الرهن العقاري الثاني

📅 آخر تحديث: ٣ أغسطس ٢٠٢٦
✍️ نُشر في: ٣ أغسطس ٢٠٢٦
📷 يحتوي على 2 صور
الموسوعة الحرة

الرهون العقارية الثانية ، والمعروفة أيضًا بالرهون الثانوية ، هي قروض مضمونة بعقار بالإضافة إلى الرهن العقاري الأساسي . [ 1 ] [ 2 ] وبحسب وقت منح الرهن العقاري الثاني، يمكن هيكلة القرض إما كرهن عقاري ثانٍ مستقل أو كرهن عقاري ثانٍ مُلحق. [ 3 ] في حين يُمنح الرهن العقاري الثاني المستقل بعد القرض الأساسي، تُمنح الرهون العقارية الثانية المُلحقة بالتزامن مع الرهن الأساسي. [ 4 ] [ 5 ] [ 6 ] أما فيما يتعلق بطريقة سحب الأموال، فيمكن ترتيب الرهون العقارية الثانية كقروض ملكية منزلية أو خطوط ائتمان ملكية منزلية . [ 7 ] تُمنح قروض الملكية المنزلية بالمبلغ الكامل وقت منح القرض، على عكس خطوط ائتمان الملكية المنزلية التي تسمح لمالك المنزل بالحصول على مبلغ محدد مسبقًا يُسدد خلال فترة السداد . [ 8 ]

بحسب نوع القرض، قد تكون أسعار الفائدة المفروضة على الرهن العقاري الثاني ثابتة أو متغيرة طوال مدة القرض. [ 9 ] وبشكل عام، تخضع الرهون العقارية الثانية لأسعار فائدة أعلى مقارنةً بالقرض الأساسي نظرًا لارتفاع مستوى المخاطر التي يتحملها صاحب الرهن الثاني. [ 10 ] [ 11 ] [ 12 ] في حالة الحجز على العقار ، حيث يتخلف المقترض عن سداد قرض العقار ، يُباع العقار المستخدم كضمان لسداد ديون كلا الرهنين. [ 10 ] [ 13 ] [ 14 ] ولأن الرهن العقاري الثاني له أولوية ثانوية في بيع الأصول ، فإن مُقرض الرهن العقاري الثاني يحصل على العائدات المتبقية بعد سداد الرهن العقاري الأول بالكامل، وبالتالي، قد لا يُسدد بالكامل. [ 15 ] بالإضافة إلى سداد الفوائد الدورية، يتحمل المقترضون تكاليف أولية مرتبطة بإنشاء القرض وتقديم الطلب وتقييمه. [ 9 ] تُعرف الرسوم المتعلقة بمعالجة وتأكيد الرهن العقاري الثاني برسوم الطلب ورسوم التأسيس على التوالي . كما يتحمل المقترضون تكاليف إضافية يفرضها المُقرض والمُقيّم والوسيط . [ 16 ]

عند إعادة التمويل ، إذا رغب مالك المنزل في إعادة تمويل الرهن العقاري الأول مع الإبقاء على الرهن الثاني، فعليه طلب إخضاع الرهن الأول من المُقرض الثاني ليحل محله. ونظرًا لإرشادات المُقرضين، فمن النادر منح قروض تقليدية لعقار مرهون برهن ثالث أو رابع. في حال فقدان العقار بسبب الحجز عليه، وقلة أو انعدام حقوق الملكية ، يحق لحامل الرهن الأول طلب تسوية مع حامل الرهن الثاني بمبلغ أقل لإلغاء الرهن الثاني من سند الملكية. بمجرد إلغاء حامل الرهن الثاني سند الملكية، يمكنه مقاضاة مالك المنزل في المحكمة المدنية للحصول على حكم قضائي. عندئذٍ، يكون الخيار الوحيد المتاح لمالك المنزل هو قبول الحكم أو إعلان إفلاسه .

أنواع الرهن العقاري الثاني

مبلغ إجمالي

تأتي قروض الرهن العقاري الثاني في شكلين رئيسيين: قروض ملكية المنزل وخطوط ائتمان ملكية المنزل. [ 3 ] يُمنح قرض ملكية المنزل، والذي يُشار إليه عادةً بالمبلغ الإجمالي، عند بدء القرض. [ 8 ] تكون أسعار الفائدة على هذه القروض ثابتة طوال مدة القرض، ويتم تحديد كليهما عند منح الرهن العقاري الثاني في البداية. [ 17 ] تتطلب هذه القروض ذات المدة المحددة من المقترضين سداد أقساط شهرية تشمل أصل القرض والفائدة، وذلك ضمن عملية استهلاك. [ 18 ] تمثل أقساط الفائدة تكاليف الاقتراض، بينما يُخفض سداد أصل القرض رصيد القرض. [ 19 ] مع كل سداد لاحق، يظل المبلغ الإجمالي ثابتًا، إلا أن الجزء المتعلق بتكلفة الفائدة يتناقص بينما يزداد المبلغ المقابل لأصل القرض. [ 20 ] يضمن هذا سداد القرض بالكامل في نهاية جدول السداد. تُستخدم قروض ملكية المنزل عادةً لتوحيد الديون أو لتغطية نفقات الاستهلاك الحالية، نظرًا لانخفاض المخاطر المرتبطة بأسعار الفائدة الثابتة بشكل عام. [ 17 ]

