هيكل نظام الاحتياطي الفيدرالي

📅 آخر تحديث: ٣٠ يوليو ٢٠٢٦
✍️ نُشر في: ٣٠ يوليو ٢٠٢٦
📷 يحتوي على 8 صور
الموسوعة الحرة

يتميز هيكل نظام الاحتياطي الفيدرالي عن غيره من البنوك المركزية في العالم، إذ يجمع بين الجوانب العامة والخاصة. [ 1 ] ويُوصف بأنه " مستقل داخل الحكومة " وليس " مستقل عن الحكومة ". [ 2 ]

لا يحتاج الاحتياطي الفيدرالي إلى تمويل عام، بل يحوّل أرباحه إلى الحكومة الفيدرالية الأمريكية. ويستمد سلطته وغايته من قانون الاحتياطي الفيدرالي ، الذي أقره الكونغرس عام 1913، وهو قابل للتعديل أو الإلغاء من قبل الكونغرس. [ 3 ]

تعبير

يتكون نظام الاحتياطي الفيدرالي من خمسة أجزاء: [ 4 ] [ 5 ]

  1. مجلس المحافظين (أو مجلس الاحتياطي الفيدرالي)، وهو وكالة حكومية اتحادية مستقلة تقع في واشنطن العاصمة، ويتم تعيينه من قبل الرئيس.
  2. لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية ( FOMC)، المؤلفة من سبعة أعضاء من مجلس الاحتياطي الفيدرالي وخمسة من رؤساء بنوك الاحتياطي الفيدرالي الاثني عشر، والتي تشرف على عمليات السوق المفتوحة ، وهي الأداة الرئيسية للسياسة النقدية الأمريكية.
  3. يوجد اثنا عشر بنكًا إقليميًا للاحتياطي الفيدرالي في المدن الرئيسية في جميع أنحاء البلاد، مما يقسم البلاد إلى اثنتي عشرة منطقة للاحتياطي الفيدرالي. تعمل بنوك الاحتياطي الفيدرالي كوكلاء ماليين لوزارة الخزانة الأمريكية، ولكل منها مجلس إدارة خاص بها مكون من تسعة أعضاء.
  4. العديد من البنوك الأمريكية الخاصة الأخرى الأعضاء، والتي تمتلك كميات مطلوبة من الأسهم غير القابلة للتحويل في بنوك الاحتياطي الفيدرالي الإقليمية التابعة لها.
  5. مجالس استشارية مختلفة. [ 6 ]

بحسب مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي، "لا يملكه أحد، وليس مؤسسة ربحية خاصة. بل هو كيان مستقل ضمن الحكومة، له أغراض عامة وجوانب خاصة." [ 7 ] لا تمتلك حكومة الولايات المتحدة أسهمًا في نظام الاحتياطي الفيدرالي أو بنوكه المكونة له، لكنها تحصل على جميع أرباح النظام السنوية بعد توزيع أرباح قانونية بنسبة 6% على استثماراتها الرأسمالية على البنوك الأعضاء، مع الحفاظ على فائض في حساب رأس المال. كما تمارس الحكومة بعض الرقابة على الاحتياطي الفيدرالي من خلال تعيين وتحديد رواتب كبار موظفي النظام.

يؤدي تقسيم مسؤوليات البنك المركزي إلى عدة أجزاء منفصلة ومستقلة، بعضها خاص وبعضها عام، إلى هيكل يُعتبر فريدًا بين البنوك المركزية. كما أنه غير مألوف لأن جهة خارج البنك المركزي - وزارة الخزانة الأمريكية - هي التي تُصدر العملة المستخدمة. [ 8 ]

مستقل داخل الحكومة

استقلالية البنك المركزي مقابل التضخم. يُستخدم هذا البحث الذي كثيرًا ما يُستشهد به [ 9 ] والمنشور من قِبل أليسينا وسامرز (1993) [ 10 ] لتوضيح أهمية تمتع البنك المركزي ( أي السلطة النقدية) بمستوى عالٍ من الاستقلالية. يُظهر هذا الرسم البياني اتجاهًا واضحًا نحو انخفاض معدل التضخم مع ازدياد استقلالية البنك المركزي. والسبب المُتفق عليه عمومًا لانخفاض التضخم نتيجة الاستقلالية هو ميل السياسيين إلى خلق كميات كبيرة من النقود إذا أتيحت لهم الفرصة. [ 10 ] يُعتبر نظام الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة عمومًا أحد أكثر البنوك المركزية استقلالية.

نظام الاحتياطي الفيدرالي مؤسسة حكومية مستقلة ذات جوانب خاصة. فهو ليس منظمة خاصة ولا يعمل بهدف الربح. [ 11 ] أسهم بنوك الاحتياطي الفيدرالي الإقليمية مملوكة للبنوك العاملة في تلك المنطقة والمنضوية تحت لواء النظام. [ 12 ] يستمد النظام سلطته وغايته العامة من قانون الاحتياطي الفيدرالي الذي أقره الكونغرس عام 1913. وبصفته مؤسسة مستقلة، يتمتع نظام الاحتياطي الفيدرالي بصلاحية التصرف بشكل مستقل دون موافقة مسبقة من الكونغرس أو الرئيس. [ 13 ] يُعيّن أعضاء مجلس محافظيه لفترات طويلة ومتدرجة، مما يحد من تأثير الاعتبارات السياسية اليومية. [ 14 ] كما يوفر الهيكل الفريد لنظام الاحتياطي الفيدرالي ضوابط وتوازنات داخلية، تضمن عدم هيمنة أي جزء من النظام على قراراته وعملياته. [ 14 ] وهو يحقق إيراداته بشكل مستقل دون الحاجة إلى تمويل من الكونغرس. تُمكّن الرقابة التشريعية والتشريعات، التي يُمكنها تغيير مسؤوليات الاحتياطي الفيدرالي وسلطته، الحكومة من مراقبة نظام الاحتياطي الفيدرالي. ولأن النظام صُمم ليكون مستقلاً مع بقائه ضمن حكومة الولايات المتحدة، فإنه يُقال عنه غالبًا إنه "مستقل داخل الحكومة". [ 13 ]

