراجع مكتب كبير الخبراء الاكتواريين التابع للضمان الاجتماعي سنويًا وضع تمويل الضمان الاجتماعي الأمريكي. كما يُصدر مجلس أمناء الضمان الاجتماعي تقريرًا سنويًا عن وضع الضمان الاجتماعي الأمريكي، يتضمن توقعات احتياجات التمويل لمدة 75 عامًا.

في العديد من الدول، مثل الولايات المتحدة الأمريكية والمملكة المتحدة وأستراليا ، تُموَّل معظم خطط المعاشات التقاعدية الخاصة ذات المزايا المحددة، لأن الحكومات هناك تُقدِّم حوافز ضريبية لهذه الخطط (وهي إلزامية في أستراليا). في الولايات المتحدة، يتعين على أصحاب العمل في القطاع الخاص دفع قسط تأمين لمؤسسة ضمان استحقاقات المعاشات التقاعدية (PBGC)، وهي وكالة حكومية تتمثل مهمتها في تشجيع استمرار خطط المعاشات التقاعدية الخاصة الطوعية والحفاظ عليها، وتوفير دفع استحقاقات المعاشات التقاعدية في الوقت المناسب ودون انقطاع. عندما تتولى مؤسسة ضمان استحقاقات المعاشات التقاعدية إدارة خطة معاشات تقاعدية، فإنها تُقدِّم دفع استحقاقات المعاشات التقاعدية حتى حدود قصوى معينة، يتم تعديلها وفقًا لمعدل التضخم. تتلقى مؤسسة ضمان استحقاقات المعاشات التقاعدية تمويلها من مصادر متعددة، بما في ذلك أقساط التأمين من الجهات الراعية للخطط المشاركة، وأصول الخطط التي تولت إدارتها، والمبالغ المستردة من تركات الشركات المفلسة، وعوائد الاستثمار. لا تُغطِّي الحكومة الأمريكية التزامات مؤسسة ضمان استحقاقات المعاشات التقاعدية بشكل صريح. [ 1 ]

من بين المخاوف المتزايدة بشأن خطط المعاشات التقاعدية ذات المزايا المحددة، أن يتجاوز حجم الالتزامات المستقبلية قيمة الأصول التي تحتفظ بها الخطة. قد تواجه أي خطة من خطط المعاشات التقاعدية ذات المزايا المحددة، سواءً كانت خاصة أو عامة، معضلة "نقص التمويل"، إلا أنها تبرز بشكل حاد في الخطط الحكومية والعامة الأخرى، حيث يمكن أن تؤدي الضغوط السياسية ومعايير المحاسبة الأقل صرامة إلى عدم كفاية المساهمات لتمويل الالتزامات تجاه الموظفين والمتقاعدين. وتواجه العديد من الولايات والبلديات في جميع أنحاء البلاد أزمات معاشات تقاعدية مزمنة. [ 1 ]

المزايا والعيوب

تميل تصاميم خطط المعاشات التقاعدية التقليدية ذات المزايا المحددة (نظرًا لمعدل استحقاقها الثابت عادةً وتناقص فترة خصم الفائدة مع اقتراب الأفراد من سن التقاعد) إلى إظهار نمط استحقاق على شكل حرف J، حيث تنمو القيمة الحالية للمزايا ببطء في بداية مسيرة الموظف المهنية، ثم تتسارع بشكل ملحوظ في منتصفها. بعبارة أخرى، تكون تكلفة تمويل معاشات الموظفين الأكبر سنًا أعلى من تكلفة تمويل معاشات الموظفين الأصغر سنًا (وهو ما يُعرف بـ "التحيز العمري"). وتكون معاشات المزايا المحددة أقل قابلية للنقل من خطط المساهمات المحددة، حتى لو سمحت الخطة بصرف مبلغ نقدي مقطوع عند انتهاء الخدمة. مع ذلك، تدفع معظم الخطط مزاياها على شكل معاش سنوي، وبالتالي لا يتحمل المتقاعدون مخاطر انخفاض عوائد الاستثمار على المساهمات أو نفاد دخلهم التقاعدي قبل وفاتهم. ويُعدّ عدم تحديد نهاية هذه المخاطر التي يتحملها صاحب العمل السبب الذي ذكره العديد من أصحاب العمل للتحول من خطط المزايا المحددة إلى خطط المساهمات المحددة خلال السنوات الأخيرة. ومع ذلك، قد تتجاوز عوائد الاستثمار التقدير الاكتواري، ولا يستفيد الموظفون من الفائض الناتج. يمكن في بعض الأحيان التخفيف من المخاطر التي يتعرض لها صاحب العمل من خلال العناصر التقديرية في هيكل المزايا، على سبيل المثال في معدل الزيادة الممنوحة على المعاشات التقاعدية المتراكمة، سواء قبل التقاعد أو بعده.