خط ائتماني

خطوط ائتمان ملكية المنزل هي قروض مفتوحة المدة، حيث يمكن تغيير المبلغ المقترض شهريًا حسب رغبة مالك المنزل. [ 8 ] توفر هذه القروض جداول سداد مرنة، وتخضع لأسعار فائدة متغيرة قد ترتفع أو تنخفض خلال مدة القرض. [ 21 ] [ 22 ] يمكن للمقترضين الوصول إلى مبلغ خط الائتمان المحدد مسبقًا عند منح القرض، ولكنهم غير ملزمين بسحب أي مبالغ إذا لم يرغبوا في ذلك. [ 23 ] يوفر تسهيل الائتمان المتجدد للمقترضين مرونة سحب المبالغ عند الحاجة فقط لتجنب فوائد الائتمان غير الضروري. وهذا يضمن الحفاظ على مستوى أدنى من الدين، حيث تتناسب الأقساط الشهرية مع المبالغ المستخدمة فقط، وليس مع المبلغ الكامل المتاح. تُستخدم قروض ملكية المنزل عادةً عندما يتوقع المقترضون نفقات استهلاكية مستقبلية، بالإضافة إلى الصدمات الائتمانية التي قد تؤثر على إمكانية الحصول على الائتمان في المستقبل. [ 8 ]

هيكل قرض الرهن العقاري الثاني

صفقات الرهن الثانوي المستقلة الصادرة، 1995-2006

رهن عقاري ثانٍ مستقل

يمكن هيكلة الرهن العقاري الثاني إما كقرض مستقل أو كقرض إضافي. [ 4 ] يُفتح الرهن العقاري الثاني المستقل بعد قرض الرهن العقاري الأساسي للوصول إلى قيمة المنزل دون التأثير على الترتيب القائم. [ 24 ] عادةً، يشتري مشتري المنزل رهنًا عقاريًا أساسيًا بالمبلغ الكامل ويدفع الدفعة المقدمة المطلوبة البالغة 20% . [ 5 ] خلال مدة القرض، تساهم أقساط الرهن العقاري الشهرية وارتفاع أسعار العقارات في زيادة قيمة العقار. [ 25 ] في مثل هذه الحالات، يمكن استخدام قيمة العقار كضمان للحصول على تمويل إضافي من خلال الرهن العقاري الثاني المستقل. [ 13 ] يوفر خيار التمويل هذا أيضًا أسعار فائدة تنافسية مقارنةً بالقروض الشخصية غير المضمونة، مما يقلل من الأقساط الشهرية. [ 26 ] فيما يتعلق بالقروض الشخصية غير المضمونة، يتعرض المقرضون لمستوى أعلى من المخاطر نظرًا لعدم اشتراط وجود ضمانات لتأمين المبالغ المستحقة. [ 27 ] في حال تخلف المقترض عن سداد أقساطه، لا يحق للمقرض بيع الأصول لتغطية الدين المستحق. [ 28 ] وبناءً على ذلك، لا تضمن الرهون العقارية الثانية الحصول على مبالغ أكبر فحسب، بل تضمن أيضًا أسعار فائدة أقل مقارنةً بالقروض غير المضمونة. ومع زيادة التدفق النقدي، تُستخدم الرهون العقارية الثانية لتمويل نفقات متنوعة حسب رغبة المقترض، بما في ذلك تجديدات المنزل، والرسوم الدراسية الجامعية، والنفقات الطبية، وتوحيد الديون. [ 9 ] [ 29 ]

رهن عقاري ثانٍ مضاف

تُمنح قروض الرهن العقاري التكميلية بالتزامن مع قرض الرهن العقاري الأول لتمويل شراء منزل في عملية إغلاق واحدة. [ 30 ] في ترتيب الرهن العقاري التقليدي، يُسمح لمشتري المنازل باقتراض 80% من قيمة العقار مع دفع دفعة أولى قدرها 20%. [ 31 ] أما من لا يستطيعون توفير الدفعة الأولى المطلوبة، فيجب عليهم دفع تكلفة إضافية للتأمين الخاص على الرهن العقاري (PMI)، والذي يحمي المقرضين في حالة الحجز على العقار بتغطية جزء من الدين المستحق على المشتري. لذا، فإن خيار الحصول على قرض رهن عقاري ثانٍ ينطبق تحديدًا على المشترين الذين لا يملكون أموالًا كافية لدفع دفعة أولى بنسبة 20% ويرغبون في تجنب دفع التأمين الخاص على الرهن العقاري. [ 5 ] [ 32 ] عادةً، يتخذ قرض الرهن العقاري التكميلي شكلين. يُعدّ نظام الرهن العقاري 80/10/10 الأكثر شيوعًا، حيث يحصل مشتري المنزل على قرض بنسبة 80% من قيمة العقار (LTV) للرهن العقاري الأساسي، وقرض بنسبة 10% للرهن العقاري الثاني، مع دفعة أولى قدرها 10%. [ 33 ] كما يُمكن تمويل الرهن العقاري الثاني المُلحق من خلال هيكل قرض 80/20. وعلى عكس الطريقة السابقة، لا يتطلب هذا النظام دفعة أولى، مع السماح لمشتري المنزل بالحصول على قرض بنسبة 80% من قيمة العقار للرهن العقاري الأساسي، وقرض بنسبة 20% للرهن العقاري الثاني. [ 34 ]

السداد

سداد الفوائد المستمرة

تُطبق سياسات أسعار فائدة متفاوتة على أنواع مختلفة من الرهون العقارية الثانية، بما في ذلك قروض تمويل المنازل وخطوط ائتمان تمويل المنازل. [ 17 ] فيما يتعلق بقروض تمويل المنازل، يُقدم المُقرضون المبلغ كاملاً عند منح القرض. وبالتالي، يُطلب من مالكي المنازل سداد أقساط شهرية تشمل أصل القرض والفائدة. [ 9 ] يُحدد سعر الفائدة الثابت على هذه القروض عند منحها، مما يضمن سداد أقساط شهرية ثابتة طوال مدة القرض. في المقابل، خطوط ائتمان تمويل المنازل مفتوحة المدة وتعتمد على سعر فائدة متغير. [ 22 ] خلال فترة الاقتراض، يُسمح لمالكي المنازل باقتراض مبلغ محدد مسبقًا يجب سداده خلال فترة السداد. [ 8 ] على الرغم من أن رسوم الفائدة المتغيرة قد تسمح بدفعات أولية أقل، إلا أن هذه المعدلات قابلة للزيادة خلال فترة السداد. كما أن مدفوعات فوائد الرهن العقاري الثاني قابلة للخصم الضريبي عند استيفاء شروط معينة. [ 35 ] تُخفّض هذه الميزة للرهون العقارية الثانية دخل المقترض الخاضع للضريبة بقيمة مصروفات الفائدة. [ 36 ] وبشكل عام، تكون الأقساط الشهرية الإجمالية للرهن العقاري الثاني أقل من تلك الخاصة بالرهن العقاري الأول. ويعود ذلك إلى صغر المبلغ المُقترض في الرهن العقاري الثاني مقارنةً بالقرض الأساسي، وليس إلى اختلاف سعر الفائدة. وعادةً ما تكون أسعار فائدة الرهن العقاري الثاني أعلى نظرًا للمخاطر المرتبطة بهذه القروض. [ 10 ] في حالة الحجز على العقار، يُسدّد الرهن العقاري الأساسي أولًا، وتُستخدم الأموال المتبقية لسداد الرهن العقاري الثاني. [ 5 ] [ 12 ] وهذا يعني مستوى أعلى من المخاطر بالنسبة لمُقرض الرهن العقاري الثاني، حيث تقل احتمالية حصوله على أموال كافية لتغطية المبالغ المُقترضة. [ 4 ] ونتيجةً لذلك، تخضع الرهون العقارية الثانية لأسعار فائدة أعلى للتعويض عن مخاطر الحجز على العقار. [ 15 ] كما أنها شائعة الاستخدام في كندا عندما يرغب المقترضون في الاستفادة من حقوق ملكية منازلهم دون تغيير سعر الفائدة أو مدة السداد أو تاريخ استحقاق الرهن العقاري الأول القائم. [ 37 ]

تكاليف الإغلاق

يخضع المقترضون الثانيون لرسوم مقدمة مرتبطة بتكاليف إتمام الحصول على الرهن العقاري، بالإضافة إلى الأقساط الشهرية . تشمل هذه الرسوم رسوم الطلب والتأسيس، فضلاً عن أتعاب المُقرض والمُقيّم والوسيط. [ 9 ] تُفرض رسوم الطلب على المقترضين المحتملين مقابل معالجة طلب الرهن العقاري الثاني. وتختلف هذه الرسوم بين المُقرضين، وهي عادةً غير قابلة للاسترداد. أما رسوم التأسيس، فتُفرض وفقًا لتقدير المُقرض، وترتبط بتكاليف معالجة الرهن العقاري الثاني ودراسته وتمويله . [ 38 ] تُعرف النقاط أيضًا برسوم المُقرض، وهي نسبة مئوية من مبلغ القرض يتقاضاها المُقرض. [ 39 ] وبما أن كل نقطة تُعادل نسبة مئوية واحدة من مبلغ القرض، فإن للمقترضين خيار دفع هذه الرسوم لخفض سعر فائدة القرض. [ 40 ] في حين أن دفع النقاط يزيد من الأقساط المقدمة، إلا أن المقترضين يستفيدون من أسعار فائدة أقل، مما يُقلل من الأقساط الشهرية على مدار مدة القرض. [ 41 ] تعتمد قروض الرهن العقاري الثانية على قيمة حقوق الملكية في العقار، والتي من المرجح أن تتغير بمرور الوقت نتيجة لتغيرات قيمة العقار. ويترتب على قيام مثمنين عقاريين محترفين بتقييم القيمة السوقية للمنزل تكلفة إضافية على المقترضين المحتملين. [ 42 ] كما يتحمل المقترضون رسومًا للوسيط، مرتبطة بخدمة تقديم المشورة وترتيب قرض الرهن العقاري الثاني. [ 43 ]

متوسط ​​أسعار بيع المنازل الجديدة في الولايات المتحدة، 1963-2016

أسعار العقارات

تُعدّ أسعار العقارات المتصاعدة شائعة في بيئات أسعار الفائدة المنخفضة التي تزيد من القدرة على الاقتراض، بالإضافة إلى انخفاض معايير منح القروض العقارية وابتكار منتجات الرهن العقاري التي تُتيح فرصًا أكبر للحصول على الائتمان. [ 44 ] تُساهم هذه العوامل في زيادة الطلب على العقارات وأسعار المساكن. ويترتب على هذه البيئات زيادة تكلفة شراء العقار من حيث الدفعة المقدمة وأقساط الرهن العقاري الشهرية. [ 45 ] في حين أن قروض الرهن العقاري الأساسية التقليدية تسمح لمشتري المنازل باقتراض ما يصل إلى 80% من قيمة العقار، إلا أنها مشروطة بدفعة مقدمة بنسبة 20%. [ 4 ] يجب على مشتري المنازل الذين لا يملكون أموالًا كافية لتلبية هذا الشرط دفع تأمين الرهن العقاري الأساسي (PMI) بالإضافة إلى فوائد القرض الأساسي. [ 46 ] يمكن أن تختلف هذه التكلفة تبعًا لحجم الدفعة المقدمة، والدرجة الائتمانية، ونوع القرض المُصدر. [ 47 ] لهذا السبب، تُعدّ قروض الرهن العقاري الثانية جذابةً بشكل خاص في بيئات الإسكان التي تشهد ارتفاعًا في الأسعار، إذ تسمح لمشتري المنازل الذين يدفعون دفعة أولى أقل من 20% باقتراض مبالغ إضافية للتأهل للحصول على قرض رهن عقاري أساسي دون الحاجة إلى شراء تأمين الرهن العقاري الخاص (PMI). [ 6 ] يمكن لهذه المنتجات غير التقليدية للرهن العقاري أن تُخفّض تكلفة تمويل المنزل أو تُمكّن مشتري المنازل من التأهل لشراء عقارات أغلى ثمنًا. [ 48 ] من وجهة نظر المُقرض، يُحفّز ارتفاع أسعار العقارات على منح قروض الرهن العقاري، حيث يتم تعويض مخاطر الائتمان من خلال القيمة المتزايدة للعقار. [ 35 ] وللسبب نفسه، يُمكن لمالكي المنازل الحاليين الوصول إلى حقوق ملكية أكبر في منازلهم، والتي يُمكن استخدامها كمصدر لأموال إضافية من خلال الحصول على قرض رهن عقاري ثانٍ. وبشكل عام، مع استمرار ارتفاع أسعار سوق العقارات، يميل الطلب على قروض الرهن العقاري الثانية وغيرها من منتجات الرهن العقاري غير التقليدية إلى الزيادة. [ 25 ]

أسعار الفائدة

تؤدي أسعار الفائدة المنخفضة إلى زيادة القدرة على تحمل مستوى معين من الديون، مما يشجع مالكي المنازل على سحب جزء من قيمة منازلهم في صورة قروض عقارية ثانية. [ 44 ] وعلى وجه التحديد، تُخفّض أسعار الفائدة المنخفضة الفائدة المفروضة على القروض وتُقلّل التكلفة الإجمالية للاقتراض. [ 25 ] وفي سياق أسواق الرهن العقاري، يُترجم هذا إلى انخفاض في الأقساط الشهرية للرهن العقاري لمالكي المنازل، وحوافز إضافية لمشتري المنازل المحتملين لزيادة الاقتراض. [ 49 ] ويؤثر هذا على مبلغ القرض الممنوح، بالإضافة إلى عدد المتقدمين المؤهلين للحصول على مستويات أعلى من الديون. ومع انخفاض أسعار الفائدة، أصبح بإمكان مشتري المنازل من ذوي الدخل المنخفض، الذين لم يكونوا مؤهلين سابقًا، الحصول على قروض سكنية أرخص على الرغم من ارتفاع نسبة ديونهم إلى دخلهم . [ 50 ]

تاريخ الرهون العقارية الثانية

أستراليا

قبل تحرير القطاع المالي في ثمانينيات القرن الماضي، كانت سوق الرهن العقاري الأسترالية خاضعة لسيطرة عدد محدود من البنوك ومؤسسات الإقراض. [ 51 ] وقد فرض هذا الأمر ضغوطًا تنافسية محدودة نظرًا لإغلاق النظام المالي أمام البنوك الأجنبية والمعاملات الخارجية. [ 52 ] وبسبب الممارسات التنظيمية الصارمة في ستينيات القرن الماضي، كانت البنوك في وضع تنافسي غير مواتٍ مقارنةً بالوسطاء الماليين غير المصرفيين ، مما أدى إلى خسارة في حصتها السوقية . [ 51 ] واستمر هذا الوضع حتى تحرير سوق الرهن العقاري في ثمانينيات القرن الماضي، مما سمح للبنوك بالعمل بشكل أكثر تنافسية مع شركات التمويل والبنوك التجارية وجمعيات البناء . [ 53 ] وبعد ذلك، أصبحت سوق الرهن العقاري أكثر عرضة للمنافسة الدولية، مما منح مستويات أعلى من الائتمان للمؤسسات المالية. [ 51 ] وخلال هذه الفترة، ازداد استخدام الوسطاء الماليين بين المقترضين والمقرضين مع دخول وسطاء الرهن العقاري إلى السوق. وقد نما هذا المكون من القطاع غير المصرفي بشكل ملحوظ خلال تسعينيات القرن الماضي، وساهم بنسبة 10% من إجمالي قروض الإسكان الممنوحة. [ 48 ] ​​نتيجةً للطلب المرتفع على العقارات، أصبحت قروض الإسكان مربحة للغاية، مما زاد من حدة المنافسة بين البنوك القائمة. [ 54 ] في حين بدأت جهات الإقراض القائمة بتقديم قروض شهر العسل بأسعار فائدة مخفضة للسنة الأولى، إلا أنها ترددت في خفض أسعار الفائدة المتغيرة القياسية خشية أن يؤدي ذلك إلى انخفاض أسعار الفائدة على القروض القائمة. [ 55 ] في المقابل، استغل سماسرة الرهن العقاري التوريق للحصول على تمويل رخيص وتقديم أسعار فائدة أقل بنسبة 1 إلى 1.5 نقطة مئوية من أسعار المقرضين القائمين. ومن خلال إنشاء القروض وبيعها للأوراق المالية، حصل سماسرة الرهن العقاري على عمولات ورسوم مقابل إنشاء القروض دون تحمل مخاطر القروض منخفضة الجودة. [ 56 ] وقد خلق هذا حوافز مالية قوية لإنشاء كميات كبيرة من القروض بغض النظر عن المخاطر، وانعكس ذلك في الحد الأدنى من شروط القبول للمشاركين، واستخدام العمولات كأجور للوسطاء، وانعدام المساءلة، وسوء المشورة المقدمة للعملاء. [ 56 ] بالإضافة إلى ضعف معايير وممارسات منح الرهن العقاري، قدم القطاع غير المصرفي أيضًا مجموعة متنوعة من المنتجات المالية تتجاوز القروض والرهون العقارية التقليدية.[ 57 ] شملت المنتجات الرهون العقارية الثانية، والقروض غير المطابقة،والرهون العقارية العكسية، ورهون الأسهم، والخدماتالمصرفية عبر الإنترنت والهاتف، ومقرضي الرهن العقاري عبر الهاتف المحمول، وتسهيلات إعادة السحب، وحسابات المقاصة،وبطاقات الخصمالمرتبطة بالرهون العقارية. [ 48 ] مع ازدياد نمو التمويل، تعرضت البنوك لضغوط لاستخدام هذه المنتجات وقبول هوامش ربح أقل.

الولايات المتحدة

لعبت معايير الاكتتاب الضعيفة لدى البنوك ومؤسسات الإقراض دورًا هامًا في الزيادة السريعة للرهون العقارية الثانية خلال أوائل العقد الأول من الألفية الثانية، قبل الأزمة المالية لعام 2008. [ 34 ] وقد تأثر ذلك بشدة بالحوافز والفرص الاقتصادية التي ظهرت خلال فقاعة الإسكان في الولايات المتحدة، والتي شجعت على منح قروض وممارسات إقراض أكثر خطورة. [ 58 ] قدم سماسرة الرهن العقاري والمقرضون منتجات تمويلية ميسورة التكلفة بنسبة قرض إلى قيمة العقار 100%. وقد أتاح ذلك لمالكي المنازل المحتملين شراء العقارات بدون دفعة أولى وبمستندات محدودة للمقترض . بالإضافة إلى ذلك، قدمت مؤسستا فاني ماي وفريدي ماك عروضًا مماثلة للمقترضين ذوي الدخل المنخفض، بما في ذلك قروض بنسب قرض إلى قيمة العقار تتجاوز 90% من قيمة العقار. ومع استمرار تخفيف معايير الإقراض، ارتفعت نسب القرض إلى قيمة العقار إلى 107%، مما يعكس قيام مشتري المنازل بتضمين رسوم الطلب والتأسيس في قروضهم العقارية. [ 34 ]

الوثائق

إن الحصول على قرض عقاري ثانٍ يشبه شراء منزل، حيث يطلب المُقرض مجموعة متنوعة من المعلومات والوثائق لاتخاذ قرار بشأن الطلب:

  • كشوفات الرواتب
  • الإقرارات الضريبية
  • كشوفات الحسابات البنكية
  • طلب قرض مكتمل
  • ممارسات الإقراض السيئة

غالباً ما تُثير قروض الرهن العقاري الثانية مشاكل محتملة لا تحدث عادةً عند شراء منزل تقليدي.

  • دفعات بالونية
  • التأمين الطوعي
  • غرامات الدفع المسبق

انظر أيضاً

مراجع

  1. ↑ "اتفاقية بين الدائنين ذات حق الامتياز الأول/الثاني". محامي الأعمال . 65 (3): 813(71). 2010.
  2. ↑ بور، ستيفن آي. (2010). "ركن الممارس: هيكلة صفقتين هامتين في مجال تمويل العقارات". تمويل العقارات . 27 : 8.
  3. 1 2 غولدي، بروس؛ ثيس، كليفورد (2012). "فقاعات الأصول وفشل الإمداد: أين البائعون المؤهلون؟". مجلة كاتو . 32 : 513-538 .
  4. 1 2 3 4 "ائتمان الرهن العقاري ذو الأولوية الأولى"، مشتقات ائتمان الرهن العقاري عالي المخاطر ، هوبوكين، نيوجيرسي، الولايات المتحدة الأمريكية: جون وايلي وأولاده، 29-11-2011، الصفحات 27-72 ، doi : 10.1002/9781118267165.ch2 ، ISBN  978-1-118-26716-5
  5. 1 2 3 4 إيكلز، د. (سبتمبر 2006). "اتخاذ قرار شراء تأمين الرهن العقاري". مجلة التخطيط المالي . 19 (9): 66-68 ، 70-73 .
  6. 1 2 بوستل-فيناي، ناتاشا (2017). "تخفيف الديون في أمريكا في عشرينيات القرن العشرين: إشعال فتيل أزمة الرهن العقاري: تخفيف الديون في أمريكا في عشرينيات القرن العشرين" . مجلة التاريخ الاقتصادي . 70 (2): 559-585 . doi : 10.1111/ehr.12342 . S2CID 154648457 . 
  7. ↑ سميث، دوايت سي. الثالث (2007). "بازل 2 و1أ: تحديث: نظرة عامة على مقترحات رأس المال خلال العام الماضي. (نظرة عامة على القانون)". المحاسبة المصرفية والمالية . 20 : 15.
  8. 1 2 3 4 5 أغاروال، سوميت؛ أمبروز، برنت دبليو. تشومسيسينغفيت، سوفالا؛ ليو، تشونلين (2006). “تحليل تجريبي لقروض ملكية المنازل وأداء الخط”. مجلة الوساطة المالية . 15 (4): 444-469 . دوى : 10.1016/j.jfi.2005.03.002 . ردمك 1042-9573 . 
  9. 1 2 3 4 5 "قروض وخطوط ائتمان ملكية المنازل" . لجنة التجارة الفيدرالية . 2012.
  10. 1 2 3 هولس، برايان د. (2009). "المقرض الذي لديه رهنان عقاريان على نفس العقار: المخاطر والاستراتيجيات". مجلة قانون العقارات والوصايا والميراث . 44 : 495.
  11. ↑ لاكور-ليتل، مايكل (2004). "تخفيف حقوق الملكية: منظور بديل حول التخلف عن سداد الرهن العقاري" . اقتصاديات العقارات . 32 (3): 359-384 . doi : 10.1111/j.1080-8620.2004.00095.x . ISSN 1080-8620 . 
  12. 1 2 كوسيس، ويليام أ. (2006). "البقاء في الطليعة مع قروض الرهن الثانوي". مجلة RMA . 88 : 34-35 .
  13. 1 2 جيسيل، دوغ (2009). "شراء وبيع العقارات المتعثرة - القروض المضمونة". تمويل العقارات . 25 : 16-22 .
  14. ↑ تاكر، ستيفان ف.؛ لينكز، نورمان؛ ماسترسون، برايان س. (2012). "ركن التخطيط العقاري والتمريري: المعاملة الضريبية لديون الميزانين المسقطة بعد الحجز على القرض الرئيسي". مجلة الكيانات التمريرية . 15 : 27.
  15. 1 2 كلامرزينسكي، غريغوري أ.؛ غريب، كاري أ. (2015). "أساسيات تمويل عمليات الاستحواذ في السوق المتوسطة". مجلة قانون المصارف . 132 : 92.
  16. ↑ جاكسون، هوارد (2005). "تقييم أداء أصول العقارات". تمويل العقارات . 22 : 11-18 .
  17. 1 2 3 كانر، جلين؛ دوركين، توماس؛ لوكيت، تشارلز (1998). "التطورات الأخيرة في قروض ملكية المنازل" . نشرة الاحتياطي الفيدرالي . 84 (4): 241-250 . doi : 10.17016/bulletin.1998.84-4 .
  18. ↑ سايبيني، أوغست أ. (2018). "إعادة النظر في استهلاك الرهن العقاري: منهجية بديلة. (الأقسام: التكنولوجيا)". مجلة المحاسبين القانونيين المعتمدين . 88 : 54.
  19. ↑ جيلين، بيل (2013). "حساب استهلاك القرض". التمويل الاستراتيجي . 94 : 52-53 .
  20. ↑ بارك، كيفن أ. (2019). "دراسة حدثية في الأسعار النسبية واختيار مدة القرض". مجلة اقتصاديات الإسكان . 46 101637. doi : 10.1016/j.jhe.2019.101637 . S2CID 201378348 . 
