الوكالة متعددة الأطراف لضمان الاستثمار

الوكالة الدولية لضمان الاستثمار ( MIGA ) هي مؤسسة مالية دولية تقدم تأمينًا ضد المخاطر السياسية وضمانات لتعزيز الائتمان. تساعد هذه الضمانات المستثمرين على حماية استثماراتهم الأجنبية المباشرة من المخاطر السياسية وغير التجارية في البلدان النامية . ^{[ 2 ]} الوكالة الدولية لضمان الاستثمار (MIGA) عضو في مجموعة البنك الدولي ، ويقع مقرها الرئيسي في واشنطن العاصمة بالولايات المتحدة الأمريكية .

تأسست الوكالة الدولية لضمان الاستثمار (MIGA) عام 1988 كمؤسسة تأمين استثماري لتشجيع الاستثمار الواثق في الدول النامية. ^{[ 3 ]} وتملك الدول الأعضاء الوكالة وتديرها، إلا أنها تمتلك قيادة تنفيذية وموظفين خاصين بها يتولون تسيير عملياتها اليومية. أما المساهمون فيها فهم الحكومات الأعضاء التي توفر رأس المال المدفوع، ولها الحق في التصويت على قراراتها. وتؤمّن الوكالة استثمارات الدين والأسهم طويلة الأجل ، بالإضافة إلى أصول وعقود أخرى طويلة الأجل. وتخضع الوكالة لتقييم سنوي من قبل فريق التقييم المستقل التابع للبنك الدولي.

في سبتمبر/أيلول 1985، أقرّ مجلس محافظي البنك الدولي اتفاقية إنشاء الوكالة الدولية لضمان الاستثمار (MIGA). تأسست الوكالة وبدأت عملياتها في 12 أبريل/نيسان 1988 بقيادة نائب الرئيس التنفيذي آنذاك، يوشيو تيراساوا ، لتصبح خامس مؤسسة عضو في مجموعة البنك الدولي. بلغ رأس مال الوكالة في البداية مليار دولار أمريكي (ما يعادل 1.94 مليار دولار أمريكي بأسعار عام 2012 ^{[ 4 ]} )، وضمت 29 دولة عضواً.

كان جميع أعضاء البنك الدولي للإنشاء والتعمير مؤهلين للانضمام إلى الوكالة. وقد أُنشئت الوكالة الدولية لضمان الاستثمار (MIGA) في إطار جهودها لاستكمال مصادر التأمين غير التجاري القائمة على المخاطر للاستثمارات في البلدان النامية. ^{[ 3 ]} وبصفتها جهة ضامنة متعددة الأطراف ، تُقلل الوكالة من احتمالية نشوب مواجهات بين بلد المستثمر والبلد المضيف. ^{[ 5 ]}

أصدرت الوكالة الدولية لضمان الاستثمار (MIGA) أولى ضماناتها الاستثمارية في عام 1990 لتغطية استثمارات أجنبية مباشرة بقيمة 1.04  مليار دولار (1.83 مليار دولار بأسعار عام  2012 ^{[ 4 ]} ) ، شملت أربعة مشاريع منفصلة. كما أصدرت الوكالة أولى عقود إعادة التأمين الخاصة بها ، والتي تم توقيعها بالتعاون مع مؤسسة تنمية الصادرات الكندية ومؤسسة الاستثمار الخاص الخارجي الأمريكية (OPIC).  

انضمت الوكالة إلى اتحاد برن ، وهو تجمع دولي لمقدمي ائتمان الصادرات والتأمين على الاستثمار في عام 1994.

في عام 1997، أصدرت الوكالة الدولية لضمان الاستثمار (MIGA) أول عقد لها ضمن برنامجها للضمان التعاوني لدعم مشروع طاقة في إندونيسيا . وبالتعاون مع صندوق الاتحاد الأوروبي الاستثماري للبوسنة والهرسك ، أنشأت الوكالة صندوقًا لضمانات الاستثمار بقيمة 12  مليون دولار (17 مليون دولار بأسعار عام  2012 ^{[ 4 ]} ). كما أنشأت الوكالة أيضًا صندوق ضمان الاستثمار للضفة الغربية وقطاع غزة بسعة 20 مليون دولار (29 مليون دولار بأسعار عام 2012 ^{[ 4 ]} ).    