إن التحيز العمري، وانخفاض إمكانية النقل، والمخاطر المفتوحة تجعل خطط المزايا المحددة أكثر ملاءمة لأصحاب العمل الكبار الذين لديهم قوى عاملة أقل تنقلاً، مثل القطاع العام (الذي يحظى بدعم مفتوح من دافعي الضرائب).

لا يُمكن حساب "تكلفة" خطة المعاشات التقاعدية ذات المزايا المحددة بسهولة، وتتطلب خبيرًا اكتواريًا أو برنامجًا متخصصًا في هذا المجال. مع ذلك، حتى مع أفضل الأدوات، ستظل تكلفة هذه الخطة تقديريةً مبنيةً على افتراضات اقتصادية ومالية. تشمل هذه الافتراضات متوسط ​​سن التقاعد ومتوسط ​​العمر المتوقع للموظفين، والعوائد المتوقعة من استثمارات خطة المعاشات، وأي ضرائب أو رسوم إضافية، مثل تلك التي تفرضها مؤسسة ضمان مزايا المعاشات التقاعدية في الولايات المتحدة. لذا، في هذا النوع من الخطط، تكون المزايا مضمونة نسبيًا، لكن قيمة المساهمة غير مؤكدة حتى عند تقديرها من قِبل خبير متخصص.

أمثلة

تقدم العديد من الدول مزايا تقاعدية ترعاها الدولة، بالإضافة إلى تلك التي يقدمها أصحاب العمل، والتي تُموّل من الرواتب أو الضرائب الأخرى . ويُشبه نظام الضمان الاجتماعي في الولايات المتحدة نظام المعاشات التقاعدية ذي المزايا المحددة، وإن كان يختلف في هيكله عن المعاش التقاعدي الذي يقدمه صاحب عمل خاص.

يحق للأفراد الذين عملوا في المملكة المتحدة وسددوا اشتراكات تأمين وطني محددة الحصول على دخل من نظام المعاشات التقاعدية الحكومية بعد تقاعدهم النظامي. ينقسم المعاش التقاعدي الحكومي حاليًا إلى قسمين: المعاش التقاعدي الحكومي الأساسي، ونظام المعاشات التقاعدية الحكومية من المستوى الثاني (S2P). يستحق الأفراد المعاش التقاعدي الحكومي الأساسي إذا أكملوا سنوات كافية من الاشتراك في التأمين الوطني. أما نظام المعاشات التقاعدية الحكومية من المستوى الثاني (S2P) فهو مرتبط بالدخل، ويعتمد مقدار ما يمكن للفرد توقعه على دخله السنوي. يمكن للفرد التنازل عن مدفوعات نظام المعاشات التقاعدية الحكومية من المستوى الثاني (S2P) واستبدالها بمدفوعات تُدفع لنظام معاشات تقاعدية مناسب من اختياره، خلال حياته العملية. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الاطلاع على أحكام المعاشات التقاعدية في المملكة المتحدة .

في السنوات الأخيرة، ظهرت بعض الأساليب الجديدة لخطط المعاشات التقاعدية ذات المزايا المحددة، مثل خطة الرصيد النقدي التي أصبحت أكثر شيوعًا في الشركات الكبرى. في هذا النوع من الخطط، تُحسب المزايا كنسبة مئوية من رصيد حساب كل موظف. يحدد أصحاب العمل مساهمة - عادةً ما تكون نسبة مئوية من أرباح الموظف - ونسبة فائدة على تلك المساهمة، مما يوفر مبلغًا محددًا مسبقًا عند التقاعد، عادةً ما يكون على شكل مبلغ إجمالي. "خطة الرصيد النقدي هي خطة معاشات تقاعدية ذات مزايا محددة، لكنها تُعرّف المزايا بشروط أقرب إلى خطة المساهمات المحددة. بعبارة أخرى، تُعرّف خطة الرصيد النقدي المزايا الموعودة بناءً على رصيد حساب محدد." [ 24 ]

