توفير

الادخار هو الدخل غير المُنفق، أو الاستهلاك المؤجل . وفي علم الاقتصاد ، يُعرّف الادخار تعريفاً أوسع ليشمل أي دخل لا يُستخدم للاستهلاك الفوري. كما يشمل الادخار أيضاً خفض النفقات، مثل التكاليف المتكررة .

تشمل طرق الادخار وضع الأموال في حسابات التوفير ، أو حسابات التقاعد ، أو صناديق الاستثمار ، أو الاحتفاظ بها نقدًا . ^{[ 1 ]} في مجال التمويل الشخصي ، يُقصد بالادخار عمومًا حفظ الأموال بطريقة منخفضة المخاطر، كما هو الحال في حسابات الإيداع، على عكس الاستثمار الذي ينطوي على مخاطر أعلى بكثير. ولا يشمل الادخار بالضرورة الفوائد.

يختلف الادخار عن التوفير . يشير الادخار إلى عدم استهلاك الأصول، بينما يشير التوفير إلى فرص متعددة لخفض التكاليف، أو إلى الأصول النقدية. الادخار نشاط مستمر على مدى فترة زمنية، وهو متغير تدفق ، بينما التوفير شيء موجود في أي وقت، وهو متغير رصيد . غالبًا ما يُساء فهم هذا التمييز، حتى أن الاقتصاديين والمتخصصين في الاستثمار قد يستخدمون مصطلح "الادخار" بدلاً من "التوفير". ^{[ 2 ]}

قد تختلف تعريفات الادخار اختلافًا طفيفًا باختلاف السياقات. فعلى سبيل المثال، لا يُعتبر الجزء من دخل الفرد الذي يُنفق على سداد أقساط قرض الرهن العقاري إنفاقًا على الاستهلاك الحالي، وبالتالي يُعد ادخارًا وفقًا للتعريف المذكور أعلاه، مع أن الناس لا يعتبرون دائمًا سداد القرض ادخارًا. ومع ذلك، في الولايات المتحدة، عند قياس أرقام الناتج القومي الإجمالي (أي حسابات الدخل والناتج القومي )، لا تُعامل مدفوعات الفائدة الشخصية على أنها "ادخار" إلا إذا قامت المؤسسات والأفراد الذين يتلقونها بادخارها.

يرتبط الادخار ارتباطًا وثيقًا بالاستثمار المادي ، إذ يُوفر الأول مصدرًا للتمويل للثاني. فبدلًا من إنفاق الدخل على شراء السلع والخدمات الاستهلاكية، يُمكن استثمار الموارد في إنتاج رأس المال الثابت ، كالمصانع والآلات. لذا، يُعدّ الادخار ضروريًا لزيادة رأس المال الثابت المتاح، مما يُسهم في النمو الاقتصادي .

مع ذلك، لا يرتبط ازدياد الادخار بالضرورة بزيادة الاستثمار . فإذا لم تُودع المدخرات لدى وسيط مالي كالبنوك ، فلن تُتاح لها فرصة إعادة استثمارها من قِبل الشركات. وهذا يعني أن الادخار قد يزداد دون زيادة الاستثمار، مما قد يُؤدي إلى نقص في الطلب (تراكم المخزونات، وتقليص الإنتاج والتوظيف والدخل، وبالتالي ركود اقتصادي ) بدلاً من النمو الاقتصادي. على المدى القصير، إذا انخفض الادخار عن الاستثمار، فقد يُؤدي ذلك إلى نمو الطلب الكلي وازدهار اقتصادي. أما على المدى الطويل، فإذا انخفض الادخار عن الاستثمار، فإنه يُقلل الاستثمار في نهاية المطاف ويُعيق النمو المستقبلي. ويُمكن تحقيق النمو المستقبلي من خلال التخلي عن الاستهلاك الحالي لزيادة الاستثمار. مع ذلك، فإن المدخرات غير المودعة لدى وسيط مالي تُعتبر بمثابة قرض (بدون فوائد) للحكومة أو البنك المركزي، اللذين يُمكنهما إعادة استثمار هذا القرض.

في اقتصاد زراعي بدائي، قد يتخذ الادخار شكل الاحتفاظ بأفضل محصول الذرة كبذور للموسم الزراعي التالي. أما إذا استُهلك المحصول بأكمله، فسيتحول الاقتصاد إلى الصيد وجمع الثمار في الموسم التالي.