تُوفّر البنوك الاثنا عشر التابعة للاحتياطي الفيدرالي الموارد المالية اللازمة لتشغيل نظام الاحتياطي الفيدرالي. يُنظّم كل بنك احتياطي على غرار الشركات الخاصة، بحيث يُمكنه توفير الإيرادات اللازمة لتغطية النفقات التشغيلية وتنفيذ متطلبات مجلس الإدارة. البنك العضو هو بنك مملوك للقطاع الخاص، ويتعين عليه شراء ما يعادل 3% من إجمالي رأس ماله وفائض أسهمه في بنك الاحتياطي الفيدرالي ضمن منطقته في نظام الاحتياطي الفيدرالي. [ 15 ] [ 16 ] لا يجوز بيع هذه الأسهم أو تداولها أو رهنها كضمان لقرض، وتحصل جميع البنوك الأعضاء على توزيعات أرباح سنوية بنسبة 6%. [ 13 ] لم يسبق بيع أي أسهم في أي بنك من بنوك الاحتياطي الفيدرالي للجمهور أو للأجانب أو لأي شركة أمريكية غير مصرفية. [ 17 ] يجب على هذه البنوك الأعضاء الاحتفاظ باحتياطيات جزئية إما كعملة في خزائنها أو في حسابات لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي التابع لها. اعتبارًا من أكتوبر 2008، بدأ الاحتياطي الفيدرالي بدفع فوائد على حيازات البنوك في حسابات بنوك الاحتياطي الفيدرالي. [ 18 ] تُعتبر الأرباح الموزعة من قبل بنوك الاحتياطي الفيدرالي للبنوك الأعضاء تعويضًا جزئيًا عن عدم دفع فوائد على الاحتياطيات الإلزامية. يُعاد كامل الربح بعد خصم المصاريف إلى الخزانة الأمريكية أو يُضاف إلى فائض رأس مال بنوك الاحتياطي الفيدرالي. وبما أن أسهم ملكية بنوك الاحتياطي الفيدرالي قابلة للاسترداد بالقيمة الاسمية فقط، فإن "المالكين" الاسميين لا يستفيدون من فائض رأس المال هذا. في عام 2010، ساهم نظام الاحتياطي الفيدرالي بمبلغ 79 مليار دولار في الخزانة الأمريكية . [ 19 ]

مخطط تفصيلي

تنظيم نظام الاحتياطي الفيدرالي
كامل [ 20 ]
  • البنك المركزي للبلاد
  • هيكل إقليمي يضم 12 مقاطعة
  • يخضع ذلك لسلطة الكونغرس العامة وإشرافه
  • تعتمد على أرباحها الخاصة
مجلس المحافظين
  • سبعة أعضاء يخدمون فترات متداخلة مدتها 14 عامًا
  • تم تعيينه من قبل الرئيس الأمريكي وصادق عليه مجلس الشيوخ
  • يشرف على عمليات النظام، ويتخذ القرارات التنظيمية، ويحدد متطلبات الاحتياطي.
اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
  • الهيئة الرئيسية لصنع السياسة النقدية في النظام
  • تهدف القرارات إلى تعزيز النمو الاقتصادي مع استقرار الأسعار من خلال التأثير على تدفق الأموال والائتمان.
  • يتألف المجلس من سبعة أعضاء من مجلس المحافظين وخمسة رؤساء لبنوك الاحتياطي، أحدهم هو رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، أما الرؤساء الآخرون فيعملون كأعضاء مصوتين لفترات مدتها سنة واحدة على أساس التناوب.
بنوك الاحتياطي الفيدرالي
  • 12 بنكًا إقليميًا تضم ​​25 فرعًا
  • كل منها مؤسسة مستقلة بمجلس إدارة مكون من تسعة أعضاء، ستة منهم منتخبون من قبل البنوك الأعضاء بينما يتم تعيين الأعضاء الثلاثة المتبقين من قبل مجلس المحافظين.
  • تحديد معدل الخصم، رهناً بموافقة مجلس الإدارة.
  • مراقبة الاقتصاد والمؤسسات المالية في مناطق اختصاصها وتقديم الخدمات المالية لحكومة الولايات المتحدة والمؤسسات الإيداعية.
البنوك الأعضاء
  • البنوك الخاصة
  • يحتفظون بأسهم في بنك الاحتياطي الفيدرالي المحلي الخاص بهم
  • انتخب ستة من الأعضاء التسعة في مجالس إدارة البنوك الاحتياطية.
اللجان الاستشارية
  • القيام بمسؤوليات متنوعة

مجلس المحافظين

ختم مجلس المحافظين
ختم مجلس المحافظين
كيفن وارش ، الرئيس الحالي لمجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي.

مجلس المحافظين، المؤلف من سبعة أعضاء، هو الهيئة الإدارية الرئيسية لنظام الاحتياطي الفيدرالي. ويتولى المجلس مسؤولية الإشراف على بنوك الاحتياطي الفيدرالي الاثني عشر في المقاطعات، والمساعدة في تنفيذ السياسة النقدية الوطنية. يُعيّن رئيس الولايات المتحدة المحافظين ، ويُصدّق مجلس الشيوخ على تعيينهم لفترات متداخلة مدتها 14 عامًا. [ 20 ] وبموجب القانون، يجب أن تُحقق التعيينات "تمثيلًا عادلًا للمصالح المالية والزراعية والصناعية والتجارية، فضلًا عن التقسيمات الجغرافية للبلاد". وكما هو منصوص عليه في قانون المصارف لعام 1935، فإن رئيس المجلس ونائبه هما اثنان من أعضاء مجلس المحافظين السبعة، ويُعيّنهما الرئيس من بين المحافظين الحاليين. [ 21 ] [ 22 ] وبصفته وكالة حكومية اتحادية مستقلة ، [ 23 ] لا يتلقى مجلس المحافظين تمويلًا من الكونغرس، وتمتد فترات ولاية أعضائه السبعة عبر عدة فترات رئاسية وبرلمانية. ويعمل أعضاء مجلس المحافظين بشكل مستقل في الغالب. ويُلزم المجلس بتقديم تقرير سنوي عن عملياته إلى رئيس مجلس النواب الأمريكي. [ 24 ] كما أنها تشرف على عمليات بنوك الاحتياطي الفيدرالي وتنظمها، وكذلك النظام المصرفي الأمريكي بشكل عام.