انظر أيضاً

مراجع

  1. 1 2 3 ليمكي ولينز، قانون ERISA لمديري الأموال ، §1:1 (تومسون ويست، 2013).
  2. ↑ "خطة مزايا محددة" . businessdictionary.com . مؤرشف من الأصل بتاريخ 12-06-2009 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 08-05-2009 .
  3. ↑ "معلومات مكتب إحصاءات العمل" . مسرد المصطلحات . مكتب إحصاءات العمل الأمريكي، قسم خدمات المعلومات. 28 فبراير 2008. تاريخ الاسترجاع: 5 مايو 2009 .
  4. ↑ "مسرد المصطلحات" . مركز البحرين للاستثمار: مسرد المصطلحات . سيتي بنك. مؤرشف من الأصل بتاريخ 22-04-2009 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 08-05-2009 .
  5. ↑ "مسرد المصطلحات" . حقائق سريعة . جوديير. مؤرشف من الأصل في 21 نوفمبر 2008. تم الاسترجاع في 8 مايو 2009 .
  6. ↑ "خطة مزايا محددة" . تعريف . investorwords.com. مؤرشف من الأصل بتاريخ 18-04-2009 . تم الاسترجاع بتاريخ 08-05-2009 .
  7. ١ ٢ ٣ ٤ ٥ "ما هي خطة المعاشات التقاعدية ذات المزايا المحددة؟" . القنوات: مركز الضرائب . شركة نيويورك لايف بريسيجن إنفورميشن، ذ.م.م. ٢٠٠٩. مؤرشف من الأصل في ٢٢ مايو ٢٠٠٩. تم الاسترجاع في ٩ مايو ٢٠٠٩ .
  8. ↑ «سنوات التقاعد لموظفي المدينة تبدأ مبكراً جداً» . رأي: افتتاحية . statesman.com. 7 مايو 2009. مؤرشف من الأصل في 7 يونيو 2011. تم الاطلاع عليه في 10 مايو 2009 .
  9. ↑ ويبر، ديفيد هـ. (2019). "إصلاح المعاشات التقاعدية مع الحفاظ على صوت المساهمين" . مجلة جامعة بوسطن للقانون . 99 : 1003. تم الاطلاع عليه بتاريخ 18 نوفمبر 2019 .
  10. ↑ خدمة الاستشارات التقاعدية مؤرشفة بتاريخ 28-05-2010 في Wayback Machine .
  11. ↑ أحكام التقاعد المبكر في خطط المعاشات التقاعدية ذات المزايا المحددة. آن سي. فوستر http://www.bls.gov/opub/cwc/archive/winter1996art3.pdf
  12. ↑ دليل أوامر العلاقات الأسرية المؤهلة، بقلم غاري أ. شولمان ، الصفحات 199-200، منشورات أسبن الإلكترونية، 1999، رقم ISBN 0-7355-0665-5، ISBN 978-0-7355-0665-7.
  13. ↑ لوس أنجلوس. "تغطية مؤسسة ضمان استحقاقات التقاعد - ما تعنيه لخطة استحقاقاتك المحددة" . www.definedbenefits.com . تم الاطلاع عليه بتاريخ 28 أبريل 2025 .
  14. ↑ "خطط المعاشات التقاعدية غير الممولة" مؤرشفة في 10-08-2011 في Wayback Machine مسرد المصطلحات الإحصائية لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (تم استرجاعه في 26 يناير 2009).
  15. ↑ مكتب المراجع السكانية الاجتماعية، "أنظمة الضمان الاجتماعي حول العالم". بحث اليوم حول الشيخوخة، العدد 15، يناير 2009. تم الاطلاع عليه عبر الإنترنت من خلال الرابط التالي: https://assets.prb.org/pdf09/TodaysResearchAging15.pdf
  16. ↑ البرلمان الأوروبي (2011). "أنظمة المعاشات التقاعدية في الاتحاد الأوروبي: الالتزامات والأصول الطارئة في القطاعين العام والخاص". تقرير بحثي رقم 42 صادر عن معهد أبحاث العمل (IZA).
  17. ↑ وونغ، مان كيت. "مشاكل نظام المعاشات التقاعدية القائم على الدفع الفوري وإصلاح نظام المعاشات التقاعدية - ملاحظة حول التجارب الخارجية والمبادئ التوجيهية الدولية". وحدة التحليل الاقتصادي وتيسير الأعمال، 2015.
  18. ↑ هينز، ريتشارد. "إطار سياسة المعاشات التقاعدية للبنك الدولي ونظام المعاشات التقاعدية الهولندي: نموذج للتصميم متعدد الركائز؟" البنك الدولي، 2011.
  19. 1 2 3 البنك الدولي (1994). "تجنب أزمة الشيخوخة". تقرير بحثي في ​​السياسات صادر عن البنك الدولي.
  20. ↑ راولز، جون. تقرير قطري عن بولندا. نظام المعاشات التقاعدية الحالي: التقييم الأول لنتائج الإصلاح ومخرجاته . المرصد الاجتماعي الأوروبي (OSE)، 2010.
  21. ↑ كرزاك، كريستينا. (2014). "إغلاق نظام المعاشات التقاعدية التشيكي ذي الركيزة الثانية بحلول يناير 2016". تم الاطلاع عليه عبر الرابط التالي: https://www.ipe.com/news/regulation/czech-second-pillar-pension-system-to-close-by-january-2016/10004774.fullarticle
  22. ↑ الأسئلة الشائعة حول الضمان الاجتماعي
  23. ↑ استثمارات الضمان الاجتماعي
  24. ↑ "أسئلة وأجوبة حول خطط المعاشات التقاعدية ذات الرصيد النقدي" . تم الاطلاع عليه بتاريخ 28-12-2012 .{{cite web}}: CS1 maint: deprecated archiveal service ( link )