  21. ↑ ديمونغ، ريتشارد؛ ليندغرين، جون (1995). "قروض ملكية المنازل: دراسة استقصائية تكشف عن صورة مشرقة". مجلة خدمات التجزئة المصرفية . 17 : 37.
  22. 1 2 كوهين، ديبورا (2009). "خط ائتمان أم قرض؟". مجلة ABA . 95 : 24.
  23. ↑ كيركباتريك، دبليو تي (1984). "المنزل هو حيث يوجد القرض". مجلة ABA المصرفية . 76 : 51-53 .
  24. ↑ كوين، ريتشارد م.؛ كريمر، ديفيد أ. (1983). "تقرير خاص: تمويل العقارات؛ إعادة التمويل يمكن أن تضاعف أرباح مقرضي الرهن العقاري". مجلة ABA المصرفية . 75 : 100.
  25. 1 2 3 "سحب حقوق ملكية السكن" . النشرة (فبراير). 2003.
  26. ↑ "ما هو قرض الرهن العقاري الثاني أو "الرهن الثانوي"؟" . مكتب الحماية المالية للمستهلك . 2017.
  27. ↑ ستيجمان، مايكل أ. (2007). "قروض يوم الدفع". مجلة وجهات النظر الاقتصادية . 21 : 4-190 .
  28. ↑ سانشيز، دانيال (2011). "نموذج ديناميكي للائتمان غير المضمون" (ملف PDF) . مجلة النظرية الاقتصادية . 146 (5): 1941-1964 . doi : 10.1016/j.jet.2011.05.016 .
  29. ↑ كانر، جلين؛ دوركين، توماس؛ لوكيت، تشارلز (1989). "التطورات الأخيرة في سوق قروض ملكية المنازل". مجلة الخدمات المصرفية للأفراد . 11 : 35.
  30. ↑ بوستل-فيناي، ناتاشا (2017). "تخفيف الديون في أمريكا في عشرينيات القرن العشرين: إشعال فتيل أزمة الرهن العقاري" . مجلة التاريخ الاقتصادي . 70 (2): 559-585 . doi : 10.1111/ehr.12342 . S2CID 154648457 . 
  31. ↑ كاو، جيمس؛ كينان، دونالد؛ ليوبيموف، قسطنطين (2014). "الرهون العقارية الأولى، والرهون العقارية الثانية، والتخلف عن السداد". مجلة تمويل واقتصاد العقارات . 48 (4): 561-588 . doi : 10.1007/s11146-013-9449-5 . S2CID 153924834 . 
  32. ↑ أغاروال، سوميت؛ أمبروز، برنت دبليو؛ ياو، فينسنت دبليو. (2020). "توجيه المُقرض في أسواق الرهن العقاري السكني". اقتصاديات العقارات . 48 (2): 446-475 . doi : 10.1111/1540-6229.12203 .
  33. ↑ "ما هو الرهن العقاري الثاني "المُلحق"؟" . مكتب حماية المستهلك المالي . 2017.
  34. 1 2 3 إدميستون، كيلي د.؛ زالنيرايتيس، روجر (2007). "ارتفاع حالات حبس الرهن العقاري في الولايات المتحدة: عاصفة كاملة". المراجعة الاقتصادية - بنك الاحتياطي الفيدرالي في مدينة كانساس . 92 (4): 115-145 ، 114.
  35. 1 2 فيشبين، ألين جيه؛ وودال، باتريك (2006). "غريب أم سام؟ دراسة لسوق الرهن العقاري غير التقليدي للمستهلكين والمقرضين" . اتحاد المستهلكين الأمريكي .
  36. ↑ "المنشور رقم 936 (2019)، خصم فوائد الرهن العقاري السكني" . دائرة الإيرادات الداخلية . 2019.
  37. ↑ هايك، كيلي (23 ديسمبر 2025). "فهم الرهن العقاري الثاني في كندا" . كيلي هايك، بي آر إكس للرهن العقاري . تم الاطلاع عليه بتاريخ 24 ديسمبر 2025 .
  38. ↑ "ما هي خدمات إنشاء الرهن العقاري؟ ما هي رسوم الإنشاء؟" مكتب حماية المستهلك المالي . 2019.
  39. ↑ كاو، جيمس ب.؛ كينان، دونالد (1987). "الضرائب، النقاط، والعقلانية في سوق الرهن العقاري" . اقتصاديات العقارات . 15 (3): 168-184 . doi : 10.1111/1540-6229.00426 .
  40. ↑ "ما هي نقاط (الخصم) وائتمانات المُقرض وكيف تعمل؟" . مكتب حماية المستهلك المالي . 2017.
  41. ↑ بلومنفروخت، إسرائيل (1992). "قواعد جديدة لقروض الرهن العقاري. (إجراءات دائرة الإيرادات الداخلية) (الضرائب) (عمود)". المحاسبة الإدارية (الولايات المتحدة الأمريكية) . 73 : 12.
  42. ↑ ساندر فورد، أندرو ر.؛ ريد، داستن س.؛ شو، ويبين؛ بويل، كيفن ج. (21 أبريل 2017). "الحصول على علاوات التمييز في ظل تنظيم الرسوم في قطاع تقييم العقارات السكنية". نقاش سياسة الإسكان . 27 (5): 698-711 . doi : 10.1080/10511482.2017.1305979 . ISSN 1051-1482 . S2CID 157699825 .  