تحدد القوانين مدة العضوية، ولا يحق للعضو الذي أكمل مدة 14 عامًا إعادة التعيين. [ 25 ] وقد حدثت حالات عديدة عُيّن فيها شخصٌ لإكمال المدة المتبقية من ولاية عضو آخر، ثم أُعيد تعيينه لمدة 14 عامًا كاملة. [ 25 ] وبما أن "أعضاء المجلس يستمرون في الخدمة بعد انتهاء مدة ولايتهم حتى يتم تعيين خلفائهم وتأهيلهم"، [ 25 ] فمن الممكن أن يخدم العضو لفترة أطول بكثير من مدة 14 عامًا كاملة. وينص القانون على إمكانية عزل رئيس المجلس لأي عضو "لسبب وجيه". [ 25 ]

للاطلاع على قائمة الأعضاء الحاليين في مجلس المحافظين، انظر مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي .

اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة

اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية لعام 2016 في مبنى إيكلز، واشنطن العاصمة

تتألف لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية ( FOMC)، المنشأة بموجب المادة 263 من الباب 12  من قانون الولايات المتحدة، من سبعة أعضاء من مجلس المحافظين وخمسة ممثلين يتم اختيارهم من بنوك الاحتياطي الفيدرالي الإقليمية. وتُكلف اللجنة، بموجب القانون، بالإشراف على عمليات السوق المفتوحة ، وهي الأداة الرئيسية للسياسة النقدية الوطنية. وتؤثر هذه العمليات على حجم أرصدة الاحتياطي الفيدرالي المتاحة للمؤسسات الإيداعية، وبالتالي تؤثر على الأوضاع النقدية والائتمانية العامة. كما تُوجه اللجنة العمليات التي يُجريها الاحتياطي الفيدرالي في أسواق الصرف الأجنبي. ويُعد ممثل المنطقة الثانية، نيويورك، عضوًا دائمًا، بينما يتناوب باقي ممثلي البنوك على العضوية كل سنتين أو ثلاث سنوات. ويشارك جميع رؤساء البنوك في مناقشات اللجنة، مساهمين في تقييمها للاقتصاد وخيارات السياسة، ولكن يقتصر التصويت على قرارات السياسة على الرؤساء الخمسة الأعضاء في اللجنة. وتُحدد اللجنة، بموجب القانون، هيكلها التنظيمي الداخلي، وتجري العادة على انتخاب رئيس مجلس المحافظين رئيسًا لها، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك نائبًا له. تُعقد الاجتماعات الرسمية عادةً ثماني مرات سنوياً في واشنطن العاصمة. وتُعقد المشاورات الهاتفية والاجتماعات الأخرى عند الحاجة. [ 26 ]  

بنوك الاحتياطي الفيدرالي

خريطة لمناطق الاحتياطي الفيدرالي الاثنتي عشرة، حيث تم تمييز بنوك الاحتياطي الفيدرالي الاثنتي عشرة بمربعات سوداء، وجميع الفروع داخل كل منطقة (24 فرعًا إجمالًا) بدوائر حمراء. تم تمييز المقر الرئيسي في واشنطن العاصمة بنجمة. (كما تم إغلاق فرع خامس وعشرين في بوفالو، نيويورك، عام 2008).

يوجد 12 بنكًا احتياطيًا فيدراليًا إقليميًا، لا ينبغي الخلط بينها وبين "البنوك الأعضاء"، ولها 25 فرعًا، تعمل كأذرع تشغيلية للنظام. يخضع كل بنك احتياطي فيدرالي لإشراف مجلس المحافظين. [ 27 ] لكل بنك احتياطي فيدرالي مجلس إدارة، يعمل أعضاؤه بتنسيق وثيق مع رئيس البنك لتوفير معلومات اقتصادية محلية ومساهمة في قرارات الإدارة والسياسة النقدية. تُختار هذه المجالس من عامة الجمهور والقطاع المصرفي، وتشرف على أنشطة المنظمة. كما تُعيّن رؤساء البنوك الاحتياطية، رهناً بموافقة مجلس المحافظين. يتألف مجلس إدارة البنك الاحتياطي من تسعة أعضاء: ستة يمثلون المؤسسات غير المصرفية والجمهور (غير المصرفيين)، وثلاثة يمثلون القطاع المصرفي. لكل فرع من فروع الاحتياطي الفيدرالي مجلس إدارة خاص به، يتألف من ثلاثة إلى سبعة أعضاء، يوفر معلومات حيوية تتعلق بالاقتصاد الإقليمي. [ 20 ]

إجمالي أصول كل بنك من بنوك الاحتياطي الفيدرالي من عام 1996 إلى عام 2009 (بملايين الدولارات)

بدأت البنوك الاحتياطية أعمالها في 16 نوفمبر 1914. وقد أُصدرت أوراق الاحتياطي الفيدرالي كجزء من التشريع لتوفير السيولة النقدية. وكان من المقرر إصدار هذه الأوراق للبنوك الاحتياطية لتوزيعها لاحقًا على المؤسسات المصرفية. وتختلف الأوضاع القانونية لمختلف مكونات نظام الاحتياطي الفيدرالي.