في عام 1998، اعتمد مجلس محافظي الوكالة الدولية لضمان الاستثمار (MIGA) قرارًا بزيادة رأس المال العام بمقدار 850  مليون دولار (1.2 مليار دولار بأسعار عام  2012 ^{[ 4 ]} )، وتحويل منحة قدرها 150 مليون دولار (212 مليون دولار بأسعار عام 2012 ^{[ 4 ]} ) من البنك الدولي للإنشاء والتعمير. وتجاوزت قيمة ضمانات الاستثمار التي تقدمها الوكالة مليار دولار (1.4 مليار دولار بأسعار عام 2012 ^{[ 4 ]} ) خلال عام واحد لأول مرة في عام 1999. ^{[ 3 ]}      

في عام 2000، دفعت وكالة ضمان الاستثمار متعدد الأطراف (MIGA) أول مطالبة تأمينية لها منذ تأسيس الوكالة. ^{[ 3 ]}

في عام 2001، ارتفع حجم ضمانات الاستثمار الجديدة التي أصدرتها الوكالة الدولية لضمان الاستثمار (MIGA) إلى  ملياري دولار. وفي عام 2005، أطلقت الوكالة برنامجها للاستثمارات الصغيرة بهدف تشجيع الاستثمار في الشركات الصغيرة والمتوسطة . وفي العام نفسه، أنشأت الوكالة مرفق ضمان الاستثمار في أفغانستان بهدف تعزيز الاستثمار الأجنبي المباشر في أفغانستان.

في عام 2007، أصدرت الوكالة الدولية لضمان الاستثمار (MIGA) ضمانات استثمارية لميناء في جيبوتي ، مسجلةً بذلك أول دعم لها في مجال التمويل الإسلامي . كما أطلقت الوكالة موقع PRI-Center.com (الذي توقف عن العمل حالياً) كبوابة إلكترونية للمعلومات المتعلقة بإدارة المخاطر السياسية والتأمين على الاستثمار، والذي تضمن أيضاً خدماتها المعلوماتية الخاصة بالاستثمار الأجنبي المباشر.

في عام 2009، أقرّ مجلس إدارة الوكالة الدولية لضمان الاستثمار (MIGA) تعديلات على إجراءات تشغيلها، وأذن بتغطية حالات التخلف عن سداد الالتزامات المالية السيادية. كما أصدرت الوكالة منشورًا سنويًا بعنوان "الاستثمار العالمي والمخاطر السياسية"، يتناول اتجاهات الاستثمار العالمي، وتصورات الشركات للفرص والمخاطر، فضلًا عن التحولات في قطاع التأمين ضد المخاطر السياسية. ^{[ 3 ]}

على الرغم من هيمنة شركات التأمين العامة والمتعددة الأطراف الكبيرة في السابق ، إلا أن شركات التأمين الخاصة شكلت ما يقرب من نصف سوق التأمين ضد المخاطر السياسية في عام 2007. ونتيجة لذلك، أولت الوكالة الدولية لضمان الاستثمار اهتماماً أكبر بالدول ذات المخاطر الاستثنائية التي لا تجذب المستثمرين الأجانب، وقامت بتأمين مشاريع بين دول الجنوب العالمي . ^{[ 6 ]}

أجرت الوكالة الدولية لضمان الاستثمار (MIGA) دراسة استقصائية في عام 2010 أظهرت أن المخاطر السياسية هي أهم عائق أمام الاستثمار الأجنبي المباشر طويل الأجل في البلدان النامية، حتى أكثر من عدم اليقين الاقتصادي وضعف البنية التحتية العامة . ^{[ 7 ]}

قام مجلس محافظي الوكالة الدولية لضمان الاستثمار (MIGA) بتعديل اتفاقية الوكالة في عام 2010 في محاولة لتحسين فعالية المنظمة من خلال توسيع نطاق الاستثمارات المؤهلة للتأمين ضد المخاطر السياسية. ^{[ 8 ] [ 9 ]}

تُدار وكالة ضمان الاستثمار متعدد الأطراف (MIGA) من قبل مجلس محافظيها الذي يُمثل الدول الأعضاء. يتمتع مجلس المحافظين بسلطة إدارية، ولكنه يُفوض هذه الصلاحيات في المقام الأول إلى مجلس إدارة MIGA. يتألف مجلس الإدارة من 25  عضوًا، ويُجري التصويت على المسائل المعروضة على MIGA. يُوزن صوت كل عضو وفقًا لإجمالي رأس مال الدول الأعضاء التي يُمثلها. يقع مقر مجلس إدارة MIGA في واشنطن العاصمة، حيث يجتمع بانتظام ويُشرف على أنشطة الوكالة. ^{[ 2 ] [ 10 ] [ 11 ] [ 12 ]} يقود الوكالة نائب الرئيس التنفيذي، الذي يُوجه استراتيجيتها العامة ويُدير عملياتها اليومية، وهو مواطن ياباني منذ تأسيسها. ^{[ 13 ]} اعتبارًا من 16 ديسمبر 2019  يشغل هيروشي ماتانو منصب نائب الرئيس التنفيذي لشركة MIGA. ^{[ 14 ]}

الوكالة الدولية لضمان الاستثمار (MIGA) مملوكة لحكومات أعضائها البالغ عددهم 182 حكومة، وتضم 156 دولة نامية و25 دولة صناعية. وتشمل الدول الأعضاء 181 دولة عضواً في الأمم المتحدة بالإضافة إلى كوسوفو . ولا تُتاح العضوية في الوكالة إلا للدول الأعضاء في البنك الدولي، وتحديداً البنك الدولي للإنشاء والتعمير. ^{[ 3 ] [ 11 ]}

