جون تمبلتون

السير جون ماركس تمبلتون (29 نوفمبر 1912 - 8 يوليو 2008) ^{[ 2 ]} كان مستثمراً ومصرفياً ومديراً للصناديق وفاعلاً خيرياً بريطانياً من أصل أمريكي . في عام 1954، دخل سوق صناديق الاستثمار المشتركة وأسس صندوق تمبلتون للنمو ^{[ 3 ]} ، الذي حقق متوسط ​​نمو يزيد عن 15% سنوياً لمدة 38 عاماً. ^{[ 4 ]} وبصفته رائداً في الاستثمار في الأسواق الناشئة في ستينيات القرن العشرين، ^{[ 5 ]} وصفته مجلة موني بأنه "ربما أعظم خبير في اختيار الأسهم العالمية في القرن" عام 1999. ^{[ 3 ]}

وُلد جون ماركس تمبلتون في بلدة وينشستر بولاية تينيسي ، والتحق بجامعة ييل ، حيث عمل مساعدًا لمدير الأعمال في مجلة ييل ريكورد الفكاهية ، واختير عضوًا في جمعية إيليهو . ^{[ 6 ]} موّل دراسته ^{[ 7 ]} بمنحة دراسية، وأعمال متفرقة، وأرباح من لعبة البوكر ، التي برع فيها. ^{[ 8 ]} تخرج عام 1934 ضمن أوائل دفعته. التحق بكلية باليول في أكسفورد كطالب في برنامج رودس ، وحصل على درجة الماجستير في القانون. كان حاصلًا على شهادة محلل مالي معتمد (CFA) ^{[ 9 ]} ، وتتلمذ على يد "أبو الاستثمار القيمي "، بنجامين غراهام . ^{[ 10 ] [ 11 ]}

في عام 1939، وخلال فترة الكساد الكبير في ثلاثينيات القرن العشرين، قام تمبلتون، خلال فترة الكساد، بتكليف وسيطه بشراء 100 سهم من كل شركة مدرجة في بورصة نيويورك، والتي كان سعر السهم فيها آنذاك أقل من دولار واحد ( ما يعادل 23 دولارًا في عام 2025 ) (104 شركات، منها 37 شركة أعلنت إفلاسها في عام 1939). وقد حقق تمبلتون أرباحًا طائلة لاحقًا عندما انتعشت الصناعة الأمريكية نتيجة للحرب العالمية الثانية . ^{[ 12 ] [ 13 ]} ووفقًا لتيمبلتون، فقد اتصل بوسيطه في اليوم الذي بدأت فيه الحرب العالمية الثانية وأمره بشراء الأسهم. وقد ساهمت هذه الاستراتيجية في جعله ثريًا.

أصبح تيمبلتون مليارديرًا ^{[ 14 ] [ 15 ]} بفضل ريادته في استخدام صناديق الاستثمار المشتركة المتنوعة عالميًا . وكان صندوق تيمبلتون للنمو المحدود ( صندوق استثماري )، الذي تأسس عام 1954، من أوائل الشركات الأمريكية التي استثمرت في اليابان بدءًا من منتصف الستينيات. ^{[ 16 ]} كما أنشأ تيمبلتون صناديق متخصصة في صناعات معينة مثل الطاقة النووية والكيماويات والإلكترونيات. وبحلول عام 1959، طرحت شركة تيمبلتون أسهمها للاكتتاب العام الأولي ، بخمسة صناديق وأكثر من 66 مليون دولار أمريكي تحت إدارتها. ^{[ 2 ]}

في عام 2006، تم إدراجه في المركز 129 ضمن قائمة " الأثرياء " لصحيفة صنداي تايمز، حيث تعادل سبعة أشخاص في هذا المركز .

وصفته مجلة "موني " عام 1999 بأنه "ربما أعظم خبير في اختيار الأسهم العالمية في هذا القرن". ^{[ 17 ]} وعزا تمبلتون جزءًا كبيرًا من نجاحه إلى قدرته على الحفاظ على مزاج جيد، وتجنب القلق، والالتزام بالانضباط. ^{[ 18 ]} ورفض التحليل الفني في تداول الأسهم، مفضلاً بدلاً من ذلك استخدام التحليل الأساسي . ^{[ 15 ]} وبالتالي، لم يحاول التنبؤ بتحركات الأسهم المستقبلية، بل أولى اهتمامًا بالغًا للتقييم . ^{[ 19 ]} ومنذ أواخر ثلاثينيات القرن العشرين، طور تمبلتون وزملاؤه أساليب تمويل كمية متطورة استبقت بعقود سمات شائعة مثل نسبة السعر إلى الأرباح لشيلر ، وإعادة التوازن، ونسبة توبين . ^{[ 19 ]}