تتمتع بنوك الاحتياطي الفيدرالي بوضع قانوني وسيط، يجمع بين بعض سمات الشركات الخاصة وبعض سمات الوكالات الفيدرالية العامة. وللولايات المتحدة مصلحة في بنوك الاحتياطي الفيدرالي بصفتها هيئات معفاة من الضرائب أنشأتها الحكومة الفيدرالية، وتؤول أرباحها إلى الحكومة الفيدرالية، إلا أن هذه المصلحة ليست ملكية خاصة. [ 23 ] يمتلك كل بنك عضو (البنوك التجارية في منطقة الاحتياطي الفيدرالي) حصة غير قابلة للتداول في بنك الاحتياطي الفيدرالي الإقليمي التابع له. ومع ذلك، فإن امتلاك أسهم بنك الاحتياطي الفيدرالي يختلف عن امتلاك أسهم في شركة مساهمة عامة. يُحدد النظام الأساسي لكل بنك من بنوك الاحتياطي الفيدرالي بموجب القانون، ولا يمكن للبنوك الأعضاء تعديله. لا يجوز بيع أسهم بنك الاحتياطي الفيدرالي أو تداولها، ولا تسيطر البنوك الأعضاء على بنك الاحتياطي الفيدرالي نتيجة امتلاكها لهذه الأسهم. ومع ذلك، فإنها تنتخب ستة من أعضاء مجالس إدارة بنوك الاحتياطي الفيدرالي التسعة. [ 20 ] في قضية لويس ضد الولايات المتحدة ، [ 28 ] صرّحت محكمة الاستئناف الأمريكية للدائرة التاسعة بما يلي: "إن بنوك الاحتياطي ليست هيئات فيدرالية لأغراض قانون المطالبات التقصيرية الفيدرالية ، بل هي شركات مستقلة مملوكة للقطاع الخاص وتخضع لسيطرة محلية". ومع ذلك، أضاف الرأي أن: "بنوك الاحتياطي تُعتبر هيئات فيدرالية لبعض الأغراض". ومن القرارات ذات الصلة الأخرى قضية سكوت ضد بنك الاحتياطي الفيدرالي في مدينة كانساس ، [ 23 ] حيث تم التمييز بين بنوك الاحتياطي الفيدرالي، وهي هيئات أنشأتها الحكومة الفيدرالية، ومجلس المحافظين، وهو وكالة فيدرالية.

كما أشار العديد من الباحثين الاقتصاديين والقانونيين، فإن نظام الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة ليس كياناً واحداً مستقلاً. بل هو شبكة كبيرة ومعقدة من العديد من الوكالات والأطراف التي تتشاور بشكل متكرر مع جهات خارجية لتحديد قراراتها. [ 29 ]

مجلس إدارة

يتألف مجلس إدارة كل منطقة من تسعة أعضاء، موزعين على ثلاث فئات، تُسمى الفئات أ، ب، وج. مدة ولاية أعضاء المجلس ثلاث سنوات. يُبين قانون الولايات المتحدة، الباب 12، الفصل 3، الباب الفرعي 7، تفاصيل تشكيل مجالس الإدارة: [ 30 ]

الفئة أ

  • ثلاثة أعضاء تم اختيارهم من قبل البنوك المساهمة، ويمثلونها.
  • تنقسم البنوك الأعضاء إلى 3 مجموعات بناءً على حجمها - بنوك كبيرة ومتوسطة وصغيرة. وتنتخب كل مجموعة عضواً واحداً من الفئة أ.

الفئة ب

  • ثلاثة أعضاء
  • لا يجوز لأي مدير من الفئة "ب" أن يكون مسؤولاً أو مديراً أو موظفاً في أي بنك
  • تمثيل الجمهور مع مراعاة مصالح الزراعة والتجارة والصناعة والخدمات والعمال والمستهلكين، ولكن ليس بشكل حصري.
  • تنقسم البنوك الأعضاء إلى ثلاث مجموعات بناءً على حجمها - بنوك كبيرة ومتوسطة وصغيرة. وتنتخب كل مجموعة عضواً واحداً من الفئة ب.

الفئة ج

  • ثلاثة أعضاء
  • لا يجوز لأي مدير من الفئة ج أن يكون مسؤولاً أو مديراً أو موظفاً أو مساهماً في أي بنك
  • يتم تعيينهم من قبل مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي. ويتم انتخابهم لتمثيل الجمهور، مع مراعاة مصالح الزراعة والتجارة والصناعة والخدمات والعمال والمستهلكين، ولكن ليس حصراً.
  • يجب أن يكونوا مقيمين لمدة سنتين على الأقل في المنطقة التي تم تعيينهم فيها، ويجب أن يعين المجلس المذكور أحدهم رئيساً لمجلس إدارة بنك الاحتياطي الفيدرالي ووكيلاً للاحتياطي الفيدرالي.

ينشر الاحتياطي الفيدرالي قائمة بجميع أعضاء مجالس إدارة بنوك الاحتياطي. [ 31 ]

رئيس

ينص قانون الاحتياطي الفيدرالي على أن يكون رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي هو الرئيس التنفيذي للبنك، ويتم تعيينه من قبل مجلس إدارة البنك، بموافقة مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي، لمدة خمس سنوات. [ 32 ]

تتزامن فترات ولاية جميع رؤساء البنوك الإقليمية الاثني عشر، وتنتهي في آخر يوم من شهر فبراير كل خمس سنوات. وينتهي تعيين الرئيس الذي يتولى منصبه بعد بدء فترة ولايته بانتهاء تلك الفترة. ويجوز إعادة تعيين رئيس البنك المركزي بعد انتهاء فترة ولايته كاملة أو غير مكتملة. [ 32 ]

