استراتيجية التداول

📅 آخر تحديث: ٢٧ يوليو ٢٠٢٦
✍️ نُشر في: ٢٧ يوليو ٢٠٢٦
الموسوعة الحرة

في مجال التمويل ، استراتيجية التداول هي خطة ثابتة مصممة لتحقيق عائد مربح من خلال الشراء أو البيع في الأسواق.

يكمن الفرق بين المضاربة على المكشوف والاستثمار طويل الأجل في اختلاف المنهج والمبادئ. فالمضاربة على المكشوف تعني البحث عن الأسهم واختيارها للتداول السريع في المستقبل، مع اتباع نهج مضاربي. [ 1 ] [ 2 ] أما الاستثمار طويل الأجل، فيتميز بانخفاض معدل دوران المحفظة، واتباع مبادئ الاستثمار المجربة، وتحقيق عوائد تتناسب مع المخاطر، والتنويع. [ 3 ]

لكل استراتيجية تداول، يجب تحديد الأصول المراد تداولها ، ونقاط الدخول والخروج، وقواعد إدارة رأس المال. فسوء إدارة رأس المال قد يحول استراتيجية مربحة محتملة إلى استراتيجية غير مربحة. [ 4 ]

تعتمد استراتيجيات التداول على التحليل الأساسي أو التحليل الفني ، أو كليهما. [ 5 ] وعادةً ما يتم التحقق منها من خلال اختبارها بأثر رجعي ، حيث يجب أن تتبع العملية المنهج العلمي ، ومن خلال اختبارها بأثر أمامي (المعروف أيضًا باسم " التداول الورقي ") حيث يتم اختبارها في بيئة تداول محاكاة. [ 6 ]

أنواع استراتيجيات التداول

يمكن استخدام مصطلح استراتيجية التداول باختصار من قبل أي خطة ثابتة لتداول أداة مالية، ولكن الاستخدام العام للمصطلح يكون في التداول بمساعدة الكمبيوتر، حيث يتم تنفيذ استراتيجية التداول كبرنامج كمبيوتر للتداول الآلي .

يمكن تقسيم الاستراتيجيات الفنية بشكل عام إلى مجموعتي العودة إلى المتوسط ​​والزخم. [ 7 ]

  • استراتيجية الشراء/البيع في الأسهم . تعتمد هذه الاستراتيجية على اختيار مجموعة من الأسهم وترتيبها وفقًا لمعامل ألفا مُجمّع . بناءً على هذا الترتيب، نقوم بشراء أعلى نسبة مئوية وبيع أدنى نسبة مئوية من الأوراق المالية مرة واحدة في كل فترة إعادة توازن. [ 1 ] [ 2 ]
  • التداول الزوجي . تعتمد استراتيجية التداول الزوجي على تحديد أزواج متشابهة من الأسهم، ثم حساب توليفة خطية لأسعارها للحصول على سلسلة زمنية مستقرة . بعد ذلك، يمكننا حساب قيم z للإشارة المستقرة، والتداول بناءً على فرق السعر بافتراض عودة السعر إلى المتوسط: بيع الأصل الأعلى وشراء الأصل الأدنى. [ 8 ]
  • استراتيجية التداول المتأرجح ؛ يقوم المتداولون المتأرجحون بالشراء أو البيع عند بدء تقلبات الأسعار، وعادةً ما يتم الاحتفاظ بالصفقات لأكثر من يوم. [ 9 ]
  • المضاربة السريعة ؛ المضاربة السريعة هي طريقة لإجراء عشرات أو مئات الصفقات يوميًا، للحصول على ربح صغير من كل صفقة من خلال استغلال فرق سعر العرض والطلب.
  • التداول اليومي ؛ يقوم المتداولون المحترفون بالتداول اليومي؛ وهو أسلوب شراء أو بيع الأسهم في نفس اليوم. تُغلق الصفقات في نفس يوم فتحها، ولا تُحتفظ بأي صفقة طوال الليل. [ 10 ]
  • التداول بناءً على الأخبار ؛ تحقيق الربح من خلال تداول الأدوات المالية مثل الأسهم أو العملات وفقًا لوقوع الأحداث. [ 11 ]
  • إشارات التداول ؛ إشارة التداول هي ببساطة طريقة لشراء الإشارات من مزود الإشارات. [ 12 ]
  • التداول الاجتماعي ؛ استخدام سلوك ونشاط التداول لدى الآخرين لتوجيه استراتيجية التداول. [ 2 ] [ 13 ]