على الرغم من اسم صندوقه الرئيسي، صندوق تمبلتون للنمو ، إلا أنه كان أقرب إلى ممارسي الاستثمار القائم على القيمة منه إلى الاستثمار القائم على النمو . ^{[ 5 ]} ومع ذلك، اتسمت استراتيجياته في اختيار الأسهم بالتنوع، وغالبًا ما كانت عصية على التصنيف السهل باستثناء تجنب الأسهم التي اعتبرها باهظة الثمن، والتي عُرِّفت بأنها نسبة سعر السهم إلى الأرباح المتوقعة لخمس سنوات أعلى من 12-14 تقريبًا. ^{[ 19 ]} ركز تمبلتون على شراء الأسهم التي رأى أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بشكل كبير، واحتفظ بها حتى بيعها عندما يرتفع سعرها إلى قيمتها السوقية العادلة. وكان متوسط ​​فترة احتفاظه بالأسهم حوالي أربع سنوات. كان يعتقد أن الاحتفاظ بالأصول التي تُسعَّر بأكثر من قيمتها السوقية العادلة على أمل أن يرتفع سعرها أكثر هو مضاربة، وليس استثمارًا. ومع ذلك، لم يشترِ تمبلتون الأسهم لمجرد أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، بل حرص أيضًا على الاستثمار في الشركات التي حدد أنها مربحة، وتُدار بشكل جيد، ولديها إمكانات جيدة على المدى الطويل.

من خلال التركيز على الأسهم المهملة أو غير الرائجة، كان تمبلتون، من نواحٍ عديدة، مخالفًا للتيار السائد، واشتهر بفلسفته القائمة على "تجنب القطيع" و"الشراء عند هبوب الدماء في الشوارع" للاستفادة من اضطرابات السوق. ^{[ 20 ]} كما عُرف بجني الأرباح عندما كانت القيم والتوقعات مرتفعة. ^{[ 21 ]} بدأت اهتماماته بالاستثمار العالمي خلال فترة دراسته في أكسفورد، وهو أمر كان غير شائع في الولايات المتحدة ولكنه أكثر رواجًا في المملكة المتحدة نظرًا لاتساع رقعة الإمبراطورية البريطانية . كان تمبلتون من أوائل المستثمرين الأمريكيين الذين كرّسوا اهتمامًا كبيرًا لفرص الاستثمار في الأسواق الخارجية التي كانت مهملة آنذاك، مثل آسيا وأوروبا الشرقية. ^{[ 4 ]} كان من أوائل المستثمرين في اليابان خلال خمسينيات القرن الماضي، لدرجة أنه واجه صعوبة في العثور على سماسرة أسهم ثنائيي اللغة في اليابان أو الولايات المتحدة لإدارة صفقات شركته. كان تيمبلتون دائمًا يبحث عن الأسهم ذات الأسعار المنخفضة ويتجنب الأسهم باهظة الثمن، لذا قام بتخفيض استثماراته في الأسهم اليابانية عندما أصبحت أكثر رواجًا في سبعينيات القرن الماضي، واتجه إلى الأسهم الأمريكية عندما كانت في أدنى مستوياتها التاريخية. ^{[ 5 ]} تفوق أداء صندوق تيمبلتون الرئيسي على مؤشر الأسهم العالمي بمعدل 3% سنويًا طوال مسيرته المهنية، وبأكثر من 6% سنويًا بعد انتقاله إلى جزر البهاما. ^{[ 19 ]} وكعادة المستثمرين الذين يركزون على القيمة، غالبًا ما كانت نتائج تيمبلتون مخيبة للآمال خلال فترات ازدهار السوق بسبب تجنبه للأسهم الرائجة آنذاك. وكان تفوقه في الأداء عادةً ما يتحقق خلال فترات الانهيارات والأسواق الهابطة، عندما تكبد صندوقه خسائر أقل من المتوسط، أو حقق مكاسب متواضعة مقارنةً بالسوق بشكل عام. ^{[ 19 ]}