يخضع رؤساء بنك الاحتياطي للتقاعد الإلزامي عند بلوغهم سن 65 عاماً. ومع ذلك، يجوز لمجلس الإدارة، بناءً على اختياره، السماح للرؤساء الذين تم تعيينهم في البداية بعد سن 55 عاماً بالبقاء في مناصبهم حتى إتمام عشر سنوات من الخدمة في المنصب أو بلوغ سن 70 عاماً، أيهما أقرب. [ 32 ]

قائمة بنوك الاحتياطي الفيدرالي

ترد أدناه قائمة بمناطق الاحتياطي الفيدرالي، مع الحرف والرقم التعريفيين لكل منطقة. تُستخدم هذه المعلومات على أوراق الاحتياطي الفيدرالي لتحديد البنك المُصدر لكل ورقة. كما ترد قائمة بالفروع الـ 25. [ 33 ]

بنك الاحتياطي الفيدراليخطابرقمالفروعموقع إلكترونيرئيس
بوسطنأ1https://www.bostonfed.org/ مؤرشف بتاريخ 5 أكتوبر 2013 على موقع Wayback Machineسوزان إم. كولينز
مدينة نيويوركب2بوفالو، نيويورك (أغلق اعتبارًا من 31 أكتوبر 2008) [ 34 ]http://www.newyorkfed.org/جون سي. ويليامز
فيلادلفياج3http://www.philadelphiafed.org/آنا بولسون
كليفلاندد4سينسيناتي، أوهايو؛ بيتسبرغ، بنسلفانياhttp://www.clevelandfed.org/بيث م. هاماك
ريتشموندهـ5بالتيمور، ماريلاند، شارلوت، كارولاينا الشماليةhttp://www.richmondfed.org/توماس باركين
أتلانتاF6برمنغهام، ألاباما؛ جاكسونفيل، فلوريدا ؛ ميامي، فلوريدا؛ ناشفيل، تينيسي؛ نيو أورليانز، لويزياناhttp://www.atlantafed.org/شيريل فينابل (مؤقتة)
شيكاغوجي7ديترويت، ميشيغانhttp://www.chicagofed.org/أوستن جولسبي
سانت لويسح8ليتل روك، أركنساس؛ لويفيل، كنتاكي؛ ممفيس، تينيسيhttp://www.stlouisfed.org/ألبرتو موسالم
مينيابوليسأنا9هيلينا، مونتاناhttps://www.minneapolisfed.org/نيل كاشكاري
مدينة كانساسج10دنفر، كولورادو أوكلاهوما سيتي، أوكلاهوما أوماها، نبراسكاhttp://www.kansascityfed.org/جيفري شميد
دالاسك11إل باسو، تكساس هيوستن، تكساس سان أنطونيو، تكساسhttp://www.dallasfed.org/لوري ك. لوجان
سان فرانسيسكول12لوس أنجلوس، كاليفورنيا بورتلاند، أوريغون سولت ليك سيتي، يوتا سياتل، واشنطنhttp://www.frbsf.org/ماري سي. دالي

الموزعين الرئيسيين

المتعامل الرئيسي هو بنك أو وسيط أوراق مالية يُسمح له بالتداول مباشرةً مع نظام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي . [ 35 ] ويُطلب منه تقديم عروض الشراء أو الشراء عند قيام الاحتياطي الفيدرالي بعمليات السوق المفتوحة ، وتزويد مكتب تداول السوق المفتوحة التابع للاحتياطي الفيدرالي بالمعلومات، والمشاركة الفعّالة في مزادات سندات الخزانة الأمريكية . [ 36 ] كما يتشاور مع كلٍ من وزارة الخزانة الأمريكية والاحتياطي الفيدرالي بشأن تمويل عجز الموازنة وتنفيذ السياسة النقدية . ويعمل العديد من الموظفين السابقين لدى المتعاملين الرئيسيين في وزارة الخزانة، نظرًا لخبرتهم في أسواق الدين الحكومي، مع أن الاحتياطي الفيدرالي يتجنب سياسة مماثلة تتمثل في انتقال الموظفين من وإلى هذا القطاع . [ 37 ] [ 38 ]

يستحوذ هؤلاء المتعاملون مجتمعين على الغالبية العظمى من سندات الخزانة الأمريكية (أذونات الخزانة، وسندات الخزانة، وسندات الخزانة) التي تُباع في المزادات، ثم يعيدون بيعها للجمهور. ولا تقتصر أنشطتهم على سوق سندات الخزانة فحسب، فعلى سبيل المثال، وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال أوروبا (9/2/2006، ص  20)، فإن جميع أكبر عشرة متعاملين في سوق الصرف الأجنبي هم أيضًا متعاملون رئيسيون، ويستحوذون مجتمعين على ما يقرب من 73% من حجم تداول العملات الأجنبية.

يشكل المتعاملون الرئيسيون شبكة عالمية لتوزيع سندات الدين الحكومية الأمريكية الجديدة. فعلى سبيل المثال، تقوم شركتا دايوا للأوراق المالية وميزوهو للأوراق المالية بتوزيع هذه السندات على المشترين اليابانيين. بينما تقوم بنوك بي إن بي باريبا، وباركليز، ودويتشه بنك، وآر بي إس غرينتش كابيتال (قسم من بنك رويال بنك أوف سكوتلاند ) بتوزيعها على المشترين الأوروبيين. أما غولدمان ساكس وسيتي غروب فتمثلان شريحة كبيرة من المشترين الأمريكيين. ومع ذلك، تتنافس معظم هذه الشركات دوليًا وفي جميع المراكز المالية الرئيسية.