  43. ↑ بار-إسحاق، هيسكي؛ غافازا، أليساندرو (2013). "الترتيبات التعاقدية للوسطاء في سوق الإيجار السكني في مانهاتن". المجلة الإلكترونية لشبكة أبحاث العلوم الاجتماعية . doi : 10.2139/ssrn.2205157 . ISSN 1556-5068 . S2CID 12772659 .  
  44. 1 2 إبنر، أندريه (2013). "نظرة جزئية على سحب رأس مال المنزل ومحدداته: أدلة من الأسر الهولندية" . مجلة اقتصاديات الإسكان . 22 (4): 321-337 . doi : 10.1016/j.jhe.2013.10.001 .
  45. ↑ ووجاكوفسكي، رافال م.؛ إبراهيم، م. شهيد؛ شاكلتون، مارك ب. (2016). "الحد من آثار حبس الرهن العقاري باستخدام قروض الرهن العقاري التشاركية المتناقصة" (ملف PDF) . مجلة المصارف والتمويل . 71 : 62-74 . doi : 10.1016/j.jbankfin.2016.05.005 .
  46. ↑ جونستون، كوينتين (2004). "التأمين الخاص على الرهن العقاري". مجلة ويك فورست للقانون . 39 : 838.
  47. ↑ سوان، كريج (1982). "تسعير التأمين الخاص على الرهن العقاري". اقتصاديات العقارات . 10 (3): 276-296 . doi : 10.1111/1540-6229.00266 .
  48. 1 2 3 "الابتكارات في توفير التمويل لإسكان المستثمرين" . النشرة (ديسمبر). 2002.
  49. ↑ كارناهان، سكوت (2005). "توريق خطوط ائتمان ملكية المنازل: قضايا المُصدر". مجلة التمويل المهيكل . 11 : 30-32 . doi : 10.3905/jsf.2005.598329 . S2CID 153828897 . 
  50. ↑ أنسغار بيلكه*، قسم الاقتصاد، جامعة هوهنهايم، شتوتغارت، ألمانيا. يتقدم المؤلفون بالشكر الجزيل لثورستن بوليت على تعليقاته القيّمة.؛ مارسيل ويدمان*، قسم الاقتصاد، جامعة هوهنهايم، شتوتغارت، ألمانيا. يتقدم المؤلفون بالشكر الجزيل لثورستن بوليت على تعليقاته القيّمة. (2005). "طفرة أم فقاعة في سوق العقارات الأمريكية؟" . إنترإيكونوميكس . 40 (5): 273-284 . doi : 10.1007/s10272-005-0157-0 . hdl : 10419/41855 . ISSN 0020-5346 . S2CID 189843159 .  {{cite journal}}: صيانة CS1: أسماء متعددة: قائمة المؤلفين ( رابط )
  51. 1 2 3 إيدي، مالكولم؛ غراي، برايان (1996). "الهيكل المتطور للنظام المالي الأسترالي" . بنك الاحتياطي الأسترالي .
  52. ↑ "المنافسة في النظام المالي الأسترالي" (ملف PDF) . لجنة الإنتاجية التابعة للحكومة الأسترالية . 2018.
  53. ↑ ستوكس، أنتوني (2016). "القوى الدافعة لتحرير القطاع المالي في أستراليا في ثمانينيات القرن العشرين". أغورا . 51 : 23-31 .
  54. ↑ نيفيل، آن (1997). "تحرير القطاع المالي في أستراليا في ثمانينيات القرن العشرين". مجلة العلاقات الاقتصادية والعمالية . 8 (2): 273-292 . doi : 10.1177/103530469700800206 . S2CID 153853121 . 
  55. ↑ غافين أ. وود؛ بوش-جونز، شين (1990). "تحرير القطاع المالي وإمكانية امتلاك المنازل في أستراليا". دراسات حضرية . 27 (4): 583-590 . doi : 10.1080/00420989020080531 . S2CID 154636385 . 
  56. 1 2 "الفصل 5 دور هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية ومقدمي الائتمان" . برلمان أستراليا .
  57. ↑ جيراردي، كريستوفر س.؛ روزين، هارفي س.؛ ويلين، بول س. (2010). "أثر إلغاء القيود والابتكار المالي على المستهلكين: حالة سوق الرهن العقاري". مجلة التمويل . 65 : 333-360 . doi : 10.1111/j.1540-6261.2009.01531.x
  58. ↑ سكانلون، كاثلين؛ لوندي، ينس؛ وايتهيد، كريستين (2008-06-03). "ابتكار منتجات الرهن العقاري في الاقتصادات المتقدمة: المزيد من الخيارات، المزيد من المخاطر" . المجلة الأوروبية لسياسات الإسكان . 8 (2): 109-131 . doi : 10.1080/14616710802037359 . ISSN 1461-6718 . S2CID 3458955 .