في عام ٢٠٠٥، كتب مذكرة موجزة تنبأ فيها باضطراب مالي عالمي خلال خمس سنوات، متوقعًا انهيار سوق الإسكان وانخفاض عوائد السندات الحكومية إلى ما يقارب الصفر. كما توقع تمبلتون انخفاضًا كبيرًا في التعليم التقليدي خلال العقود القليلة القادمة نتيجةً لخيارات التعلم عبر الإنترنت. في البداية، تم تداول المذكرة بشكل خاص بين أفراد العائلة وعدد قليل من إدارة فرانكلين-تمبلتون، ثم نُشرت رسميًا في عام ٢٠١٠. ^{[ ٢٢ ]}

كان تيمبلتون حاصلاً على شهادة محلل مالي معتمد (CFA). وقد حصل على أول جائزة من معهد إدارة المخاطر الصناعية (AIMR) للتميز المهني في عام 1991. ^{[ 23 ]}

تزوج تمبلتون من جوديث فولك عام ١٩٣٧، وأنجب الزوجان ثلاثة أبناء: جون ، وآن، وكريستوفر. توفيت جوديث تمبلتون في فبراير ١٩٥١ في حادث دراجة نارية. تزوج مرة أخرى من إيرين رينولدز بتلر عام ١٩٥٨، وتوفيت عام ١٩٩٣. ^{[ ٢٤ ]} كان مسيحيًا، وعضوًا مدى الحياة في الكنيسة المشيخية . شغل منصب شيخ في الكنيسة المشيخية الأولى في إنجلوود (إنجلوود، نيو جيرسي). كان عضوًا في مجلس أمناء معهد برينستون اللاهوتي ، وهو أكبر معهد لاهوتي مشيخي، لمدة ٤٢ عامًا، وترأسه لمدة ١٢ عامًا. ^{[ ٢٥ ]}

في عام ١٩٦٤، تنازل تمبلتون عن جنسيته الأمريكية ، وهو ما تزعم بعض المصادر أنه كان استراتيجية لتقليل الضرائب (إذ تفرض الولايات المتحدة ضرائب على مواطنيها في جميع أنحاء العالم بغض النظر عن مكان إقامتهم). ^{[ ٢٦ ] [ ٢٧ ] [ ٢٨ ]} ومع ذلك، في مقابلة أجراها عام ١٩٩٧ مع تشارلي روز ، أكد تمبلتون أن جزر البهاما لديها معدل ضرائب أعلى من الولايات المتحدة، ونفى أنه تنازل عن جنسيته لتجنب دفع الضرائب للولايات المتحدة، مصرحًا بأنه ينوي قضاء بقية حياته في جزر البهاما وشعر بأنه ملزم بذلك. ^{[ ٢٩ ]} كان يحمل الجنسية البريطانية وعاش في جزر البهاما بشكل دائم منذ عام ١٩٦٨. ^{[ ٣٠ ]} وكان من بين جيرانه جو لويس ، وشون كونري ، وآرثر هايلي ، وفهد الصباح . ^{[ ٣١ ]}

لم يكن تيمبلتون مهتمًا بالاستهلاكية، فعاش حياةً بسيطة نسبيًا ولم يسافر قط في الدرجة الأولى. وصفه أحد أصدقائه مازحًا بأنه كالفيني في نظرته إلى الثروة: "إنه يعتقد أنه لا بأس من كسب المال طالما أنك لا تستمتع به." ^{[ 4 ]}

في 8 يوليو 2008، توفي تمبلتون في مستشفى الأطباء في ناساو، جزر البهاما ، بسبب الالتهاب الرئوي في الساعة 12:20. كان عمره 95 عامًا، ^{[ 2 ]} وخلفه اثنان من أبنائه الثلاثة، كريستوفر وجون تمبلتون الابن. أما ابنته، آن دادلي تمبلتون زيمرمان، فقد توفيت قبله في عام 2004، أثناء خضوعها لجراحة في القلب.

كان تمبلتون أحد أكثر المحسنين سخاءً في التاريخ، حيث تبرع بأكثر من مليار دولار للأعمال الخيرية. ^{[ 32 ] [ 33 ]}

في عام 2007، أُدرج اسم تيمبلتون في قائمة مجلة تايم لأكثر 100 شخصية مؤثرة في العالم، وذلك ضمن فئة "مُلهمي القوة". وأشارت المجلة إلى "سعيه الدؤوب نحو الفهم الروحي، غالباً من خلال البحث العلمي"، وذلك عبر تأسيسه مؤسسة جون تيمبلتون. ^{[ 34 ]}