البنوك الأعضاء

كل بنك عضو هو بنك خاص (مثل شركة مملوكة للقطاع الخاص) يمتلك أسهمًا في أحد بنوك الاحتياطي الفيدرالي الإقليمية الاثني عشر. ويُحدد مقدار الأسهم التي يجب على كل بنك عضو شراؤها بما يعادل 3% من إجمالي رأس ماله وفائض أسهمه في بنك الاحتياطي الفيدرالي ضمن منطقته في نظام الاحتياطي الفيدرالي. [ 15 ] [ 16 ] ويمكن تقسيم جميع البنوك التجارية في الولايات المتحدة إلى ثلاثة أنواع وفقًا للجهة الحكومية التي منحتها الترخيص وما إذا كانت أعضاء في نظام الاحتياطي الفيدرالي أم لا: [ 39 ]

يكتبتعريف
البنوك الوطنيةتلك المؤسسات المرخصة من قبل الحكومة الفيدرالية (من خلال مكتب مراقب العملة في وزارة الخزانة)؛ وبموجب القانون، فهي أعضاء في نظام الاحتياطي الفيدرالي.
البنوك الأعضاء في الولايةتلك المؤسسات التي تم تأسيسها بموجب تراخيص من قبل الولايات الأعضاء في نظام الاحتياطي الفيدرالي.
البنوك غير الأعضاء في الدولةتلك المؤسسات التي تم تأسيسها بموجب تراخيص من قبل الولايات التي ليست أعضاء في نظام الاحتياطي الفيدرالي.

تمتلك جميع البنوك المرخصة على المستوى الوطني أسهمًا في أحد بنوك الاحتياطي الفيدرالي. ويجوز للبنوك المرخصة على مستوى الولايات أن تختار أن تصبح أعضاءً (وأن تمتلك أسهمًا في بنك احتياطي فيدرالي إقليمي)، وذلك عند استيفاء معايير معينة.

مع ذلك، فإن امتلاك أسهم في بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يُشبه امتلاك أسهم متداولة علنًا. فلا يُمكن بيع هذه الأسهم أو تداولها. وتتلقى البنوك الأعضاء أرباحًا ثابتة بنسبة 6% سنويًا على أسهمها، ولا تُسيطر بشكل مباشر على بنك الاحتياطي الفيدرالي المعني نتيجةً لامتلاكها هذه الأسهم. إلا أنها تنتخب ستة من أعضاء مجالس إدارة بنوك الاحتياطي التسعة. [ 20 ] وينص القانون الفيدرالي (جزئيًا) على ما يلي: "يجب على كل بنك وطني في أي ولاية، عند بدء أعماله أو في غضون تسعين يومًا من انضمام الولاية التي يقع فيها إلى الاتحاد، أن يصبح بنكًا عضوًا في نظام الاحتياطي الفيدرالي من خلال الاكتتاب في أسهم بنك الاحتياطي الفيدرالي في منطقته ودفع ثمنها وفقًا لأحكام هذا الفصل، ويصبح عندئذٍ بنكًا مؤمَّنًا عليه بموجب قانون التأمين الفيدرالي على الودائع [...]" [ 40 ]

قد تختار بنوك أخرى الانضمام إلى هذه الشبكة. وفقًا لبنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن:

يحق لأي بنك مرخص من أي ولاية (سواء كان تعاونيًا أو مساهمًا) الانضمام إلى نظام الاحتياطي الفيدرالي. وتشرف بنوك الاحتياطي الإقليمية الاثني عشر على البنوك الأعضاء في الولايات، وذلك في إطار مهمة نظام الاحتياطي الفيدرالي لضمان قوة واستقرار الأسواق المحلية والنظام المصرفي في البلاد. ويتم الإشراف من قبل بنوك الاحتياطي بالشراكة مع الجهات التنظيمية في الولايات، مما يضمن بيئة تنظيمية متسقة وموحدة. وتشكل المؤسسات المصرفية الإقليمية والمحلية أكبر عدد من المؤسسات المصرفية الخاضعة لإشراف نظام الاحتياطي الفيدرالي.

— [ 41 ]

على سبيل المثال، اعتبارًا من أكتوبر 2006، شملت البنوك الأعضاء في نيو هامبشاير بنك ضمان المجتمع للادخار، وبنك لانكستر الوطني، وبنك بيميجواسيت الوطني في بليموث، وبنوكًا أخرى. [ 42 ] وفي كاليفورنيا، اعتبارًا من سبتمبر 2006، شملت البنوك الأعضاء بنك أوف أمريكا كاليفورنيا، والجمعية الوطنية، وشركة بنك نيويورك ترست، والجمعية الوطنية، وباركليز جلوبال إنفستورز، والجمعية الوطنية، والعديد من البنوك الأخرى. [ 43 ]

قائمة البنوك الأعضاء

إن غالبية البنوك الأمريكية ليست أعضاء في نظام الاحتياطي الفيدرالي.

البنوك المؤمن عليها من قبل المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC)، والبنوك الوطنية (N) وأعضاء الولايات (SM) هي أعضاء في نظام الاحتياطي الفيدرالي، بينما بقية البنوك المؤمن عليها من قبل المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع ليست أعضاء.

يتم تعريف كل نوع من أنواع الميثاق على النحو التالي: [ 44 ]

  • N: بنك تجاري، مرخص وطنياً (اتحادياً) وعضو في الاحتياطي الفيدرالي، يخضع لإشراف مكتب مراقب العملة (OCC) - وزارة الخزانة
  • SM: بنك تجاري، مرخص من الولاية وعضو في مجلس الاحتياطي الفيدرالي، ويخضع لإشراف مجلس الاحتياطي الفيدرالي (FRB).
  • نيو مكسيكو: بنك تجاري، مرخص من الولاية وغير عضو في الاحتياطي الفيدرالي، ويخضع لإشراف المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع.
  • OI: فرع أمريكي مؤمّن لمؤسسة أجنبية مرخصة (IBA)
  • SA: جمعيات الادخار ، ذات ميثاق حكومي أو اتحادي، تخضع لإشراف مكتب الإشراف على الادخار (OTS).
  • بنوك الادخار: بنوك مرخصة من الدولة، تخضع لإشراف المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC).

