هروب رأس المال
هروب رأس المال ، في الاقتصاد ، يحدث عندما تتدفق الأصول أو الأموال بسرعة خارج بلد ما، بسبب حدث ذي عواقب اقتصادية أو نتيجة لحدث سياسي مثل تغيير النظام أو العولمة الاقتصادية . قد تكون مثل هذه الأحداث زيادة في الضرائب على رأس المال أو حاملي رأس المال أو تخلف حكومة البلد عن سداد ديونها مما يزعج المستثمرين ويدفعهم إلى خفض تقييمهم للأصول في ذلك البلد، أو فقدان الثقة في قوته الاقتصادية.
وهذا يؤدي إلى اختفاء الثروة، وعادة ما يكون مصحوبًا بهبوط حاد في سعر الصرف في البلد المتضرر - انخفاض القيمة في نظام سعر الصرف المتغير، أو خفض القيمة القسري في نظام سعر الصرف الثابت. وهذا الانخفاض ضار بشكل خاص عندما ينتمي رأس المال إلى شعب البلد المتضرر لأن المواطنين ليسوا مثقلين الآن بالخسارة في الاقتصاد وانخفاض قيمة عملتهم فحسب، بل إن أصولهم فقدت الكثير من قيمتها الاسمية . وهذا يؤدي إلى انخفاضات كبيرة في القوة الشرائية لأصول البلاد ويجعل استيراد السلع والحصول على أي شكل من أشكال المرافق الأجنبية، مثل المرافق الطبية، أكثر تكلفة على نحو متزايد.
مناقشة
تشهد البلدان ذات الاقتصادات القائمة على الموارد أكبر هروب لرأس المال. [1] إن وجهة النظر الكلاسيكية بشأن هروب رأس المال هي أن المضاربة على العملة هي التي تدفع تحركات كبيرة عبر الحدود للأموال الخاصة، بما يكفي للتأثير على الأسواق المالية . [2] يشير وجود هروب رأس المال إلى الحاجة إلى إصلاح السياسات . [3]
في كتاب " ديون أفريقيا البغيضة"، يزعم ليونس نديكومانا وجيمس ك. بويس أن أكثر من 65% من الديون الأفريقية المقترضة لا تصل حتى إلى البلدان الأفريقية، بل تظل في حسابات مصرفية خاصة في ملاذات ضريبية في جميع أنحاء العالم. [4] ويقدر نديكومانا وبويس أنه في الفترة من 1970 إلى 2008، بلغ إجمالي هروب رأس المال من 33 دولة جنوب الصحراء الكبرى 700 مليار دولار. [5] وقدرت ورقة بحثية نشرتها منظمة النزاهة المالية العالمية في عام 2008 هروب رأس المال، أو ما يسمى أيضًا بالتدفقات المالية غير المشروعة ، "خارج البلدان النامية بنحو 850 مليار دولار إلى تريليون دولار سنويًا". [6]
كما يحدث هروب رأس المال أيضًا بهدف التهرب من الضرائب. وفي مثل هذه الحالات، يميل التدفق إلى الذهاب في اتجاه الملاذات الضريبية .
الشرعية
قد يكون هروب رأس المال قانونيًا أو غير قانوني بموجب القانون المحلي. يتم تسجيل هروب رأس المال القانوني في دفاتر الكيان أو الفرد الذي يقوم بالتحويل، وتعود الأرباح من الفوائد والأرباح ومكاسب رأس المال المحققة عادةً إلى بلد المنشأ. يُقصد بهرب رأس المال غير القانوني، المعروف أيضًا باسم التدفقات المالية غير المشروعة ، أن يختفي من أي سجل في بلد المنشأ، ولا تعود الأرباح على مخزون هروب رأس المال غير القانوني خارج بلد ما عمومًا إلى بلد المنشأ. يُشار إليه على أنه أموال مفقودة من ميزان مدفوعات الدولة . [8]
أمثلة مؤكدة
في عام 1995، قدر صندوق النقد الدولي أن هروب رأس المال بلغ نحو نصف الديون الخارجية المستحقة على البلدان الأكثر مديونية في العالم.
ولقد شهدنا هروب رؤوس الأموال في بعض الأسواق الآسيوية وأميركا اللاتينية في تسعينيات القرن العشرين. ولعل الأزمة المالية الآسيوية التي اندلعت في عام 1997 في تايلاند وانتشرت في معظم أنحاء شرق آسيا بدءاً من يوليو/تموز 1997 كانت الأكثر تأثيراً على هذه الأسواق، الأمر الذي أثار المخاوف من انهيار اقتصادي عالمي بسبب العدوى المالية .
كان الكساد الأعظم الذي عصف بالأرجنتين في الفترة 1998-2002 في عام 2001 نتيجة جزئية لهروب رؤوس الأموال الهائل، بسبب المخاوف من تخلف الأرجنتين عن سداد ديونها الخارجية (وقد تفاقم الوضع بسبب حقيقة أن الأرجنتين كانت لديها سعر صرف ثابت منخفض بشكل مصطنع وكانت تعتمد على مستويات كبيرة من العملة الاحتياطية ). وقد حدث هذا أيضًا في فنزويلا في أوائل الثمانينيات حيث غادر إجمالي دخل التصدير لمدة عام واحد من خلال هروب رؤوس الأموال غير المشروع.
وفي الربع الأخير من القرن العشرين، لوحظ هروب رأس المال من البلدان التي تقدم أسعار فائدة حقيقية منخفضة أو سلبية (مثل روسيا والأرجنتين) إلى البلدان التي تقدم أسعار فائدة حقيقية أعلى (مثل جمهورية الصين الشعبية ).