جميع استراتيجيات التداول هذه هي في الأساس استراتيجيات مضاربة. [ 14 ] [ 15 ]

تطوير

يتم تطوير استراتيجية التداول من خلال الطرق التالية:

  • التداول الآلي؛ عن طريق البرمجة أو عن طريق التطوير المرئي.
  • إنشاء خطة التداول؛ من خلال إنشاء مجموعة مفصلة ومحددة من القواعد التي توجه المتداول في عملية التداول وخلالها مع تحديد تقنيات الدخول والخروج بوضوح وتحديد معايير المخاطرة والمكافأة منذ البداية.

يفضل أن يتبع تطوير وتطبيق استراتيجية التداول ثماني خطوات: [ 16 ] (1) الصياغة، (2) التحديد في شكل قابل للاختبار بواسطة الكمبيوتر، (3) الاختبار الأولي، (4) التحسين، (5) تقييم الأداء والمتانة، (6) تداول الاستراتيجية، (7) مراقبة أداء التداول، (8) التحسين والتطوير.

قياس الأداء

عادةً ما يُقاس أداء استراتيجية التداول على أساس معدل حسب المخاطر. ولعلّ أشهر مقياس للأداء المعدل حسب المخاطر هو نسبة شارب . [ 17 ] مع ذلك، عمليًا، تتم مقارنة العائد المتوقع بتقلبات العوائد أو الحد الأقصى للانخفاض . عادةً، يشير ارتفاع العائد المتوقع إلى ارتفاع التقلبات والانخفاض. ويعتمد اختيار التوازن بين المخاطرة والعائد بشكل كبير على تفضيلات المتداول للمخاطرة. غالبًا ما يُقاس الأداء مقابل مؤشر مرجعي، وأكثرها شيوعًا هو صندوق متداول في البورصة على مؤشر أسهم. على المدى الطويل، تتفوق الاستراتيجية التي تعمل وفقًا لمعيار كيلي على أي استراتيجية أخرى. مع ذلك، تعرّض نهج كيلي لانتقادات شديدة من بول سامويلسون . [ 18 ] [ 19 ]

تنفيذ الاستراتيجيات

يمكن تنفيذ استراتيجية التداول إما يدويًا (التداول التقديري) أو آليًا (التداول الآلي). يتطلب التداول التقديري مهارة وانضباطًا كبيرين، وقد يميل المتداول إلى الخروج عن الاستراتيجية، مما يؤدي عادةً إلى انخفاض أدائها.

تُدمج استراتيجية التداول الآلي معادلات التداول في أنظمة آلية لتنفيذ الأوامر. [ 20 ] تُتيح هذه الأنظمة للمتداولين الوصول الإلكتروني إلى بيانات السوق العالمية، ويمكنها أتمتة كل أو جزء من المحفظة الاستثمارية. ويمكن ضبط نماذج التداول الحاسوبية على أنماط متحفظة أو جريئة، حيث يرتبط النمط الجريء بالأساليب قصيرة الأجل للغاية مثل المضاربة السريعة.

يرتبط ازدهار النشاط التجاري وتطوره بظهور الإنترنت . بدأ النشاط التجاري الإلكتروني والنمو السريع للتجارة الإلكترونية في عامي 1997-1998. [ 21 ]