على الرغم من أن فئات OI وSA وSB ليست أعضاء في النظام، إلا أنها تُعامل أحيانًا كما لو كانت أعضاء فيه في ظل ظروف معينة. [ 45 ]

يمكن الاطلاع على قائمة بجميع البنوك الأعضاء على موقع المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC). معظم البنوك التجارية في الولايات المتحدة ليست أعضاء في نظام الاحتياطي الفيدرالي، ولكن القيمة الإجمالية لجميع الأصول المصرفية للبنوك الأعضاء أكبر بكثير من القيمة الإجمالية للأصول المصرفية للبنوك غير الأعضاء. [ 44 ]

اللجان الاستشارية

يستخدم نظام الاحتياطي الفيدرالي لجانًا استشارية في تنفيذ مسؤولياته المتنوعة. ثلاث من هذه اللجان تقدم المشورة لمجلس المحافظين مباشرة: [ 46 ]

لعلّ أهمّ هذه اللجان الاستشارية هي اللجان (لجنة لكل بنك احتياطي) التي تُقدّم المشورة للبنوك بشأن مسائل الزراعة والمشاريع الصغيرة والعمالة. ويقوم مجلس الإدارة، كل سنتين، باستطلاع آراء كلٍّ من هذه اللجان عبر البريد.