وقد أوردت مقالة نشرتها صحيفة واشنطن بوست عام 2006 عدة أمثلة على هروب رأس المال الخاص من فرنسا استجابة لضريبة الثروة التي فرضتها البلاد . كما ذكرت المقالة أن "إريك بينشيه، مؤلف دليل الضرائب الفرنسي، يقدر أن ضريبة الثروة تدر على الحكومة نحو 2.6 مليار دولار سنويًا، لكنها كلفت البلاد أكثر من 125 مليار دولار في هروب رأس المال منذ عام 1998". [9]
ذكرت مقالة نشرتها صحيفة التايمز عام 2009 أن مئات الممولين ورجال الأعمال الأثرياء فروا مؤخرًا من إنجلترا وويلز واسكتلندا استجابة لزيادات الضرائب الأخيرة، وانتقلوا إلى وجهات منخفضة الضرائب مثل جيرسي ، وغيرنزي ، وجزيرة مان ، وجزر فيرجن البريطانية . [10]
في مايو/أيار 2012 ، قُدِّر حجم هروب رأس المال اليوناني في أعقاب أول انتخابات تشريعية "غير حاسمة" بنحو 4 مليارات يورو أسبوعياً [11] وفي وقت لاحق من ذلك الشهر كشف البنك المركزي الإسباني عن هروب 97 مليار يورو من رأس المال من الاقتصاد الإسباني خلال الربع الأول من عام 2012.
في الفترة التي سبقت الاستفتاء البريطاني على الخروج من الاتحاد الأوروبي ( بريكست )، كان هناك تدفق رأسمالي صافٍ للخارج بلغ 77 مليار جنيه إسترليني في الربعين السابقين، و65 مليار جنيه إسترليني في الربع الذي سبق الاستفتاء مباشرة و59 مليار جنيه إسترليني في مارس/آذار عندما بدأت حملة الاستفتاء. وهذا يتوافق مع رقم 2 مليار جنيه إسترليني في الأشهر الستة المعادلة في العام السابق. [12]
انظر أيضا
- إضراب رأس المال
- التجديد الحضري
- هروب رأس المال البشري (هجرة الأدمغة)
- توقف مفاجئ (اقتصاد)
- تصدير الضرائب
- طيران أبيض
مراجع
- ^ إبستاين، جيرالد أ. (2005). هروب رأس المال وضوابط رأس المال في البلدان النامية. دار نشر إدوارد إلجار. ص 11. رقم ISBN 9781781008058.
- ^ ماكليود، داريل (2002). "هروب رأس المال". في ديفيد ر. هندرسون (المحرر). الموسوعة المختصرة للاقتصاد (الطبعة الأولى). مكتبة الاقتصاد والحرية . OCLC 317650570، 50016270، 163149563
- ^ الحق، نديم (2006). هجرة الأدمغة أو هروب رأس المال البشري. المعهد الباكستاني لاقتصاديات التنمية. ص 3. ISBN 978-9694611303.
- ^ نديكومانا، ليونس؛ بويس، جيمس ك. (2013). La dette odieuse de l'Afrique: comment l'endettement et la fuite des capitaux ont saigné un القارة (بالفرنسية). داكار فان، داكار، السنغال: طبعات أماليون. رقم ISBN 978-2-35926-022-9.
- ^ Stoddard, Ed (15 March 2012). "RPT-AFRICA MONEY-Should Africa challenge its odious debts?". Reuters . مؤرشف من الأصل في 2019-05-08 . تم الاسترجاع في 21 سبتمبر 2019 .
- ^ كار، ديف؛ كارترايت سميث، ديفون (14 ديسمبر 2008). "التدفقات المالية غير المشروعة من البلدان النامية: 2002-2006". النزاهة المالية العالمية . تم الاسترجاع في 21 سبتمبر 2019 .
- ^ هيبوس، شفيق (27 سبتمبر/أيلول 2011). "الأموال في أحواض الملاذات الضريبية: دليل". أوراق عمل CESifo (3587): 27. SSRN 1934164.
- ^ أجايي، س. إيبي؛ ليونس نديكومانا (2015). هروب رأس المال من أفريقيا: الأسباب والآثار والقضايا السياسية. مطبعة جامعة أكسفورد. ص. 3. ISBN 978-0198718550تم الاسترجاع بتاريخ 5 يناير 2017 .
- ^ مور، مولي (16 يوليو 2006). "الأموال القديمة والأموال الجديدة تفر من فرنسا وضريبة الثروة". واشنطن بوست . تم الاسترجاع في 21 سبتمبر 2019 .
- ^ واتس، روبرت؛ تشيتندن، موريس (13 ديسمبر 2009). "مئات الرؤساء يفرون من المملكة المتحدة بسبب ضريبة 50%". صحيفة التايمز . تم الاسترجاع في 21 سبتمبر 2019 .
- ^ إيفانز بريتشارد، أمبروز (16 مايو/أيار 2012). "أزمة الديون: خروج اليونان من اليورو يقترب مع انهيار البنوك". صحيفة التلغراف . تم الاسترجاع في 21 سبتمبر/أيلول 2019 .
- ^ كونواي، إد (7 يونيو 2016). "الاتحاد الأوروبي: تحذير أوزبورن بشأن تكاليف هروب رأس المال". سكاي نيوز . تم الاسترجاع في 21 سبتمبر 2019 .
روابط خارجية
- هروب رأس المال بعد الثورة: وجهة نظر أناركية حول هروب رأس المال
- الشبكة الأوروبية للديون والتنمية أرشيف 2008-09-19 على موقع واي باك مشين تقارير وأخبار وروابط عن هروب رأس المال.
- النزاهة المالية العالمية: دراسة والعمل على الحد من هروب رأس المال غير المشروع من البلدان النامية.