انظر أيضاً

مراجع

  1. 1 2 "جامعة ييل تدعم الاستثمار الاجتماعي (مهما كان ذلك)" . Bloomberg.com . 19-10-2018 . تم الاطلاع عليه بتاريخ 2-12-2023 .
  2. 1 2 3 هيل، جون (2020). الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة: تحليل متوازن لنظرية وممارسة المحفظة المستدامة . لندن: أكاديميك برس، وهي دار نشر تابعة لإلسيفير. ISBN 978-0-12-818693-0.
  3. ↑ بروكتر، كلينت. "التداول والاستثمار نهجان للتعامل مع سوق الأسهم، ولكل منهما مزاياه ومخاطره" . بزنس إنسايدر . تاريخ الاسترجاع: 2 ديسمبر 2023 .
  4. ↑ نيكراسوف، ف. المعرفة بدلًا من الأمل: كتاب للمستثمرين الأفراد وطلاب التمويل الرياضي . 2014، الصفحات 24-26 . ISBN 978-3000465208
  5. ↑ بارك، تشول-هو (2007). "ماذا نعرف عن ربحية التحليل الفني؟". مجلة الدراسات الاقتصادية . 21 (4): 786-826 . doi : 10.1111/j.1467-6419.2007.00519.x .
  6. ↑ بيلي، ديفيد هـ. (2014). "الرياضيات الزائفة والدجل المالي: آثار الإفراط في ملاءمة الاختبار الخلفي على الأداء خارج العينة". إشعارات الجمعية الرياضية الأمريكية . 61 (5): 458-471 . doi : 10.1090/noti1105 .
  7. ↑ "أتقن استراتيجية واحدة قبل تعلم استراتيجيات أخرى" . www.thebalance.com
  8. ↑ غاتيف، إيفان (2006). "تداول الأزواج: أداء قاعدة المراجحة ذات القيمة النسبية". مراجعة الدراسات المالية . 19 (3): 797-827 . doi : 10.1093/rfs/hhj020 .
  9. ↑ "استراتيجيات التداول عبر الإنترنت" . AvaTrade . تم الاطلاع عليه بتاريخ 26-06-2026 .
  10. ↑ باربر، براد م. (2000). "أداء الاستثمار في الأسهم العادية للمستثمرين الأفراد". مجلة التمويل . 55 (2): 773-806 . doi : 10.1111/0022-1082.00226 .
  11. ↑ برنارد، فيكتور ل. (1989). "انحراف ما بعد إعلان الأرباح: استجابة سعرية متأخرة أم علاوة مخاطرة؟". مجلة بحوث المحاسبة . 27 : 1-36 . doi : 10.2307/2491062 .
  12. ↑ لو، آر كي واي؛ تان، إي. (2016). "دور توقعات المحللين في تأثير الزخم" (ملف PDF) . المجلة الدولية للتحليل المالي . 48 : 67-84 . doi : 10.1016/j.irfa.2016.09.007 .
  13. ↑ بان، وي (2012). فك شفرة التأثير الاجتماعي وحكمة الجماهير في شبكة التداول المالي . المؤتمر الدولي لعام 2012 حول الخصوصية والأمن والمخاطر والثقة. الصفحات 203-209 . doi : 10.1109/SocialCom-PASSAT.2012.133 . hdl : 1721.1/80764 . 
  14. ↑ رايان، جون أ . (1902). "أخلاقيات التكهن". المجلة الدولية للأخلاق . 12 (3): 335-347 . doi : 10.1086/intejethi.12.3.2376347 . JSTOR 2376347. S2CID 143227107 .  
  15. ↑ "الموسوعة الكاثوليكية: التكهنات" . www.newadvent.org .
  16. ↑ باردو، ر. تقييم استراتيجيات التداول وتحسينها . جون وايلي وأولاده، 2008، صفحة 18. ISBN 978-0-470-12801-5
  17. ↑ بيلي، ديفيد هـ. (2014). "نسبة شارب المتراجعة". مجلة إدارة المحافظ . 40 (5): 94-107 . doi : 10.3905/jpm.2014.40.5.094 .
  18. ↑ سامويلسون، ب. (1971). "مغالطة" تعظيم المتوسط ​​الهندسي في سلاسل طويلة من الاستثمار أو المقامرة. وقائع الأكاديمية الوطنية للعلوم، 68(10):2493–2496
  19. ↑ ماكلين، ليونارد سي؛ ثورب، إدوارد أو؛ زيمبا، ويليام تي (2011). "الخصائص الجيدة والسيئة لمعيار كيلي". التمويل الكمي . 10 (7): 681-687 . doi : 10.1080/14697688.2010.506108 .
  20. ↑ هندرسشوت، تيرينس (2011). "هل يُحسّن التداول الخوارزمي السيولة؟". مجلة التمويل . 66 (1): 1-33 . doi : 10.1111/j.1540-6261.2010.01624.x .
  21. ↑ وو، جينيفر؛ سيجل، مايكل ؛ مانيون، جوشوا (يونيو 1999). "التداول عبر الإنترنت: ثورة الإنترنت" (ملف PDF) . كلية سلون للإدارة. معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا .