جرينسيل كابيتال

جرينسيل كابيتال

صناعة	الخدمات المالية
تأسست	2011
منقرض	2021 [1]
المقر الرئيسي	لندن , المملكة المتحدة
المنطقة التي يتم تقديم الخدمة لها	في جميع أنحاء العالم
الأشخاص الرئيسيون	ليكس جرينسيل ديفيد كاميرون
موقع إلكتروني	greensill.com

كانت شركة Greensill Capital شركة خدمات مالية مقرها المملكة المتحدة وأستراليا . كان نشاطها الرئيسي هو توفير تمويل سلسلة التوريد والخدمات ذات الصلة. تأسست الشركة في عام 2011 على يد ليكس جرينسيل . تقدمت بطلب للحماية من الإفلاس في 8 مارس 2021. [ ^2]

تأسست الشركة في عام 2011، مع التركيز في البداية على تمويل سلسلة التوريد. ومنذ ذلك الحين، قامت الشركة بتنويع مصادر إيراداتها، حيث تقدم خدمات مصرفية تقليدية من خلال شركة تابعة ألمانية، Greensill Bank (de)، وعرض السندات بناءً على الديون التي اشترتها، ومن خلال الصناديق التي تديرها منظمات شريكة بما في ذلك Credit Suisse . ^[3]

استثمرت شركة الاستثمار الخاصة الأمريكية جنرال أتلانتيك 250 مليون دولار في جرينسيل في عام 2018. ^[3] في عام 2018، خضعت جرينسيل لتغطية إعلامية موسعة ودعوة من اللورد ماينرز، أحد كبار رجال المدينة البريطانيين ، لإجراء تحقيق رسمي في تورط الشركة في فضيحة في شركة إدارة الأصول الأنجلو سويسرية GAM. ^{[ بحاجة لمصدر ]}

في أوائل عام 2019، استثمرت سوفت بنك 800 مليون دولار في الشركة من خلال صندوق الرؤية الخاص بها . ^[4] سمح هذا الاستثمار لشركة جرينسيل بالتوسع بسرعة، مما أدى إلى زيادة عدد موظفيها من 500 في نهاية عام 2019 إلى أكثر من 1000 في أوائل عام 2021، ^[5] يقعون في ستة عشر مكتبًا. ^[6] بسبب استثمار سوفت بنك، تأخرت الشركة في النظر في خيارات أخرى لجمع الأموال مثل الطرح العام الأولي. ^[4] بحلول أواخر عام 2020، بدأت الشركة في ملاحقة مستثمرين آخرين، بهدف جمع ما بين 500 و600 مليون دولار وإكمال الطرح العام الأولي لاحقًا في غضون عامين. ^[7] من أجل تحقيق هدفها، وافقت الشركة على أمر من مجلس إدارتها ببيع جميع طائراتها الأربع، والتي تضمنت طائرة جلف ستريم 650. [ ^7]

في أواخر عام 2020، بدأت شركة جرينسيل البحث عن مدقق حسابات جديد بعد أن أصبحت كبيرة جدًا بالنسبة لمدقق حسابات الشركة آنذاك، سافيري شامبينس . ^{[8] رفضت كل من} شركة KPMG وديلويت وأعضاء الشركات الأربع الكبرى وشركة المحاسبة الأصغر BDO أن تصبح المدقق الجديد لشركة جرينسيل. ^[8]

وفقًا لملفاتها المقدمة للمحكمة، كان لدى Greensill ثلاثة أعمال رئيسية: تمويل سلسلة التوريد (يُسمى أيضًا "التحويل العكسي" ^{[9] [10]} )، وتمويل الحسابات المستحقة القبض (يُعرف أيضًا باسم "التحويل" ^[11] ) وممارسة أطلق عليها Greensill "تمويل الحسابات المستحقة القبض المستقبلية". ^[12]

في التمويل التقليدي ، تبيع الشركة الفواتير التي أصدرتها للعملاء إلى طرف ثالث؛ ثم يقوم الطرف الثالث بتحصيل الأموال المستحقة من هؤلاء العملاء. ^{[13] [11]} في التمويل العكسي، يدفع طرف ثالث (في هذه الحالة، جرينسيل) بدلاً من ذلك الديون المستحقة على الشركة لمورديها بخصم طفيف، ولكن بسرعة أكبر بكثير مما كانت الشركة الأصلية لتدفعه. يتلقى الطرف الثالث لاحقًا الدفع من الشركة. ^{[13] [11]} "تمويل الحسابات المستحقة المستقبلية" يتكون من إقراض المال لشركة قبل إجراء البيع، بناءً على توقع المبيعات المستقبلية والمدفوعات المستقبلية. ^[12] نظرًا لأن تمويل الحسابات المستحقة المستقبلية يعتمد على المدفوعات المستقبلية - وبالتالي غير المؤكدة -، فإنه يُعتبر نشاطًا محفوفًا بالمخاطر. ^{[14] [15]}

على الرغم من أن البنوك كانت تجري عادةً تمويل سلسلة التوريد، ^{[16] [17]} فإن التنظيم والقيود الرأسمالية التي تستهدفها جعلت مثل هذه القروض أقل ربحية. وقد أدى هذا الاتجاه التنظيمي جزئيًا إلى ظهور Greensill وشركات مماثلة أخرى لأنها لا تواجه نفس مستوى التدقيق التنظيمي. ^[17] يقول أولئك المؤيدون للعوامل العكسية أنها تفيد الموردين لأنها تسوي ديونهم بشكل أسرع. يعارض المنتقدون لهذه الممارسة عمومًا لأنها يمكن أن تسمح للشركات بإخفاء الديون، ^[18] وتشجع على التأخير المعتاد في السداد من قبل الجانب الأقوى في علاقة تجارية.

من أجل تمويل أنشطتها، اعتمدت جرينسيل على القروض المقدمة من صناديق الاستثمار المتخصصة في سلسلة التوريد التي تديرها كريدي سويس : أصدرت جرينسيل بانتظام سندات تم شراؤها غالبًا من قبل صناديق الاستثمار، وبالتالي زودت جرينسيل بالنقود. ^{[19] تم} تأمين سداد القروض من خلال مطالبات جرينسيل بسداد الأموال المدفوعة لموردي عملائها. ^[20] ومع ذلك، وفقًا لبلومبرج وصحيفة وول ستريت جورنال ، يُزعم أن صناديق الاستثمار في كريدي سويس اشترت سندات مرتبطة بنشاط "تمويل الحسابات المستحقة المستقبلية" لجرينسيل: تم تأمين هذه القروض فقط من خلال المبيعات المستقبلية وغير المؤكدة، وبالتالي كانت أكثر خطورة. ^{[20] [21]}

في 14 يونيو 2020، ذكرت صحيفة فاينانشال تايمز أن سوفت بنك استثمرت أكثر من 500 مليون دولار في صناديق استثمار كريدي سويس التي مولت أنشطة جرينسيل. قدمت جرينسيل بدورها تمويل سلسلة التوريد لمختلف الشركات المدعومة من سوفت بنك، فيما أطلق عليه المراسلون "تدفقًا دائريًا للتمويل". بلغ تعرض الصناديق للشركات المدعومة من سوفت بنك 15٪ من أصولها، وفقًا لوثائق التسويق. بالإضافة إلى ذلك، تم الحصول على استثمارات الصناديق حصريًا من جرينسيل، والتي كانت مدعومة من سوفت بنك. ^{[22] [23]} وفقًا لتقرير صادر عن صحيفة وول ستريت جورنال في مارس 2021 ، كان المبلغ الذي وضعته سوفت بنك في صناديق كريدي سويس أقرب إلى 1.5 مليار دولار وتم استثماره بناءً على طلب من ليكس جرينسيل إلى الرئيس التنفيذي لشركة سوفت بنك ماسايوشي سون . ^[24] بحلول يوليو 2020، استردت سوفت بنك جميع استثماراتها في صناديق كريدي سويس. ^{[25] [24]} وفقًا لبنك كريدي سويس، فإن المستثمرين الآخرين في الصناديق "لم يتكبدوا أي خسارة نتيجة لهذه العلاقات". ^{[25] [23]}

حتى إفلاسها، كانت شركة جرينسيل كابيتال، جنبًا إلى جنب مع فرعها الألماني جرينسيل بنك، معرضة بشكل كبير لشركة جي إف جي أليانس ، وهي مجموعة من الشركات المرتبطة بقطب الصلب سانجيف جوبتا . بلغ إجمالي تعرض شركات ليكس جرينسيل لشركة جي إف جي أليانس 5 مليارات دولار. ^{[26] [27]} وعلى العكس من ذلك، اعتمدت شركة جي إف جي أليانس بشكل كبير على التمويل من جرينسيل كابيتال لإجراء عملياتها. ^[27] اعتمدت شركة جي إف جي أليانس بشكل خاص على برنامج تمويل مستحقات الحسابات المستقبلية لشركة جرينسيل كابيتال. ^{[27] [21]} وفقًا لصحيفة فاينانشال تايمز ، فإن التخلف عن السداد من قبل شركة جي إف جي أليانس مسؤول جزئيًا عن إفلاس شركة جرينسيل كابيتال في نهاية المطاف. ^[28] في 8 مارس 2021، ذكرت بلومبرج أن شركة جي إف جي أليانس تعتقد أنها ستصبح مفلسة إذا انهارت شركة جرينسيل وتخلفت عن سداد بعض سنداتها. ^[29]

في عام 2020، فتحت الهيئة التنظيمية المالية الألمانية BaFin تحقيقًا في محاسبة بنك Greensill. وفي مارس 2021، قدمت BaFin شكوى جنائية ضد بنك Greensill وحظرت النشاط في البنك. ^{[30] [31] [32]}

في عام 2018، أصبح رئيس الوزراء البريطاني السابق ديفيد كاميرون مستشارًا لجرينسيل. وبينما كان منصبه غير مدفوع الأجر، فقد مُنح أسهمًا كان من الممكن أن تبلغ قيمتها 70 مليون جنيه إسترليني في حالة الطرح العام الأولي . ووفقًا لمصادر إخبارية، مارس كاميرون ضغوطًا على أعضاء الحكومة البريطانية نيابة عن جرينسيل. ^{[33] [34] [35]} في أبريل 2021، أصدرت وزارة الخزانة البريطانية رسائل نصية أرسلها وزير الخزانة ريشي سوناك إلى كاميرون من أبريل 2020، والتي أظهرت أن سوناك "دفع الفريق" للنظر في طلب جرينسيل للحصول على قروض طارئة مدعومة من الحكومة لكوفيد-19، قبل رفض طلبهم في النهاية في يونيو 2020. رفضت وزارة الخزانة الإفراج عن الرسائل التي أرسلها كاميرون إلى سوناك، لكنها كشفت أن كاميرون اتصل أيضًا "بشكل غير رسمي" بوزيرين آخرين من الوزارة حول نفس الموضوع. ^{[36] [37]} في 12 أبريل 2021، أمر رئيس الوزراء بوريس جونسون بإجراء تحقيق في انهيار جرينسيل وجهود الضغط التي بذلها ديفيد كاميرون. ^{[38] [39] [40]}

في يونيو 2021، تم الكشف عن أن بنك الأعمال البريطاني المملوك للحكومة قد أقرض جرينسيل ما يصل إلى 400 مليون دولار دون إجراء فحوصات مفصلة. بدوره، أقرضت جرينسيل جميع الأموال لثماني شركات مختلفة مرتبطة بقطب الصلب سانجيف جوبتا . ^[41] حذر مكتب التدقيق الوطني من أن دافعي الضرائب قد يخسرون كل الأموال التي تم إقراضها، وهي خسارة محتملة قدرها 335 مليون جنيه إسترليني. ^[42]

في يوليو 2020، أعلنت مجموعة من شركات التأمين بقيادة شركة طوكيو مارين ، والتي كانت تؤمن 4.6 مليار دولار من رأس مالها العامل، لشركة جرينسيل أنها ستتوقف عن توفير التغطية. ^{[19] [43]} جاء القرار بعد أن اكتشفت شركة طوكيو مارين أن أحد الموظفين في إحدى شركاتها التابعة قد قدم تغطية تجاوزت حدود المخاطر. حاولت جرينسيل الحصول على تمديد للتغطية، بما في ذلك اتخاذ إجراءات قانونية ضد شركات التأمين، لكنها لم تنجح في النهاية. ^{[43] [21]} بعد هذا الفشل، حاولت جرينسيل تأمين التأمين من شركات أخرى، لكنها لم تنجح. ^[6]

في 1 مارس 2021، جمّد بنك كريدي سويس 10 مليارات دولار من الأموال التي تم استثمارها في المنتجات المالية لشركة جرينسيل والتي تحتفظ بها صناديق الاستثمار في سلسلة التوريد الخاصة بها . ^{[14] [44]} وفقًا لصحيفة فاينانشال تايمز ، "بلغت مخاوف كريدي سويس بشأن الأموال ذروتها لأن وثائق التأمين التي تغطي التخلف عن السداد في جزء من أصولها انتهت خلال عطلة نهاية الأسبوع." ^[44] وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال ، كان بنك كريدي سويس قلقًا أيضًا بشأن تعرض جرينسيل الكبير للشركات المرتبطة بقطب الصلب سانجيف جوبتا . ^[14]