مراجع

ملحوظات

  1. ↑ "دور نظام الاحتياطي الفيدرالي" . الابتكار والتعليم: تجديد اقتصاد شمال شرق أوهايو . بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند . مؤرشف من الأصل في 15 مارس 2013. تم الاطلاع عليه في 24 يونيو 2013 ."من نحن" . مؤرشف من الأصل في 8 ديسمبر 2015. تم الاطلاع عليه في 1 ديسمبر 2015 .
  2. ↑ "الأسئلة الشائعة" . من يملك الاحتياطي الفيدرالي؟ مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي . تم الاطلاع عليه في 1 ديسمبر 2015 .
  3. ↑ "هل الاحتياطي الفيدرالي عام أم خاص؟" مؤرشف بتاريخ 30 يونيو 2014 في أرشيف الإنترنت (Wayback Machine) . بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا . تم الاطلاع عليه بتاريخ 29 يونيو 2012.
  4. ↑
    • مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي (2005). نظام الاحتياطي الفيدرالي: الأهداف والوظائف (ملف PDF) . ص.  5. مؤرشف من النسخة الأصلية (ملف PDF) بتاريخ 11 يناير 2014.
  5. ↑ "نظام الاحتياطي الفيدرالي" . www.federalreserveonline.org .
  6. ↑ "مجلس الاحتياطي الفيدرالي - المجالس الاستشارية" .
  7. ↑ "موقع الاحتياطي الفيدرالي" . مؤرشف من الأصل في 17 فبراير 2010.
  8. ↑ "العملات المعدنية والورقية" . موقع وزارة الخزانة الأمريكية . مؤرشف من الأصل في 3 ديسمبر 2010. تم الاطلاع عليه في 8 يوليو 2010 .
  9. ↑ كيهو، باتريك جيه؛ تشاري، في في (يناير 2006). "الاقتصاد الكلي الحديث في الممارسة: كيف تُشكّل النظرية السياسة النقدية" . بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس. مؤرشف من الأصل في 21 مايو 2010.
  10. 1 2 أليسينا، ألبرتو؛ سامرز، لورانس هـ (1993). "استقلالية البنك المركزي والأداء الاقتصادي الكلي: بعض الأدلة المقارنة" . مجلة المال والائتمان والمصارف . 25 (2). بلاكويل للنشر: 151-162 . doi : 10.2307/2077833 . JSTOR 2077833 . 
  11. ↑ BoG 2005 ، ص 11 
  12. ↑ "موقع مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي - "على الرغم من أنها مُنشأة مثل الشركات الخاصة وتمتلك البنوك الأعضاء أسهمها، فإن بنوك الاحتياطي الفيدرالي تدين بوجودها لقانون صادر عن الكونجرس ولديها تفويض لخدمة الجمهور"تمت أرشفة هذا النص من المصدر الأصلي في 11 أغسطس 2010. تم الاطلاع عليه في 13 يوليو 2010 .
  13. 1 2 3 "مجلس الاحتياطي الفيدرالي: الأسئلة الشائعة: نظام الاحتياطي الفيدرالي" . مؤرشف من الأصل في 17 فبراير 2010.
  14. 1 2 "الاحتياطي الفيدرالي: الهيكل والوظائف" . مؤرشف من الأصل في 12 يونيو 2010. تم الاطلاع عليه في 13 يوليو 2010 .
  15. 1 2 "القسم 2.3 اكتتاب البنوك الوطنية في الأسهم" ، قانون الاحتياطي الفيدرالي ، مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي، 14 ديسمبر 2010 ، تم الاطلاع عليه في 6 فبراير 2011
  16. 1 2 "القسم 5.1 عدد الأسهم؛ زيادة رأس المال ونقصانه؛ التنازل عن الأسهم وإلغاؤها" ، قانون الاحتياطي الفيدرالي ، مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي، 14 ديسمبر 2010 ، تم الاطلاع عليه في 6 فبراير 2011
  17. ↑ وودوارد، جي. توماس (31 يوليو 1996). "المال ونظام الاحتياطي الفيدرالي: أسطورة وحقيقة - تقرير خدمة أبحاث الكونغرس للكونغرس، رقم 96-672 هـ" . مكتبة خدمة أبحاث الكونغرس . تم الاطلاع عليه في 23 نوفمبر 2008 .
  18. ↑ "بيان صحفي صادر عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي بتاريخ 6 أكتوبر 2008" . تم الاطلاع عليه بتاريخ 13 يوليو 2010 .
  19. ↑ أبيلباوم، بنيامين (22 مارس 2011). "حقق الاحتياطي الفيدرالي أرباحًا من الاستثمارات بقيمة 82 مليار دولار العام الماضي" . صحيفة نيويورك تايمز . تم الاطلاع عليه بتاريخ 22 مارس 2011 .
  20. 1 2 3 4 5 "الاحتياطي الفيدرالي، السياسة النقدية والاقتصاد - الاقتصاد اليومي - بنك الاحتياطي الفيدرالي دالاس" . مؤرشف من الأصل في 22 ديسمبر 2007.
  21. ↑ انظر المادة 241 من الباب 12  من قانون الولايات المتحدة  
  22. ↑ الاحتياطي الفيدرالي (16 يناير 2009). "أسئلة وأجوبة مجلس المحافظين" . الاحتياطي الفيدرالي . مؤرشف من الأصل في 17 يناير 2009. تم الاطلاع عليه في 16 يناير 2009 .
  23. 1 2 3 كينيدي سي. سكوت ضد بنك الاحتياطي الفيدرالي في مدينة كانساس، وآخرون. مؤرشف في 2007-06-14 في Wayback Machine ، 406 F.3d 532 مؤرشف في 2010-05-17 في Wayback Machine (الدائرة الثامنة 2005).
  24. ↑ 12  U.SC § 247 .  
  25. 1 2 3 4 انظر 12  U.S.C § 242 .  
  26. ↑ BoG 2005 ، الصفحات 11-12 
  27. ↑ انظر عموماً 12  U.S.C § 248 .  
  28. ↑ 680 F.2d 1239 مؤرشف في 2010-05-15 في Wayback Machine (الدائرة التاسعة 1982).
  29. ↑ كونتي-براون، بيتر (2016). قوة واستقلالية الاحتياطي الفيدرالي . مطبعة جامعة برينستون. doi : 10.2307/j.ctvc777nw . ISBN 9780691178387JSTOR j.ctvc777nw .​ 
  30. ↑ قانون الولايات المتحدة: الباب 12، الفصل الفرعي السابع - مديرو بنوك الاحتياطي الفيدرالي؛ وكلاء الاحتياطي ومساعدوهم
  31. ↑ "مجلس الاحتياطي الفيدرالي: مديرو بنوك وفروع الاحتياطي الفيدرالي" . مؤرشف من الأصل في 25 يوليو 2010. تم الاطلاع عليه في 13 يوليو 2010 .
  32. 1 2 3 "البنك الاحتياطي الفيدرالي - بنوك الاحتياطي الفيدرالي" .
  33. ↑ BoG 2005 ، ص 7 
  34. ↑ «بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك يعلن إغلاق فرع بوفالو، اعتبارًا من 31 أكتوبر - بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك » . www.newyorkfed.org
  35. ↑ بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك: المتعاملون الرئيسيون . تم الاطلاع عليه بتاريخ 27 أبريل 2007.
  36. ↑ بنك الاحتياطي في نيويورك: سياسات المتعاملين الرئيسيين . تم الاطلاع عليه في 12 مارس 2008.
  37. ↑ http://www.opensecrets.org/revolving/search_result.asp?agency=Federal+Reserve+System&id=EIFRS
  38. ↑ http://www.opensecrets.org/revolving/search_result.asp?agency=Treasury+%28executive+offices%29&id=EATRE01
  39. ↑ BoG 2005 ، ص 12 
  40. ↑ 12  U.S.C § 222  
  41. ↑ بوسطن، بنك الاحتياطي الفيدرالي (20 ديسمبر 2017). "عضوية الاحتياطي الفيدرالي" . بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن .
  42. ↑ "نسخة مؤرشفة" (PDF) . مؤرشفة من الأصل (PDF) بتاريخ 25 مارس 2009. تم الاطلاع عليها بتاريخ 13 يوليو 2010 .{{cite web}}: CS1 maint: archived copy as title ( link )
  43. ↑ http://www.frbsf.org/banking/institutions2006/nat_bk3Q06.pdf
  44. ١ ٢ http://www4.fdic.gov/IDASP/index.asp مؤرشف بتاريخ ٩ أبريل ٢٠١٠ في أرشيف الإنترنت (Wayback Machine) . يجب تفعيل ملفات تعريف الارتباط (Cookies) لاستخدام هذا الموقع التفاعلي. اختر قسم "البحث عن المؤسسات". ثم اترك جميع الحقول على قيمها الافتراضية، ثم اختر "بحث". انتظر لحظات حتى يُطلب منك "حفظ باسم". سيتم تنزيل ملف CSV بحجم ٣.٤ ميجابايت. يمكنك عرض هذا الملف باستخدام برنامج جداول بيانات مثل OpenOffice.org أو Microsoft Excel. هذه قائمة بجميع البنوك المؤمن عليها من قِبل المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC)، ما يعني أن جميع البنوك الأعضاء في نظام الاحتياطي الفيدرالي مدرجة هنا، بالإضافة إلى البنوك غير الأعضاء المؤمن عليها من قِبل المؤسسة. البنوك التجارية غير المؤمن عليها من قِبل المؤسسة غير مدرجة. هذه قائمة شاملة تتضمن العديد من الفئات التي تصف خصائص كل بنك، مثل إجمالي الأصول، والشركة القابضة للبنك، ونوع الترخيص، وموقع المقر الرئيسي، ومنطقة الاحتياطي الفيدرالي، وغيرها.
  45. ↑ "المادة 1468 من قانون الولايات المتحدة رقم 12 - المعاملات مع الشركات التابعة؛ تمديد الائتمان للمسؤولين التنفيذيين وأعضاء مجلس الإدارة وكبار المساهمين" . معهد المعلومات القانونية (LII) .
  46. ↑ مجلس الإدارة 2005 ، ص 13