اعتبارًا من عام 2022، فإن الدول الست الأعضاء في البنك الدولي التي ليست أعضاءً في الوكالة الدولية لضمان الاستثمار (MIGA) هي: بروناي ، وكيريباتي ، وجزر مارشال ، وسان مارينو ، وتونغا ، وتوفالو (أما الدول الأعضاء في الأمم المتحدة التي ليست أعضاءً في البنك الدولي، وبالتالي ليست أعضاءً في الوكالة الدولية لضمان الاستثمار، فهي: أندورا ، وكوبا ، وليختنشتاين ، وموناكو ، وكوريا الشمالية ). كما أن الكرسي الرسولي وفلسطين ليستا عضوين في الوكالة الدولية لضمان الاستثمار .

الصومال هي أحدث دولة انضمت إلى الوكالة الدولية لضمان الاستثمار (MIGA)، وذلك في مارس 2020. ^{[ 15 ]}

تقدم الوكالة الدولية لضمان الاستثمار (MIGA) تأمينًا يغطي خمسة أنواع من المخاطر غير التجارية: عدم قابلية تحويل العملة وقيود التحويل؛ مصادرة الحكومة ؛ الحرب والإرهاب والاضطرابات المدنية؛ الإخلال بالعقود ؛ وعدم الوفاء بالالتزامات المالية. ^{[ 16 ] [ 17 ] [ 18 ]} تغطي MIGA استثمارات مثل الأسهم والقروض وقروض المساهمين وضمانات قروض المساهمين. كما يجوز للوكالة تأمين استثمارات مثل عقود الإدارة ، وتوريق الأصول ، والسندات ، وأنشطة التأجير ، واتفاقيات الامتياز ، واتفاقيات الترخيص . ^{[ 19 ] [ 20 ]} تقدم الوكالة عمومًا تغطية تأمينية تصل مدتها إلى 15 عامًا مع إمكانية تمديدها لخمس سنوات أخرى حسب طبيعة المشروع وظروفه. ^{[ 21 ]} عند وقوع حدث مشمول بالتأمين، يحق لـ MIGA ممارسة حقوق المستثمر ضد الدولة المضيفة عن طريق الحلول محل المستثمر لاسترداد النفقات المرتبطة بتغطية المطالبة. مع ذلك، لا تلزم اتفاقية الوكالة الحكومات الأعضاء بمعاملة الاستثمارات الأجنبية معاملة خاصة. ^{[ 22 ]} بصفتها مؤسسة متعددة الأطراف، تتمتع الوكالة الدولية لضمان الاستثمار (MIGA) أيضاً بالقدرة على محاولة تسوية النزاعات المحتملة قبل أن تتحول إلى مطالبات تأمينية. ^{[ 23 ]} تشترط الوكالة على المستثمرين المؤمن عليهم إقامة قنوات اتصال ومشاورات مع المجتمعات المحلية، ووضع إجراءات لتلقي الشكاوى. ^{[ 24 ]}

يهدف برنامج الاستثمار الصغير التابع للوكالة إلى تشجيع الاستثمار الأجنبي المباشر في الشركات الصغيرة والمتوسطة تحديدًا. يوفر البرنامج أنواع التغطية القياسية لوكالة ضمان الاستثمار متعدد الأطراف (MIGA)، باستثناء حالات الإخلال بالعقد. وبموجب هذا البرنامج، يمكن للشركات الصغيرة والمتوسطة الاستفادة من أقساط تأمين مخفضة وإعفاء من رسوم التقديم، وهي مزايا غير متاحة للمستثمرين الكبار. ولتأهيل الاستثمار لبرنامج الاستثمار الصغير، تُعرّف MIGA مشاريع الشركات الصغيرة والمتوسطة بأنها تلك التي تضم 300 موظف أو أقل، وإجمالي أصول لا يتجاوز 15  مليون دولار أمريكي، وإيرادات سنوية لا تتجاوز 15  مليون دولار أمريكي. وتحدد MIGA مبلغ الضمان الاستثماري المطلوب بـ 10  ملايين دولار أمريكي، وتضمن الاستثمار لمدة تصل إلى 10  سنوات مع إمكانية التمديد لمدة 5 سنوات إضافية. ^{[ 25 ]}

تقدم التقارير السنوية لوكالة ضمان الاستثمار متعدد الأطراف (MIGA) لمحة عامة عن أعمال الوكالة.

تقوم MIGA بإعداد البيانات المالية الموحدة وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا في الولايات المتحدة والتي يتم تدقيقها بواسطة KPMG . ^{[ 26 ]}

• مؤسسة التمويل الدولية
• قائمة الدول حسب الاستثمار الأجنبي المباشر في الخارج
• قائمة الدول حسب الاستثمار الأجنبي المباشر المستلم
• مؤسسة الاستثمار الخاص الخارجي (OPIC)

• الموقع الرسمي لوكالة ضمان الاستثمار متعدد الأطراف (MIGA)
• اتفاقية ميغا