فقاعة العقارات الأيرلندية

📅 آخر تحديث: ١ أغسطس ٢٠٢٦
✍️ نُشر في: ١ أغسطس ٢٠٢٦
📷 يحتوي على 2 صور
الموسوعة الحرة

أسعار المنازل في أيرلندا (2000-2010)
  على مستوى البلاد
  دبلن

كانت فقاعة العقارات الأيرلندية نتاجًا للمضاربة المفرطة ضمن ارتفاع أسعار العقارات في جمهورية أيرلندا على المدى الطويل، من أوائل العقد الأول من الألفية الثانية وحتى عام 2007، وهي الفترة المعروفة بالجزء الأخير من " النمر السلتي" . في عام 2006، بلغت الأسعار ذروتها في قمة الفقاعة ، نتيجةً لزيادة الإنشاءات المضاربة (الممولة بالكامل تقريبًا عن طريق الديون الرئيسية) والارتفاع السريع في الأسعار؛ وفي عام 2007، استقرت الأسعار أولًا ثم بدأت في الانخفاض حتى عام 2010 في أعقاب الصدمة التي أحدثها الركود الكبير . وبحلول الربع الثاني من عام 2010، انخفضت أسعار المنازل في أيرلندا بنسبة 35% مقارنةً بالربع الثاني من عام 2007، وانخفض عدد قروض الإسكان المعتمدة بنسبة 73%. [ 1 ] [ 2 ]

كان انهيار فقاعة العقارات أحد العوامل الرئيسية المساهمة في الأزمة المصرفية الأيرلندية التي أعقبت عام 2008 .

انخفضت أسعار المنازل في دبلن ، أكبر مدن البلاد ، لفترة وجيزة بنسبة 56% عن ذروتها، وانخفضت أسعار الشقق بأكثر من 62%. [ 3 ] ولبرهة، عادت أسعار المنازل إلى مستويات القرن العشرين، وانخفضت الموافقات على قروض الرهن العقاري إلى مستويات عام 1971. [ 4 ] وفي ديسمبر 2012، كان أكثر من 28% من قروض الرهن العقاري في أيرلندا متأخرة عن السداد أو أعيد هيكلتها، وبلغت نسبة المتأخرات في القروض التجارية وقروض شراء العقارات بغرض التأجير 18%. [ 5 ] ومنذ أوائل عام 2013، بدأت أسعار العقارات في البلاد بالتعافي، حيث ارتفعت أسعار العقارات في دبلن بأكثر من 20% عن أدنى مستوياتها. [ 6 ]

كان لانهيار فقاعة العقارات الأيرلندية أثرٌ دائم على المشهد السياسي والاقتصادي والاجتماعي والمالي في أيرلندا. وبينما تمّ حلّ الآثار السلبية المبكرة، مثل الأحياء المهجورة وارتفاع معدلات البطالة، إلى حدّ كبير، فقد ساهم الانهيار المتبقي في قطاعي البنوك والإنشاءات الأيرلنديين في أزمة سكنية على مستوى البلاد لا تزال قائمة حتى عام 2020. [ 7 ] [ 8 ]

سنوات الفقاعة

خلفية

بين عامي 1991 و2001، بلغ متوسط ​​نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي في أيرلندا أكثر من 7%، وشهدت البلاد توسعًا كبيرًا في القوى العاملة. وبين عامي 1990 و2000، ارتفع نصيب الفرد من الناتج القومي الإجمالي الأيرلندي بنسبة 58%، متجاوزًا بذلك متوسط ​​الاتحاد الأوروبي . [ 9 ] وكانت وتيرة التوسع في إقراض الأسر بين عامي 2003 و2007 من بين الأعلى في منطقة اليورو ، [ 10 ] حيث بلغ إجمالي انكشاف البنوك الألمانية على أيرلندا 208.3 مليار دولار أمريكي. [ 11 ] وأدت هذه العوامل إلى ارتفاع أسعار المساكن بنسبة 17% بين مايو 2000 ومايو 2001 فقط. [ 12 ] وفي أغسطس 2000، أشار تقرير صادر عن صندوق النقد الدولي إلى أن أسعار العقارات الأيرلندية تتجه على الأرجح نحو الانهيار على المدى المتوسط، إذ "لم تشهد أي دولة صناعية خلال العشرين عامًا الماضية ارتفاعًا في الأسعار على نطاق أيرلندا دون أن تعاني من انخفاض لاحق". [ 13 ] منذ عام 2000، تم بناء ما يقارب 75,000 وحدة سكنية سنويًا، وفقًا لبيانات وزارة البيئة والمجتمع والحكم المحلي. [ 14 ] وقد مُنحت تراخيص بناء كافية ، بحيث توفرت بحلول عام 2005 أراضٍ كافية لاستيعاب 460,000 منزل جديد، مع استمرار ارتفاع كثافة المساكن سنويًا. [ 15 ] وارتفعت أسعار المنازل إلى أكثر من الضعف بين عامي 2000 و2006، وكانت الحوافز الضريبية عاملًا رئيسيًا في هذا الارتفاع. [ 16 ] وقد تعرضت حكومة حزب فيانا فايل والديمقراطيين التقدميين لانتقادات واسعة النطاق بسبب هذه السياسات. [ 17 ] وفي عام 2004، أشارت دراسة مستقلة لقطاع البناء والتشييد، بتكليف من وزارة البيئة والحكم المحلي، إلى أن 12% من القوى العاملة كانوا يعملون مباشرة في هذا القطاع. [ 18 ] وصف أحد المؤلفين " عمال لفائف الإفطار " - نسبةً إلى وجبة الإفطار الجاهزة الشائعة التي كان عمال البناء يتناولونها - بأنهم "القلب النابض للاقتصاد". [ 19 ]

تعتمد أسعار الفائدة التي يحددها البنك المركزي الأوروبي فقط على أهداف التضخم المنخفضة في منطقة اليورو. وقد رأى البعض [ 20 ] أن هذا الهدف كان، ولا يزال، ضيقاً للغاية، مما أدى إلى قرارات بشأن أسعار الفائدة غير مناسبة، على سبيل المثال بالنسبة للدول التي تشهد مستويات قياسية من التوظيف، وارتفاع أسعار المنازل، والإنفاق الاستهلاكي .

العوامل المساهمة

ضعف الرقابة على القطاع المالي

تسارعت وتيرة التوسع الائتماني لتمويل فقاعة الإسكان الأيرلندية بشكل حاد في السنوات التي سبقت الأزمة. وقد ساهم ضعف الرقابة التنظيمية الأيرلندية على القطاع المالي في تمويل الارتفاع المفرط في أسعار العقارات في السوق الأيرلندية. وكان كل من هيئة الرقابة المالية والبنك المركزي مسؤولين عن قصور نظام الاستقرار المالي وقت الأزمة. وقد ساهمت المؤسسات المالية التي كانت في قلب الأزمة في خلق مناخ عام من انعدام الثقة في شفافية ومساءلة القطاع المالي في أيرلندا، فضلاً عن انعدام الثقة في قدرة الرقابة المؤسسية وإنفاذ القوانين. [ 21 ] [ 22 ]

أقرّ البنك المركزي في نوفمبر/تشرين الثاني 2005 بوجود تقديرات تُشير إلى مبالغة في تقييم سوق العقارات السكنية الأيرلندية بنسبة تتراوح بين 20% و60%. وكشفت صحيفة "آيريش تايمز" عن محضر اجتماع مع منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية ، أوضح أن البنك المركزي، رغم إقراره بأن العقارات الأيرلندية مُبالغ في تقييمها، كان يخشى التسبب في انهيار السوق من خلال تحديد قيمة مُعينة لها. وأعرب مسؤولون كبار في بنك "ألايد آيرش " عن مخاوفهم في عام 2006 من أن اختبارات الضغط التي يجريها البنك المركزي "ليست كافية" - وذلك قبل عامين من انهيار النظام المصرفي الأيرلندي. [ 23 ] وتجاهل البنك المركزي الأيرلندي باستمرار تحذيرات معهد البحوث الاقتصادية والاجتماعية (ESRI) في أيرلندا بشأن الحجم الخطير للقروض المصرفية الممنوحة للمضاربين والمطورين العقاريين. [ 24 ]

كان اتخاذ الإجراءات التنظيمية التصحيحية متأخرًا ومترددًا تجاه فقاعة أسعار العقارات والبناء غير المستدامة خلال منتصف العقد الأول من الألفية الثانية. بعد انفجار الفقاعة، واجهت البنوك الأيرلندية خسائر متزايدة على نطاق واسع، مما عرّضها لانهيار الثقة عقب إفلاس بنك ليمان براذرز في سبتمبر 2008؛ ثم عانت من ضغوط سيولة حادة، استدعت دعم البنك المركزي، بما في ذلك قروض طارئة. كما كُشفت تجاوزات إدارية، لم يقم البنك المركزي الأيرلندي بكبحها، في بنك أنجلو أيرش ، الذي اضطر إلى التأميم في يناير 2009.

في تقريرها السنوي، الذي نُشر قبل ثلاثة أشهر فقط من إجبار الحكومة على ضمان ودائع البنوك المملوكة لجهات إيرلندية ضمانًا غير مشروط، ذكر البنك المركزي: "إن انكشاف البنوك على قطاع الرهن العقاري عالي المخاطر ضئيل للغاية، وهي لا تزال تتمتع بوضع مالي جيد نسبيًا وفقًا للمعايير القياسية لرأس المال والربحية وجودة الأصول. وقد تأكد ذلك من خلال اختبارات الضغط التي أجريناها مع البنوك". [ 25 ] [ 26 ]

لم يتضمن التقرير السنوي التالي أي إشارة تُذكر إلى كيفية وصول النظام المصرفي الأيرلندي إلى حافة الانهيار، ولا إلى أسباب ذلك. [ 27 ] وعلى الرغم من وجود أربعة أعضاء في مجلس إدارة هيئة الرقابة المالية ، إلا أن البنك المركزي أكد عدم امتلاكه أي صلاحيات للتدخل في السوق. ومع ذلك، كان للبنك المركزي صلاحية إصدار توجيهات إلى هيئة الرقابة المالية إذا بدا أن العمليات التجارية تُدار بطريقة تتعارض مع أهداف سياسة البنك المركزي العامة. ولم تُصدر أي توجيهات في هذا الشأن. [ 28 ] [ 29 ]

في يوليو/تموز 2009، صرّح مسؤول رفيع المستوى في البنك المركزي أمام لجنة المشاريع في البرلمان الأيرلندي (Oireachtas) بأن المساهمين (تم تصحيح/توضيح المصطلح لاحقًا ليشير إلى المستثمرين المؤسسيين) الذين خسروا أموالهم في انهيار القطاع المصرفي يتحملون مسؤولية مصيرهم، وأنهم نالوا جزاءهم لعدم محاسبتهم رؤساء البنوك. واعترف المسؤول بأن البنك المركزي قد قصّر في توجيه تحذيرات كافية بشأن الإقراض المتهور لمطوري العقارات. [ 30 ]

ذكر تقرير صادر عن لجنة الحسابات العامة في البرلمان الأيرلندي أنها "تمارس إشرافاً غير كافٍ" ولم يتم إجراء تحليل مناسب لمحفظة قروض البنوك. [ 31 ]

ذكرت المفوضية الأوروبية في مراجعة للأزمة المالية في نوفمبر/تشرين الثاني 2010: "لقد فشلت بعض السلطات الرقابية الوطنية فشلاً ذريعاً. ونعلم أنه في أيرلندا لم تكن هناك رقابة تُذكر على البنوك الكبرى." [ 32 ] وبعد شهرين، وفي نقاش حادّ في البرلمان الأوروبي ، وبلهجةٍ أثارت استغراب الحضور، قال رئيس المفوضية الأوروبية إن "مشاكل أيرلندا نتجت عن السلوك المالي غير المسؤول لبعض المؤسسات الأيرلندية، وعن غياب الرقابة في السوق الأيرلندية." [ 33 ]

طلب البنك المركزي الأيرلندي من الحكومة وضع خطط طوارئ لتوفير حماية مسلحة من قوات الدفاع للبنوك الأيرلندية الكبرى، وذلك خشية حدوث اضطرابات عامة في حال حدوث نقص في السيولة النقدية في ذروة الأزمة المالية. [ 34 ]

تكلف ممارسات الإقراض المتهورة للبنوك دافعي الضرائب 16000 يورو لكل رجل وامرأة وطفل يعيشون في جمهورية أيرلندا . [ 35 ]

ازدهار متزايد

منذ عام 1994، شهد الاقتصاد الأيرلندي استثمارات كبيرة من الشركات متعددة الجنسيات . واعتُبرت معايير التعليم الأيرلندية عالية مقارنةً بنظيراتها في الدول الناطقة بالإنجليزية. كما لعبت التحسينات في مجال التعليم التقني دورًا محوريًا في رفع مستوى مهارات القوى العاملة الأيرلندية. [ 36 ] وقد أسفر الجمع بين معايير التعليم العالية ونسب الرسملة في المشاريع الاستثمارية عن تحسينات ملحوظة في إنتاجية العمل في الاقتصاد ككل، مما أدى إلى ارتفاع مستويات الأجور في القطاع التجاري.

عضوية منطقة اليورو وسياسة أسعار الفائدة للبنك المركزي الأوروبي

انضمت أيرلندا إلى الإطلاق الأولي لليورو في 1 يناير 1999، وفقًا لمعاهدة ماستريخت لعام 1992 ، ومنحت السيطرة على سياستها النقدية للبنك المركزي الأوروبي في فرانكفورت، ألمانيا، وفقًا لمعاهدة أمستردام لعام 1998. ساهم اليورو في رفع معدل الاستثمار بعد عام 1998 في الدول التي كانت عملاتها ضعيفة [ 37 ] من خلال تكامل الأسواق المالية؛ [ 38 ] ومع ذلك، لا يوجد دليل يُذكر على أن إدخال اليورو قد زاد من كفاءة تخصيص رأس المال. [ 39 ] أدى إدخال العملة الموحدة، مع انخفاض أسعار الفائدة لدى البنك المركزي الأوروبي عما كانت ستكون عليه أسعار الفائدة الوطنية لو لم تنضم أيرلندا إلى اليورو، إلى تشجيع مشتري العقارات على اقتراض مبالغ أكبر. ومع استمرار ارتفاع الأسعار، قدمت المؤسسات المالية قروضًا بنسبة 100%، بل وأكثر (لتمويل شراء الأثاث وتنسيق الحدائق، على سبيل المثال). ونشرت الصحف إعلانات عقارية تحث الناس على شراء العقارات ، حيث كان يُنظر إلى العقار على أنه استثمار مضمون. بمرور الوقت، بلغ حجم ديون الرهن العقاري السكني مستوىً أثار قلق الحكومة الأيرلندية بشدة لما له من آثار على اقتصاد الجمهورية. وقد أدى ارتفاع تكلفة العقارات والحاجة إلى الاقتراض لشرائها في أيرلندا إلى زيادات كبيرة في إجمالي ديون القطاع الخاص. وأصبح هذا الأمر مصدر قلق متزايد للبنك المركزي الأيرلندي، الذي أصدر العديد من التحذيرات في محاولة للتأثير على سلوك المستهلك ، [ 40 ] ولكنه فشل فشلاً ذريعاً في استخدام أي أدوات اقتصادية جزئية، مثل القيود الاحترازية على الإقراض أو متطلبات الودائع. وكان معدل التضخم في أيرلندا أعلى منه في أي مكان آخر في منطقة اليورو. [ 41 ]

تأثير ارتفاع الأسعار

كان من الآثار الجانبية لارتفاع أسعار المساكن في المدن نزوح السكان إلى المناطق الريفية النائية بحثًا عن مساكن أقل تكلفة. وقد حدث هذا على نطاق واسع في منطقة دبلن الكبرى ، وتحديدًا في مقاطعات ويكلو ، وكيلدير ، وميث ، ولوث ، وكارلو . وأدى ذلك إلى زيادة الضغط على البنية التحتية في القرى الريفية والمدن الصغيرة، حيث تجاوزت وتيرة التوسع العمراني وتيرة تطوير البنية التحتية وتوفير الخدمات اللازمة لتلبية احتياجات السكان المتزايدة.

توقعات الحوادث

  • في فبراير 2000، توقع ويليام سلاتري (نائب رئيس قسم الرقابة المصرفية في البنك المركزي الأيرلندي حتى عام 1996) انخفاض أسعار العقارات بنسبة تتراوح بين 30% و50% إذا لم يتم كبح نمو الائتمان. [ 42 ]
  • في عام 2000، ذكر صندوق النقد الدولي أنه لم تشهد أي دولة صناعية خلال العشرين عاماً الماضية ارتفاعاً في الأسعار على نطاق أيرلندا دون أن تعاني من انخفاض لاحق. [ 43 ]
  • في عام 2003، ذكر صندوق النقد الدولي أن العقارات السكنية في أيرلندا مبالغ في تقييمها. [ 44 ]
  • في يونيو 2005، أشارت مجلة الإيكونوميست الإخبارية إلى وجود فقاعة كبيرة في السوق الأيرلندية. [ 45 ]
  • في سبتمبر/أيلول 2005، اتفقت منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية ومسؤولون كبار لم يُكشف عن أسمائهم في البنك المركزي الأيرلندي على أن أسعار العقارات في أيرلندا مُبالغ فيها بنسبة 15%؛ ولم تُنشر هذه المعلومة للجمهور إلا بعد فترة وجيزة من قِبل صحيفة "آيريش تايمز" . [ 46 ] ونفى البنك المركزي تعمّده إخفاء هذه المعلومات لتجنب حدوث انهيار، وفي أبريل/نيسان 2006، صرّح بأن ازدهار سوق الإسكان قد يكون "غير مستدام" ويُشكّل "خطراً كبيراً" على الاقتصاد.
  • بحلول مارس 2006، اعتقد معظم الاقتصاديين أن أسعار العقارات غير مستدامة لأن عوائد الإيجار انخفضت إلى ما دون معدل العائد الخالي من المخاطر الذي يزيد عن 3.5٪ والذي تقدمه السندات الحكومية. [ 47 ]
  • في أبريل 2006، قال معهد البحوث الاقتصادية والاجتماعية إنه من المحتمل وجود فقاعة اقتصادية. [ 48 ]
  • صرح معهد البحوث الاقتصادية والاجتماعية في 18 أبريل 2007، في ضوء الفيلم الوثائقي الذي بثته قناة RTÉ في 16 أبريل 2007، أن النشاط الوحيد الذي يتمتع باليقين الاقتصادي هو تصنيع السجائر وممارسة الأعمال التجارية المتعلقة بها .

تراجع

إعلان عن قروض عقارية بنسبة 100% شوهد خارج دبلن (17 يوليو 2007)

في نهاية المطاف، انخفض الطلب على العقارات السكنية في أوائل عام 2007، مما أدى إلى انخفاض الأسعار بنسبة 0.6% في مارس 2007، و0.8% في أبريل 2007. وقد أدى ذلك إلى توقعات بانخفاض أسعار المنازل على أساس ربع سنوي لأول مرة منذ عام 1994. وكانت أسعار المنازل في المناطق المحيطة بدبلن الكبرى قد انخفضت في وقت سابق، نتيجةً لزيادة العرض في منطقة دبلن الحضرية، وارتفاع أسعار الفائدة، واستمرار أوجه القصور في البنية التحتية في المجتمعات الريفية. بينما ظلت الأسعار في المناطق الحضرية الكبيرة ثابتة، على الرغم من انخفاض الطلب بشكل ملحوظ. ومع ذلك، فإن نسبة كبيرة من هذه المباني الجديدة غير مأهولة. ويشير المحللون الاقتصاديون إلى وجود حوالي 230 ألف عقار شاغر، منها ما يصل إلى 115 ألف منزل لقضاء العطلات. [ 49 ] تتوفر بيانات عن عمليات الإتمام لأن مجلس إمداد الكهرباء يقدم معلومات عن عدد العقارات الموصولة حديثًا بشبكة الكهرباء، بالإضافة إلى بيانات مقدمة من السلطات المحلية ووزارة البيئة ومكتب الإحصاء المركزي . وقدّمت مقالات صحفية أدلة غير رسمية على انخفاض التقييمات مقارنةً بالأسعار الاسترشادية والأسعار المتفق عليها للعقارات السكنية الأيرلندية منذ أكتوبر 2006. وتم تتبع انخفاض أسعار العقارات من خلال مؤشر أسعار المنازل الصادر عن معهد البحوث الاقتصادية والاجتماعية (ESRI)، [ 50 ] والذي أشار إلى بدء انخفاض الأسعار في الربع الثاني من عام 2007. وانخفضت فرص العمل في قطاع البناء وفقًا لإحصاءات السجل الحي لشهر مايو 2007. [ 51 ]

وردت أيضًا تقارير عن حالات احتيال في مجال الرهن العقاري، حيث بالغ المقترضون في تقدير دخلهم لتمكينهم من اقتراض المزيد. وقد ساد قلق من أن هؤلاء الأشخاص "قد يقعون في ديون طائلة إذا ما شهدت أيرلندا أزمة عقارية مماثلة لتلك التي شهدتها بريطانيا في أواخر ثمانينيات القرن الماضي". [ 52 ] وقد أسفرت هذه التجربة عن "تداعيات الرهن العقاري السكني عالي المخاطر" في الولايات المتحدة. في ديسمبر/كانون الأول 2006، بثّت هيئة الإذاعة والتلفزيون الأيرلندية الحكومية ( RTÉ ) تحقيقًا في فيلم وثائقي ضمن برنامج "برايم تايم"، كشف عن أدلة تُشير إلى أن سماسرة الرهن العقاري كانوا يبيعون البيانات المالية للعملاء المحتملين إلى منظمي المزادات. ومن شأن هذه المعلومات أن تُمكّن منظمي المزادات من تحقيق أقصى ربح ممكن من المشترين المحتملين. ويجري حاليًا مكتب حماية البيانات تحقيقًا في هذه القضية، وفي مزاعم أخرى في هذا المجال.

في صيف عام 2007، أصدر معهد البحوث الاقتصادية والاجتماعية تعليقه الاقتصادي الفصلي متوقعًا أن تشهد المالية العامة الأيرلندية عجزًا في عام 2007، وأن تنخفض أسعار المنازل بنسبة 3%. [ 53 ] وأشارت ورقة بحثية للأستاذ مورغان كيلي من جامعة دبلن ، نشرها المعهد بالتزامن مع التعليق الاقتصادي الفصلي، إلى أن "نفس الأشخاص الذين أخبرونا بأننا سنشهد هبوطًا سلسًا يقولون الآن إننا سنتعافى تدريجيًا... لقد بلغنا القاع. لكننا لم نصل إليه بعد. ما زلنا بعيدين جدًا عن قاع سوق العقارات". وقد تصل نسبة انخفاض القيمة الحقيقية للمنازل إلى 60% خلال السنوات الثماني التالية حتى عام 2015 إذا سار سوق الإسكان في جمهورية أيرلندا على نفس نمط أسواق الدول الأخرى. [ 54 ] [ 55 ]

قوبلت هذه التقارير بعداء من قبل المؤسسة السياسية؛ ففي 4 يوليو/تموز 2007، صرّح رئيس الوزراء بيرتي أهيرن في مؤتمر في دونيغال بأنه لا يفهم لماذا لم يُقدم الناس الذين يقفون على الهامش، "يشتكون ويتذمرون" من الوضع الاقتصادي، على الانتحار. [ 56 ] [ 57 ] وقد أدلى العديد من خبراء الاقتصاد المصرفي، والمعلقين الإعلاميين، ووكلاء العقارات، ومطوري العقارات، وقادة الأعمال بتصريحات رسمية يؤكدون فيها اعتقادهم بأن سوق العقارات الأيرلندية سليمة، [ 58 ] وأن أي انخفاض في أسعار المنازل ما هو إلا مؤشر على هبوط تدريجي .

بحلول أواخر عام 2011، انخفضت أسعار المنازل في دبلن بنسبة 51% عن ذروتها، وانخفضت أسعار الشقق بأكثر من 60%. [ 59 ] كما انخفضت أسعار العقارات السكنية على الصعيد الوطني بنسبة 13.6% إضافية من بداية عام 2012 حتى يوليو 2012. [ 60 ]

حادث تحطم طائرة عام 2009

كما توقعت تقارير سابقة تعود إلى عامي 2006 و2007، شهدت أيرلندا انهيارًا في أسعار العقارات خلال النصف الأول من عام 2009. وتزامن ذلك مع ركود عام 2009، حيث بدأ كلاهما في الظهور أواخر عام 2008 في أعقاب التباطؤ الاقتصادي العالمي وتشديد شروط الائتمان. وبحلول يونيو 2009، أفادت التقارير بفقدان نحو 40% من الارتفاع الذي شهدته الأسعار خلال سنوات فقاعة العقارات ("النمر السلتي الجزء الثاني") بين عامي 2001 و2007. وبحلول عام 2012، كانت أسعار المنازل أقل من أسعار عام 2001، وتجاوزت المكاسب التي تحققت خلال سنوات "النمر السلتي" مجتمعة. [ 61 ]

وُجهت أصابع الاتهام إلى عدة جماعات ومنظمات، كما اتهمت جهات أخرى بالتسبب في الحادث. ومن أبرزها:

  • اتحاد صناعة البناء: ألقى باللوم على البنائين بدوام جزئي في حدوث الفقاعة [ 62 ]
  • أفادت اللجنة الاستشارية للمستهلكين في الخدمات المالية، المكلفة بمراقبة أداء البنك المركزي الأيرلندي ، بأن معظم المستهلكين خسروا "مبالغ طائلة" بسبب قصور الهيكل التنظيمي المالي. كما انتقدت اللجنة استجابة الجهة التنظيمية "القصيرة" للتهديدات التي تواجه المستهلكين، بما في ذلك فقاعة العقارات. [ 63 ] وردًا على ذلك، قالت اللجنة: "من الواضح أن الإجراءات التي اتخذناها لم تكن كافية ولم تُتخذ في الوقت المناسب". [ 64 ] [ 65 ] [ 66 ] وبعد فشل الهياكل التنظيمية القائمة في منع الإقراض المفرط لقطاع العقارات، [ 67 ] تم الاستعانة بمستشارين لمراجعة عملياتها، وأفادوا بأن "الخبرة التنظيمية كانت مفقودة في بعض المجالات". [ 68 ] وقال رئيس الوزراء الأيرلندي السابق ، بيرتي أهيرن، إن قراره في عام 2001 بإنشاء هيئة تنظيم القطاع المالي كان أحد الأسباب الرئيسية لانهيار القطاع المصرفي الأيرلندي، وأضاف: "لو أتيحت لي الفرصة مرة أخرى، لما فعلت ذلك". [ 69 ]
  • اتُهمت البنوك بممارسات إقراض متساهلة للغاية، مما ساهم ليس فقط في خروج أسعار العقارات عن السيطرة ولكن أيضًا في زيادة عبء الديون على المواطن العادي حيث كان من المقرر إنقاذها لاحقًا [ 70 ].

بشكل عام، كان يُعتقد أن مجموعة من العوامل الخارجية والداخلية هي التي أثرت على البلاد. وقد استمرت الكشوفات الإضافية عن الفساد في القطاع المصرفي، ولا سيما بنك أنجلو آيرش، في التأثير على مصداقية أيرلندا في أوساط المجتمع المالي والتجاري الدولي.

خلال فترة ازدهار سوق العقارات، كان عدد كبير من السكان يعملون في قطاع البناء. ومع انكماش هذا القطاع وانتقال الصناعات التحويلية الأخرى إلى الخارج، بلغت نسبة البطالة 11.4% بحلول مايو 2009، [ 71 ] ووصلت إلى 14.3% بحلول سبتمبر 2011. [ 72 ] وقدّر معهد البحوث الاقتصادية والاجتماعية أنها ستصل في نهاية المطاف إلى حوالي 17%. [ 73 ]

التأثيرات

  • تبين أن حوالي 31٪ من العقارات المرهونة، أو 47٪ من قيمة القروض القائمة، كانت في حالة سلبية في نهاية عام 2010. [ 74 ]
  • اعتبارًا من سبتمبر 2011، تُظهر أرقام البنك المركزي أن 8.1٪ من حسابات الرهن العقاري السكني الخاص متأخرة لأكثر من 90 يومًا - ارتفاعًا من 7.2٪ في نهاية يونيو 2011. [ 75 ]
    • اعتبارًا من أغسطس 2012، فإن أكثر من 22% من الرهون العقارية الأيرلندية متأخرة في السداد أو تمت إعادة هيكلتها. [ 76 ]
  • في الأشهر العشرة الأولى من عام 2011، تم إنجاز 8692 منزلاً. ويقارن هذا الرقم بـ 76954 منزلاً في عام 2004، و80957 منزلاً في عام 2005، و93419 منزلاً في عام 2006، و78027 منزلاً في عام 2007، و51724 منزلاً في عام 2008، و26420 منزلاً في عام 2009، و14602 منزلاً في عام 2010. [ 77 ]
  • ارتفع الدين الوطني الأيرلندي بشكل ملحوظ: إذ تشير التقديرات إلى أن نسبة الدين العام إلى الناتج المحلي الإجمالي في أيرلندا بلغت 65.2% في نهاية عام 2009. وتشير التقديرات المعدلة إلى أن هذه النسبة بلغت 92.5% في نهاية عام 2010. أما التوقعات فتشير إلى أن نسبة الدين العام إلى الناتج المحلي الإجمالي ستصل إلى 105.5% في نهاية عام 2011. [ 77 ]

حقائق وأرقام

  • بلغت نسبة العاملين في قطاع البناء في أيرلندا 12.6% في عام 2006. [ 78 ]
  • كان قطاع البناء يعتمد على ما يصل إلى 9.4% من الناتج القومي الإجمالي الأيرلندي . ومن هذا، شكلت مشاريع بناء المساكن الجديدة ما يقرب من 7% من الناتج القومي الإجمالي. [ 79 ]
  • بلغت نسبة السعر إلى الأرباح (إجمالي سعر العقار مقسومًا على الأرباح السنوية) للإسكان الخاص أعلى مستوياتها على الإطلاق عندما أشار تقرير صادر عن شركة ديفي للوساطة المالية في مارس 2006 إلى أن هذه النسبة قد تقترب من 100 ضعف في ضواحي دبلن المزدهرة. وذكرت ديفي أن هذه النسب لا يمكن تبريرها إلا إذا كان المستثمرون متفائلين للغاية بشأن نمو الإيجارات. ومع ذلك، ونظرًا لوفرة العقارات المعروضة للإيجار في هذه المناطق، أشارت ديفي إلى أن تعديل أسعار العقارات، وليس الإيجارات، هو ما سيؤدي في نهاية المطاف إلى خفض التقييمات إلى مستويات أكثر واقعية. [ 80 ]
  • على الرغم من أن مؤشرات الإسكان مثل نسبة السعر إلى الدخل وعوائد الإيجار كانت أسوأ في العديد من البلدان الأخرى، إلا أن ارتفاع سعر المتر المربع وعدم استدامة الاقتصاد الأيرلندي يشيران إلى وجود فقاعة. [ 81 ]

انظر أيضاً

مراجع

  1. ↑ نشرة أسعار المنازل الفصلية، الربع الثاني 2010 (ملف PDF) ، وزارة البيئة والمجتمع والحكم المحلي، مؤرشفة من الأصل (ملف PDF) في 31 مايو 2013 ، تم استرجاعها في 26 مارس 2013
  2. ↑ بيانات طلبات التخطيط (ملف PDF) ، وزارة البيئة والمجتمع والحكم المحلي، مؤرشفة من الأصل (ملف PDF) في 31 مايو 2013 ، تم استرجاعها في 26 مارس 2013
  3. ^ مؤشر أسعار العقارات السكنية (PDF) ، An Phríomh-Oifig Staidrimh / مكتب الإحصاء المركزي
  4. ↑ الموافقات على قروض الرهن العقاري في أيرلندا عند مستوى عام 1971 ، فريق فينفاكتس، 22 نوفمبر 2011
  5. ↑ إحصاءات متأخرات الرهن العقاري واسترداد الممتلكات، الربع الثالث من عام 2012 ، البنك المركزي الأيرلندي، مؤرشفة من الأصل في 3 ديسمبر 2013 ، تم استرجاعها في 1 مارس 2013
  6. ↑ ارتفعت أسعار العقارات السكنية بنسبة 13.4% خلال العام المنتهي في يوليو ، CSO.ie، 27 أغسطس 2014
  7. ↑ أولوفلين، إد (8 أغسطس 2019). "أزمة السكن تعصف بأيرلندا بعد عقد من انفجار فقاعة العقارات" . صحيفة نيويورك تايمز . تم الاطلاع عليه بتاريخ 25 أغسطس 2020 .
  8. ↑ برينان، جو. "لست بحاجة لتذكير الجمهور الأيرلندي بتداعيات انفجار فقاعة الإسكان" . صحيفة ذا آيريش تايمز . تاريخ الاطلاع: 25 أغسطس 2020 .
  9. ↑ الاقتصاد الأيرلندي: النمو المستدام يعتمد على الشركات الأجنبية منذ عام 1990 – مقال على موقع إلكتروني، 22 ديسمبر 2012
  10. ↑ "مجموعة رسوم بيانية موجزة للإحصاءات المالية" (ملف PDF) . البنك المركزي الأيرلندي . 12 مارس 2013. مؤرشف من الأصل (ملف PDF) في 11 أغسطس 2018. تم الاطلاع عليه في 28 مارس 2013 .
  11. ↑ «عبء ديون دبلن يعكس أيضاً سوء السياسة على مستوى منطقة اليورو» . صحيفة وول ستريت جورنال. 21 يناير 2013.
  12. ↑ "تقرير موظفي صندوق النقد الدولي رقم 02/170" (ملف PDF) . صندوق النقد الدولي.
  13. ↑ "تقرير موظفي صندوق النقد الدولي رقم 00/97" (ملف PDF) . صندوق النقد الدولي.
  14. ↑ "إحصاءات الإسكان" . وزارة البيئة والتراث والحكم المحلي. مؤرشف من الأصل في 6 فبراير 2007.
  15. ↑ "البناء والإسكان في أيرلندا؟" (بي دي إف) . أن فريومه-أويفيج ستايدريمه/مكتب الإحصاء المركزي. مؤرشفة من الأصلي (PDF) في 21 سبتمبر 2010 . تم الاسترجاع 6 سبتمبر 2006 .
  16. ↑ تشارلي مكريفي، عضو البرلمان ووزير المالية. "إعفاءات ضريبية للمساكن المملوكة والمستأجرة" (ملف PDF) . وزارة البيئة والحكم المحلي. مؤرشف من الأصل (ملف PDF) بتاريخ 4 نوفمبر 2011.
  17. ↑ كريتون، سيوبان (24 فبراير 2011). "تقرير يزعم أن سياسة حزب الجبهة الحرة والحزب الديمقراطي التقدمي هي المسؤولة عن المشاكل الاقتصادية" . صحيفة إيريش إندبندنت .{{cite news}}: CS1 maint: deprecated archiveal service ( link )
  18. ↑ "مراجعة قطاع البناء والتشييد لعام 2004 وتوقعاته للفترة 2005-2007" (ملف PDF) . وزارة البيئة. مؤرشف من النسخة الأصلية (ملف PDF) بتاريخ 28 سبتمبر 2006.
  19. ↑ ماكويليامز، ديفيد (11 يناير 2011). أبناء البابا: الانتصار الاقتصادي الأيرلندي وصعود النخبة الجديدة في أيرلندا . جون وايلي وأولاده. ISBN 9781118045374– عبر كتب جوجل.
  20. ↑ "أسعار الفائدة في دول منطقة اليورو عند أدنى مستوياتها منذ نصف قرن" . 8 يونيو 2003. تم الاطلاع عليه بتاريخ 28 مارس 2013 .{{cite web}}: CS1 maint: deprecated archiveal service ( link )
  21. ↑ "السياسة الاقتصادية لحزب فيانا فايل 'في صميم الأزمة المصرفية'" . 10 ديسمبر 2014. تم الاطلاع عليه بتاريخ 27 ديسمبر 2014 .
  22. ↑ "تقرير مكافحة الفساد المقدم من أيرلندا إلى الاتحاد الأوروبي" (ملف PDF) . 3 فبراير 2014. تم الاطلاع عليه بتاريخ 27 ديسمبر 2014 .
  23. ↑ «قال مسؤولون مصرفيون في عام 2006 إن اختبارات الضغط لم تكن كافية للضغط على الموظفين» . صحيفة آيرش إكزامينر. 12 فبراير 2015.
  24. ↑ «البنك المركزي 'تجاهل تحذيراتي' قبل الانهيار الاقتصادي - فيتزجيرالد من معهد البحوث الاقتصادية والاجتماعية» . موقع Breaking News.ie. 11 فبراير 2015.
  25. ↑ "جون هيرلي: آخر سلالته" . صحيفة إيريش إندبندنت. 3 أكتوبر 2009. تم الاطلاع عليه بتاريخ 11 أبريل 2010 .
  26. ↑ وايت، دان (15 يوليو 2009). "أعتمد على المنجم فيرغوس أكثر من رئيس البنك المركزي" . إيفنينغ هيرالد . تم الاطلاع عليه بتاريخ 11 أبريل 2010 .{{cite web}}: CS1 maint: deprecated archiveal service ( link )
  27. ↑ كينان، كُتّاب الأعمدة، بريندان (23 يوليو 2009). "إصلاح الحكومة الآن أهم من إصلاح بنوكنا" . صحيفة إيريش إندبندنت . تاريخ الاطلاع: 11 أبريل 2010 .{{cite news}}: CS1 maint: deprecated archiveal service ( link )
  28. ↑ كوران، ريتشارد (26 يوليو 2009). "المحقق" . صنداي بيزنس بوست . تم الاطلاع عليه بتاريخ 11 أبريل 2010 .
  29. ↑ «أهيرن يعترف بدوره في الأزمة الأيرلندية» . فايننشال تايمز . 15 أكتوبر 2009. تم الاطلاع عليه بتاريخ 11 أبريل 2010 .
  30. ↑ «مسؤول رفيع المستوى يُحمّل المساهمين مسؤولية الأزمة المصرفية» . صحيفة إيفنينج هيرالد. 30 يوليو 2009. تاريخ الاطلاع: 11 أبريل 2010 .{{cite web}}: CS1 maint: deprecated archiveal service ( link )
  31. ↑ "التنظيم المصرفي - من الواضح أنه لم يتم استخلاص أي دروس" . 29 أكتوبر 2013. تم الاطلاع عليه بتاريخ 26 سبتمبر 2014 .
  32. ↑ "تحول قاري" . مجلة الإيكونوميست . 4 نوفمبر 2010.
  33. ↑ "غاضبون بشدة من أيرلندا" . صحيفة الإندبندنت الأيرلندية . 22 يناير 2011. تم الاطلاع عليه بتاريخ 21 أبريل 2012 .{{cite news}}: CS1 maint: deprecated archiveal service ( link )
  34. ↑ "جهّزوا الجيش لحماية البنوك: تحذير البنك المركزي لرئيس الوزراء خلال الأزمة" . صحيفة إيريش إندبندنت. 28 نوفمبر 2014.
  35. ↑ «غرامة البنك المركزي تكاد تكون بلا معنى في عصر تهميش المستهلك» . صحيفة آيريش تايمز. ١٢ نوفمبر ٢٠١٤. تاريخ الاطلاع: ١٤ نوفمبر ٢٠١٤ .
  36. ^ “ملخص إحصاءات التعليم – أيرلندا 1991/1992 إلى 2001/2002” (PDF) . أن روين أويدياشيس أجوس إيولايوتشتا/قسم التعليم والعلوم.
  37. ↑ "الآثار الحقيقية لليورو: أدلة من استثمارات الشركات" (ملف PDF) . مؤرشف من الأصل (ملف PDF) بتاريخ 6 يوليو 2011. تم الاطلاع عليه بتاريخ 26 مارس 2013 .
  38. ↑ "اليورو والتكامل المالي" (ملف PDF) . مايو 2006. تم الاطلاع عليه في 2 أكتوبر 2009 .
  39. ↑ "أثر اليورو على الاستثمار: أدلة قطاعية" (ملف PDF) . أكتوبر 2005. مؤرشف من الأصل (ملف PDF) في 31 أغسطس 2013. تم الاطلاع عليه في 26 مارس 2013 .
  40. ↑ "القرض ليس فقط لعيد الميلاد" . 5 ديسمبر 2006. مؤرشف من الأصل في 1 ديسمبر 2017. تم الاطلاع عليه في 26 مارس 2013 .
  41. ↑ "قاعدة البيانات" . مؤرشفة من الأصل بتاريخ 24 نوفمبر 2013. تم الاطلاع عليها بتاريخ 28 مارس 2013 .
  42. ↑ "انخفاض أسعار العقارات بنسبة 30-50% أمر وارد إذا لم يتم كبح نمو الائتمان" . financedublin.com.
  43. ↑ "تقرير موظفي صندوق النقد الدولي رقم 00/97" (ملف PDF) . صندوق النقد الدولي.
  44. ↑ «صندوق النقد الدولي يحذر من أن أسعار المنازل ربما ارتفعت بشكل مفرط» . صحيفة آيريش تايمز . 8 أغسطس 2003.
  45. ↑ "الازدهار العالمي للإسكان" . مجلة الإيكونوميست. 16 يونيو 2005.
  46. ↑ «منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية تعتقد أن سوق العقارات الأيرلندية مبالغ في تقييمها بنسبة 15%» . صحيفة آيريش تايمز . 7 نوفمبر 2005. تاريخ الاطلاع: 16 يونيو 2017 .
  47. ↑ "أسعار المنازل في دبلن تتجه نحو 100 ضعف الإيجار المُكتسب - 29 مارس 2006" (ملف PDF) . شركة ديفي للوساطة المالية. مؤرشف من الأصل (ملف PDF) بتاريخ 20 أغسطس 2006.
  48. ↑ "التعليق الاقتصادي الفصلي ربيع 2006 - 25/04/2006" . بيانات صحفية صادرة عن معهد البحوث الاقتصادية والاجتماعية. مؤرشف من الأصل في 1 أكتوبر 2006.
  49. ↑ "كم عدد المنازل التي نحتاج إلى بنائها؟" (ملف PDF) . شركة ديفي للوساطة المالية. مؤرشف من الأصل (ملف PDF) بتاريخ 28 سبتمبر 2006.
  50. ↑ "مؤشر أسعار المنازل الصادر عن معهد أبحاث الاقتصاد الاجتماعي 1996-2011" . معهد أبحاث الاقتصاد الاجتماعي. مؤرشف من الأصل بتاريخ 25 ديسمبر 2011.
  51. ^ "الإحصائيات الرئيسية لمكتب الإحصاء المركزي / فريومه-أويفيج ستايدريم" . أن فريومه-أويفيج ستايدريمه/مكتب الإحصاء المركزي.
  52. ↑ "وسطاء الرهن العقاري يشعرون بضغط من الجهة التنظيمية" . صحيفة صنداي بيزنس بوست. مؤرشفة من الأصل بتاريخ 12 مارس 2007.
  53. ↑ "التعليق الاقتصادي الفصلي، صيف 2007" . ESRI. مؤرشف من الأصل في 18 مايو 2012.
  54. ↑ ليزا أوكارول (8 أغسطس 2011). "مورغان كيلي تحذر من تخلف جديد عن سداد ديون الطبقة المتوسطة" . صحيفة الغارديان .
  55. ↑ مورغان كيلي. "حول المدى المحتمل لانخفاض أسعار المنازل في أيرلندا" (ملف PDF) . معهد البحوث الاقتصادية والاجتماعية. مؤرشف من الأصل (ملف PDF) بتاريخ 24 سبتمبر 2015.
  56. ↑ أهيرن يعتذر عن تصريحاته بشأن الانتحار – مقال على موقع بي بي سي الإخباري ، 4 يوليو 2007.
  57. ↑ "أهيرن يعتذر عن تصريحه بشأن الانتحار" . أخبار RTÉ . 4 يوليو 2007.
  58. ↑ "اقتباسات من فقاعة العقارات الأيرلندية" . اقتباسات من فقاعة العقارات الأيرلندية.
  59. ↑ "تباطؤ حاد في انخفاض أسعار المنازل في أيرلندا" . دليل العقارات العالمي. 15 فبراير 2013. تم الاطلاع عليه بتاريخ 28 مارس 2013 .
  60. ↑ "انخفاض أسعار العقارات بنسبة 13.6%" . صحيفة آيريش تايمز.
  61. ↑ إليوت، لاري (28 مايو 2009). "The Guardian.co.uk (28 مايو 2009)" . لندن . تم الاطلاع عليه في 5 مايو 2010 .
  62. ↑ "صنداي بيزنس بوست، 31 مايو 2009" . مؤرشف من الأصل في 28 أغسطس 2009.
  63. ↑ "الجهة التنظيمية 'تزيد من حدة الركود' بفشلها في كبح فقاعة العقارات" . صحيفة آيريش تايمز . 5 مايو 2009.
  64. ↑ جايدر، إيان (21 يوليو 2009). "هيئة تنظيم البنوك تقول إن الاستجابة للأزمة كانت "غير كافية"" . صحيفة إيريش إندبندنت .{{cite news}}: CS1 maint: deprecated archiveal service ( link )
  65. ↑ "FinFacts.ie بوابة الأعمال والتمويل، 26 مايو 2009" .
  66. ↑
  67. ↑
  68. ↑ برينان، جو (27 يونيو 2009). "سيتم تقسيم منصب أعلى هيئة رقابية إلى ثلاثة أقسام في إصلاح تنظيمي" . صحيفة إيريش إندبندنت .{{cite news}}: CS1 maint: deprecated archiveal service ( link )
  69. ↑ موراي، جون (15 أكتوبر 2009). "أهيرن يعترف بدوره في الأزمة الأيرلندية" . FT.com . تم الاطلاع عليه في 2 أبريل 2014 .
  70. ↑ "صنداي بيزنس بوست، 19 أكتوبر 2008" .
  71. ↑ "المنظمة الوطنية الأيرلندية للعاطلين عن العمل (INOU.ie)" .
  72. ↑ "بيانات يوروستات، عبر جوجل" .
  73. ↑ "صحيفة آيريش تايمز، 29 أبريل 2009" . صحيفة آيريش تايمز . 4 أبريل 2009.
  74. ↑ "سوق الرهن العقاري الأيرلندي: حقائق أساسية، حقوق ملكية سلبية، ومتأخرات" (ملف PDF) . البنك المركزي الأيرلندي. مؤرشف من الأصل (ملف PDF) بتاريخ 31 ديسمبر 2014. تم الاطلاع عليه بتاريخ 28 ديسمبر 2011 .
  75. ↑ "بيان صحفي صادر عن البنك المركزي" . البنك المركزي الأيرلندي. مؤرشف من الأصل بتاريخ 13 يناير 2014. تم الاطلاع عليه بتاريخ 28 ديسمبر 2011 .
  76. ↑ «أكثر من 22% من قروض الرهن العقاري في أيرلندا متأخرة عن السداد أو تمت إعادة هيكلتها | ناما واين ليك» . Namawinelake.wordpress.com. 24 أغسطس 2012. تم الاطلاع عليه في 2 أبريل 2014 .
  77. 1 2 "النشرة الاقتصادية الشهرية، ديسمبر 2011" (ملف PDF) . وزارة المالية الأيرلندية. مؤرشفة من الأصل (ملف PDF) بتاريخ 22 أبريل 2012.
  78. ↑ "المجلد 13 العدد 3، يوليو 2006" . أخبار الهجرة.
  79. ↑ "الحسابات القومية الفصلية الصادرة عن المكتب المركزي للإحصاء" (ملف PDF) . المكتب المركزي للإحصاء. مؤرشف من الأصل (ملف PDF) بتاريخ 19 يونيو 2009. تم الاطلاع عليه بتاريخ 11 مارس 2008 .
  80. ↑ "أسعار المنازل في دبلن تتجه نحو 100 ضعف الإيجار المُكتسب" (ملف PDF) . شركة ديفي للوساطة المالية. مؤرشف من الأصل (ملف PDF) بتاريخ 20 أغسطس 2006.
  81. ↑ "مؤشر الاستثمار العقاري حسب البلد" . Numbeo.