فيرست بوسطن

تأسست شركة فيرست بوسطن في بوسطن، ماساتشوستس، في 27 يونيو 1932، ^{[ 3 ]} كذراع مصرفية استثمارية لبنك فيرست ناشونال في بوسطن . وأصبحت شركة مستقلة بعد إقرار قانون غلاس-ستيغال ، وهو تشريع مصرفي من برنامج الصفقة الجديدة ألزم البنوك التجارية بالتخلي عن أعمال الأوراق المالية عقب انهيار سوق الأسهم عام 1929. [ ^{4 ] [ 5 ] خلال} هذه الفترة، أصبحت الشركة أكبر شركة مصرفية استثمارية مملوكة للقطاع العام في الولايات المتحدة. ^{[ 6 ]} استمر بنك فيرست ناشونال في بوسطن كبنك تجاري، ليصبح في نهاية المطاف جزءًا من بنك أوف أمريكا . وقد تم تجميع بنك فيرست بوسطن الاستثماري في بداياته من أذرع الخدمات المصرفية الاستثمارية لبنوك تجارية كبرى. على سبيل المثال، انضم العديد من الأعضاء الرئيسيين في شركة تشيس هاريس فوربس ، وهي شركة تابعة للأوراق المالية لبنك تشيس ناشونال ، إلى البنك الاستثماري الجديد عام 1934. ^{[ 7 ]}

في عام 1946، اندمجت شركة ميلون للأوراق المالية، الذراع المصرفية الاستثمارية السابقة لبنك ميلون ، في بنك فيرست بوسطن. وأدت علاقات ميلون مع العملاء الصناعيين والحكوميين إلى إبرام بعض الصفقات الكبرى: عروض الدين العامة الأولية للبنك الدولي وشركة هيدرو-كيبيك ، وعرض أسهم لشركة جلف أويل في عام 1948 (أكبر اكتتاب عام أولي حتى ذلك الحين).

بحلول عام 1947، تجاوزت إصدارات رأس المال الجديدة لشركة First Boston مليار دولار، وفي عام 1959 أعادت تقديم الائتمان الياباني إلى الأسواق الأمريكية مع أول عروض من حكومتها منذ عام 1930.

اعتبارًا من عام 1970، كان يُعتبر بنك فيرست بوسطن جزءًا من مجموعة البنوك الكبرى إلى جانب مورغان ستانلي وديلون ريد وكوهن لوب . ^{[ 8 ]}

بحلول عام 1970، كانت الشركة تجمع أكثر من 10 مليارات دولار أمريكي سنويًا كرأس مال جديد لعملائها في مجال الاكتتاب. وفي عام 1971، طورت شركة فيرست بوسطن، المدرجة في بورصة نيويورك، عملياتها في مجالات الأسهم والمبيعات والبحوث والتداول. وفي عام 1978، بدأت فيرست بوسطن عملياتها الناجحة للغاية في لندن بالشراكة مع كريدي سويس (انظر "العلاقة مع كريدي سويس" أدناه)، وأصبحت من الشركات الرائدة في تداول سندات اليوروبوند والاكتتاب فيها.

بدأت علاقة كريدي سويس مع فيرست بوسطن عام ١٩٧٨، عندما استحوذت ميريل لينش على شركة وايت ويلد وشركاه . ونتيجةً لذلك، انسحبت وايت ويلد من شراكتها المصرفية الاستثمارية مع كريدي سويس في لندن. ودخلت فيرست بوسطن على الخط، مُنشئةً مشروعًا مشتركًا مناصفةً باسم "فينانسير كريدي سويس-فيرست بوسطن" ، المعروف باسم "كريدي سويس فيرست بوسطن" . لم تكن فيرست بوسطن الخيار الأول لكريدي سويس لهذه الشراكة. فعندما انسحبت وايت ويلد، كانت كريدي سويس قد تواصلت دون جدوى مع شركة ديلون ريد ، ^{[ ٩ ]} التي استحوذت عليها بعد عقدين من الزمن شركة سويس بنك كوربوريشن ، لتشكيل نواة أعمالها المصرفية الاستثمارية في الولايات المتحدة. ثم اندمجت سويس بنك كوربوريشن نفسها لاحقًا مع منافس كريدي سويس اللدود، بنك الاتحاد السويسري، لتشكيل شركة يو بي إس إيه جي .

تصدّرت شركة فيرست بوسطن قوائم شركات الاندماج والاستحواذ في ثمانينيات القرن الماضي، بفضل الفريق الذي قاده بروس واسرشتاين وجوزيف بيريلا ، والذي أشرف على صفقاتٍ مثل الاستحواذ المُموّل بالديون على شركة فيدرال ستورز ، والذي درّ على فيرست بوسطن 200 مليون دولار أمريكي كرسوم، ^{[ 10 ] [ 11 ]} واستحواذ تيكساكو العدائي على شركة جيتي أويل . وصفت مقالةٌ نُشرت في مجلة فورتشن عام 1985 شركة فيرست بوسطن بأنها "النموذج الأمثل لصانع الصفقات"، وهو العام الذي أنجزت فيه صفقات اندماج واستحواذ بقيمة 60 مليار دولار أمريكي، ما جعلها تحتل المرتبة الثانية بعد غولدمان ساكس . ^{[ 12 ]} وفي عام 1986، سجّلت فيرست بوسطن خسائر في تداول الأوراق المالية بلغت 100 مليون دولار أمريكي. ^{[ 13 ]}

بحلول عام 1987، ساهمت أعمال الاستشارات في مجال عمليات الاندماج والاستحواذ بنصف أرباح شركة فيرست بوسطن، وطلب واسرشتاين من لجنة الإدارة تحويل الموارد من تداول السندات إلى وحدته. وبعد رفض طلبه، استقال واسرشتاين وبيريلا وأسسا شركتهما الخاصة، واسرشتاين بيريلا وشركاه.

استحوذ بنك كريدي سويس على حصة 44% في بنك فيرست بوسطن عام 1988. واستحوذ البنك الاستثماري على أسهمه المملوكة للجمهور، وتم تحويل الشركة إلى شركة خاصة. وفي عام 1989، انهار سوق السندات عالية المخاطر ، مما جعل فيرست بوسطن عاجزة عن استرداد مئات الملايين التي أقرضتها للاستحواذ على شركة أوهايو ماتريس، الشركة المصنعة لمراتب سيلي ، وهي الصفقة التي عُرفت باسم "السرير المحترق". ^{[ 14 ]} أنقذ كريدي سويس الشركة واستحوذ على حصة مسيطرة فيها عام 1990. ورغم أن هذا الترتيب كان يُعتبر غير قانوني بموجب قانون غلاس ستيغال ، إلا أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، الجهة المنظمة للقطاع المصرفي الأمريكي، خلص إلى أن سلامة الأسواق المالية تتحقق بشكل أفضل بتجنب إفلاس بنك استثماري كبير مثل فيرست بوسطن، حتى وإن كان ذلك يعني اندماجًا فعليًا بين بنك تجاري وبنك استثماري.

المقال الرئيسي: كريدي سويس فيرست بوسطن

بعد أن استحوذت كريدي سويس على الحصة المتبقية في فيرست بوسطن في عام 1996، عُرف الكيان المدمج الذي تم تشكيله حديثًا باسم "سي إس فيرست بوسطن"، وعلى مر السنين أشير إليه أيضًا باسم "كريدي سويس فيرست بوسطن" و"سي إس إف بي". ^{[ 15 ]} خلال هذه الفترة، حدثت مشاكل داخل سي إس فيرست بوسطن حيث تمت إدارة الفرق في نيويورك ولندن بشكل منفصل، وفي بعض الحالات كان هناك مندوبو مبيعات متنافسون يغطون منطقة بعضهم البعض.

في أواخر التسعينيات، استحوذ بنك كريدي سويس فيرست بوسطن (CSFB) على قسم الأسهم في بنك باركليز ، المعروف باسم باركليز دي زويت ويد (BZW). كان يُنظر إلى BZW على أنها شركة من الدرجة الثانية، وبحسب التقارير، اشتراها CSFB من باركليز مقابل جنيه إسترليني واحد بالإضافة إلى تحمل الديون، وذلك بهدف رئيسي هو الحصول على قائمة عملاء BZW. وقد منع أمر قضائي دائم شركة فيرست بوسطن من طرح أسهم في شركة جلف أويل، نظرًا لعدم وجود اهتمام بالطرح، فضلًا عن حملة عاصفة الصحراء في العراق. وأصدر قاضٍ في ولاية نيفادا أمرًا بالكف عن الاستحواذ على أصول مملوكة لأمريكيين وعرضها على مشترين دوليين من إيران والعراق وسوريا ومصر وكوريا الشمالية.

أصبح بنك كريدي سويس فيرديس (CSFB)، الذي اكتسب بعد ذلك طابعًا عالميًا، من أبرز البنوك المتخصصة في التكنولوجيا المتقدمة، حيث لعب دور الضامن الرئيسي (أو المشارك الرئيسي) في الاكتتابات العامة الأولية لشركات مثل أمازون وسيسكو سيستمز، بالإضافة إلى شركات أخرى حققت نجاحًا باهرًا في وقت سابق مثل سيليكون جرافيكس وإنتويت ونتسكيب وفي إيه لينكس سيستمز . كما أبرم البنك صفقات مهمة لشركات مثل آبل وكومباك وسن مايكروسيستمز وغيرها . في عام 2000 ، في ذروة ازدهار قطاع التكنولوجيا، حققت صفقات التكنولوجيا إيرادات بلغت 1.4 مليار دولار أمريكي لبنك كريدي سويس فيرديس. وتشير التقارير إلى أن فرانك كواترون ، رئيس قسم التكنولوجيا في البنك، حصل على مكافآت بلغت 200 مليون دولار أمريكي بين عامي 1998 و2000 ^{[ 16 ]} ، وكان جون ماك يرأس الشركة وشركتها الأم ^{[ 17 ]} .

في 30 يونيو 2005، أعلن بنك كريدي سويس أنه سيغير علامته التجارية لبنك الاستثمار من "كريدي سويس فيرست بوسطن" إلى "كريدي سويس"، متخلياً بذلك عن العلامة التجارية التي كانت سائدة في البنوك الكبرى. ^{[ 18 ]}

في 27 أكتوبر 2022، أعلن بنك كريدي سويس عن إعادة هيكلة جذرية لبنكه الاستثماري، متخذاً إجراءات واسعة النطاق ستؤدي إلى عودته إلى علامة "فيرست بوسطن" التجارية كبنك مستقل متخصص في أسواق رأس المال والاستشارات. ^{[ 2 ]} ويستمر بنك فيرست بوسطن الاستثماري في الوجود كشركة مستقلة منفصلة عن بنك كريدي سويس فيرست بوسطن السابق منذ استحواذ يو بي إس على كريدي سويس.