افترضت النظريات الاقتصادية الكلاسيكية أن أسعار الفائدة ستتعدل لتساوي الادخار والاستثمار، متجنبةً تراكم المخزونات (الإفراط في الإنتاج ). فارتفاع الادخار سيؤدي إلى انخفاض أسعار الفائدة، مما يحفز الاستثمار، وبالتالي فإن الاستثمار سيتساوى دائمًا مع الادخار.

لكن جون ماينارد كينز جادل بأن الادخار والاستثمار لا يتأثران بشكل كبير بأسعار الفائدة (أي أنهما غير مرنين تجاهها)، مما يستدعي تغييرات كبيرة في أسعار الفائدة لإعادة التوازن بينهما بعد أي تغيير. علاوة على ذلك، فإن الطلب على النقد وعرضه هما ما يحددان أسعار الفائدة على المدى القصير. وبالتالي، قد يتجاوز الادخار الاستثمار لفترات طويلة، مما يؤدي إلى فائض عام في المعروض وركود اقتصادي.

في مجال التمويل الشخصي ، يُقصد بالادخار حفظ المال لاستخدامه في المستقبل. يُستخدم حساب التوفير الذي يُدرّ فوائد عادةً لحفظ المال لتلبية الاحتياجات المستقبلية، كصندوق الطوارئ، أو لشراء سلعة رأسمالية (سيارة، منزل، عطلة، إلخ) ، أو لتقديمه كهدية (للأبناء، أو سداد الضرائب، إلخ). تُعتبر حسابات التوفير النقدية ذات مخاطر منخفضة. في الولايات المتحدة، يُلزم القانون جميع البنوك بالحصول على تأمين على الودائع ، والذي تصدره عادةً المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC). في حالات استثنائية، قد يؤدي إفلاس البنك إلى ضياع الودائع، كما حدث في بداية الكساد الكبير . وقد حالت المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع دون تكرار ذلك منذ ذلك الحين.

في مجال التمويل الشخصي، يُعتبر المال المستخدم لشراء الأسهم ، أو إيداعه في صندوق استثماري ، أو استخدامه لشراء أي أصل ينطوي على عنصر من مخاطر رأس المال، استثماراً . هذا التمييز مهم لأن مخاطر الاستثمار قد تؤدي إلى خسارة في رأس المال عند تحقيق الربح، على عكس المدخرات النقدية.

في كثير من الأحيان، يُستخدم مصطلحا الادخار والاستثمار بشكل مترادف. على سبيل المثال، تُصنّف العديد من حسابات الإيداع كحسابات استثمارية من قِبل البنوك لأغراض تسويقية. وكقاعدة عامة، إذا تم "استثمار" المال نقدًا، فهو يُعتبر ادخارًا. أما إذا تم استخدام المال لشراء أصل يُؤمل أن ترتفع قيمته بمرور الوقت، ولكنه قد يتقلب في قيمته السوقية، فهو يُعتبر استثمارًا.

في علم الاقتصاد، يُعرَّف الادخار بأنه الدخل بعد الضريبة مطروحًا منه الاستهلاك . ^{[ 3 ]} يُطلق على نسبة الدخل المدخر اسم الميل المتوسط ​​للادخار ، بينما تُسمى نسبة الزيادة في الدخل التي يتم ادخارها الميل الحدي للادخار . ^{[ 4 ]} يتأثر معدل الادخار بشكل مباشر بالمستوى العام لأسعار الفائدة . تعمل أسواق رأس المال على تحقيق التوازن بين مجموع الادخار (الشخصي)، وفائض الحكومة ، وصافي الصادرات ، والاستثمار المادي . ^{[ 5 ]}

• ديل أموري، جيوردانو (1983). "ميل الأسر للادخار"، في أرنالدو ماوري (محرر)، تعبئة مدخرات الأسر، أداة للتنمية ، فينافريكا، ميلانو.
• موديلياني، فرانكو (1988). "دور التحويلات بين الأجيال والادخار خلال دورة الحياة في تراكم الثروة"، مجلة وجهات النظر الاقتصادية ، العدد 2، 1988.

• كوتليكوف، لورانس ج. (2008). "الادخار" . في ديفيد ر. هندرسون (محرر). الموسوعة الموجزة للاقتصاد (  الطبعة الثانية). إنديانابوليس: مكتبة الاقتصاد والحرية . ISBN 978-0865976658. OCLC 237794267 . 
• هايك، فريدريك أ. ( 1934). "الادخار". في إدوين ر. أ. سيليغمان (محرر). موسوعة العلوم الاجتماعية . المجلد  الثالث عشر. نيويورك: شركة ماكميلان. الصفحات 548-552 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 17 فبراير 2026 – عبر أرشيف الإنترنت .