أسس تمبلتون، بصفته فاعلاً للخير، ما يلي:

• جائزة تمبلتون للتقدم نحو البحث أو الاكتشافات حول الحقائق الروحية في عام 1972.
• تقع مكتبة تمبلتون على مطل على هضبة كمبرلاند خارج مدينة سواني بولاية تينيسي ، وتطل على مسقط رأسه في مدينة وينشستر بولاية تينيسي، التي تبعد حوالي 12 ميلاً إلى الغرب. يضم المبنى متعدد الاستخدامات، المكون من أربعة طوابق، أوراقه و"مجموعة من المؤلفات المتعلقة بالعلوم والدين، بهدف تشجيع البحث العلمي الذي يجمع بين هذين المجالين". ^{[ 35 ] [ 36 ]}
• كلية تمبلتون التابعة لجامعة أكسفورد (عن طريق تمويل مركز أكسفورد لدراسات الإدارة في عام 1983 ليصبح كلية كاملة تابعة للجامعة بموجب مرسوم ملكي في عام 1995).

ترتبط كلية تمبلتون ارتباطًا وثيقًا بكلية سعيد للأعمال بجامعة أكسفورد . في عام ٢٠٠٧، نقلت كلية تمبلتون برنامجها التعليمي التنفيذي إلى كلية سعيد للأعمال. وفي عام ٢٠٠٨، اندمجت كلية تمبلتون مع كلية غرين لتشكيل كلية غرين تمبلتون . ^{[ ٣٧ ]} يُعد هذا الاندماج من أبرز عمليات الاندماج في تاريخ جامعة أكسفورد الحديث.

مُنح لقب فارس في عام 1987 تقديراً لجهوده الخيرية. أُدرج اسم تمبلتون في قاعة مشاهير الأعمال الأمريكية التابعة لمنظمة "جونيور أتشيفمنت " عام 1996، وحصل عام 2003 على جائزة ويليام إي. سيمون للقيادة الخيرية .

• النهج المتواضع: العلماء يكتشفون الله ، 1981. ISBN 0-8164-0481-X
• خطة تمبلتون: 21 خطوة نحو النجاح الشخصي والسعادة الحقيقية ، 1992. ISBN 0-06-104178-5
• اكتشاف قوانين الحياة ، 1994. رقم ISBN 0-8264-0861-3
• هل الله هو الحقيقة الوحيدة؟ يشير العلم إلى معنى أعمق للكون ، ١٩٩٤. رقم ISBN 0-8264-0650-5
• مقتطفات ذهبية من كتاب السير جون تمبلتون ، 1997. رقم الكتاب المعياري الدولي (ISBN) 1-890151-04-1
• قوانين الحياة العالمية: 200 مبدأ روحي أبدي ، 1998. ISBN 1-890151-15-7.
• ثروات للعقل والروح: كنز جون ماركس تمبلتون من الكلمات للمساعدة والإلهام والعيش بها ، 2006. ISBN 1-59947-101-9
• الاستثمار على طريقة تمبلتون: استراتيجيات التفوق على السوق لصائد الصفقات الأسطوري في مجال الاستثمار القيمي ، 2007. ISBN 978-0-07-154563-1
• الشراء عند نقطة التشاؤم القصوى: ستة اتجاهات في الاستثمار القيمي من الصين إلى النفط إلى الزراعة ، 2010. ISBN 978-0-13-703849-7

• مؤسسة جون تمبلتون
• جائزة تمبلتون
• جون تمبلتون الابن
• استثمارات فرانكلين تمبلتون
• بنجامين جراهام ، مستثمر قيمة مشهور آخر ومعلم في تيمبلتون
• وارن بافيت ، مستثمر آخر مشهور في مجال الاستثمار القيمي وتلميذ بنجامين جراهام

• مؤسسة جون تمبلتون
• نبذة عن مؤسسة جون تمبلتون في مجلة ذا نيشن ( مؤرشفة بتاريخ ١١ فبراير ٢٠١٩ على موقع Wayback Machine)
• نعي السير جون تمبلتون في مجلة العمل الخيري
• مقال " قائمة المستثمرين المغامرين من الله" بقلم ديفيد بلوتز
• 16 قاعدة للنجاح في الاستثمار بقلم السير جون تمبلتون
• جائزة جون تمبلتون للتميز اللاهوتي: جائزة بحثية ممولة من مؤسسة جون تمبلتون
• فيلم "المعارض" ، وهو فيلم وثائقي عن جون تمبلتون