في مارس 2021، فكرت شركة جرينسيل في التقدم بطلب إشهار إفلاسها بعد تجميد كريدي سويس. ^[45] في 1 مارس 2021، ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن شركة جرينسيل عينت جرانت ثورنتون لمساعدتها خلال عملية إعادة هيكلة محتملة أو إشهار إفلاس كان من المتوقع أن يحدث في غضون أيام قليلة. ^[14] في 2 مارس، أعلنت شركة جرينسيل كابيتال أنها تفكر في بيع الجزء التشغيلي من أعمالها، وفقًا لتقرير صادر عن بلومبرج نيوز ، إلى شركة أبولو جلوبال مانجمنت أو شركة مرتبطة بها، أثين هولدينجز. ذكرت شركة جرينسيل كابيتال أن الشركات لديها "فترة حصرية مع مؤسسة مالية عالمية رائدة بهدف إبرام صفقة معهم هذا الأسبوع"، فيما يتعلق بالبيع. ^[46] في 12 مارس، أُعلن أن الصفقة مع أثين قد فشلت. ^[47] انهارت الصفقة جزئيًا بسبب انخفاض قيمة أصول جرينسيل، والتي انخفضت بشكل أكبر بسبب الحفاظ على شركة التكنولوجيا تاوليا، من خلال شراكة بين تاوليا وجي بي مورجان تشيس وبنوك أخرى. ^{[48] [49]} تسهل تاوليا الإقراض من العديد من شركات التمويل للعملاء، لكنها اعتبرت جرينسيل مصدرًا رئيسيًا للأعمال. مع تولي جي بي مورجان دور جرينسيل كمقرض من خلال تاوليا، كان لدى أثينا أسباب أقل للاستحواذ على دفتر أعمال جرينسيل.

في 8 مارس 2021، تقدمت شركة جرينسيل بطلب للحماية من الإفلاس، حيث وجدت نفسها غير قادرة على سداد قرض بقيمة 140 مليون دولار أمريكي لبنك كريدي سويس و"تأثرت بالتخلف عن السداد" من تحالف GFG التابع لسانجيف جوبتا ، أحد عملائها الرئيسيين. ^{[2] [28]}

اعتبارًا من 25 مارس 2021، قدر المسؤولون التنفيذيون في كريدي سويس أن المستثمرين في صناديق سلسلة التوريد التابعة له قد يتكبدون خسائر تصل إلى 3 مليارات دولار. قبل إفلاس جرينسيل، بلغت أصول الصناديق 10 مليارات دولار. ^[50]

في 15 مارس 2021، رفعت شركة بلوستون ريسورسز، وهي شركة تعدين فحم مملوكة لحاكم ولاية فرجينيا الغربية جيم جاستيس ، دعوى قضائية ضد جرينسيل بتهمة الاحتيال. وتزعم الدعوى أن جرينسيل انحرفت عن تمويل سلسلة التوريد القياسي للانخراط في ممارسة أكثر مضاربة، حيث عرضت قروضًا ليس فقط بناءً على الديون التي تكبدتها شركات أخرى بالفعل، ولكن أيضًا بناءً على المعاملات التي توقع جرينسيل حدوثها في المستقبل. ^{[51] [52]} في 31 مايو 2021، تم الكشف عن أن الحاكم جاستيس قد ضمن شخصيًا القروض التي تلقتها من جرينسيل، والتي بلغ مجموعها ما يقرب من 700 مليون دولار. ^[53]

سحبت عدد من المدن والبلدات الألمانية أموالها من البنوك الصغيرة الخاصة بعد خسارة ملايين اليورو في إغلاق بنك جرينسيل. ^[54]

وقيل إن كبير مسؤولي المخاطر والامتثال في بنك كريدي سويس ورئيس الخدمات المصرفية الاستثمارية قد استقالا بسبب الخسائر الناجمة عن انهيار جرينسيل وخسائر بقيمة 4.7 مليار دولار مرتبطة بشركة أركيجوس كابيتال مانجمنت . ^[55]

• تمويل سلسلة التوريد
• التحليل إلى عوامل
• الإقراض
• مخاطر الائتمان

• الموقع الرسمي