القيمة الدفترية

📅 آخر تحديث: ١ أغسطس ٢٠٢٦
✍️ نُشر في: ١ أغسطس ٢٠٢٦
الموسوعة الحرة

في المحاسبة، تُعرف القيمة الدفترية (أو القيمة التشغيلية ) بأنها قيمة الأصل وفقًا لرصيد حسابه في الميزانية العمومية . [ 1 ] بالنسبة للأصول، تُحسب القيمة بناءً على التكلفة الأصلية للأصل مطروحًا منها أي استهلاك أو إطفاء أو تكاليف انخفاض قيمة مُسجلة عليه. تقليديًا، تُحسب القيمة الدفترية للشركة بطرح الأصول غير الملموسة والالتزامات من إجمالي أصولها . [ 2 ] مع ذلك، عمليًا، وبحسب مصدر الحساب، قد تشمل القيمة الدفترية الشهرة أو الأصول غير الملموسة أو كليهما. [ 3 ] أما القيمة الكامنة في القوى العاملة، والتي تُعد جزءًا من رأس المال الفكري للشركة، فتُهمل دائمًا. وعند استبعاد الأصول غير الملموسة والشهرة صراحةً، يُحدد المقياس غالبًا على أنه القيمة الدفترية الملموسة .

في المملكة المتحدة، قد يشير مصطلح صافي قيمة الأصول إلى القيمة الدفترية للشركة.

القيمة الدفترية للأصول

القيمة الدفترية الأولية للأصل هي قيمته النقدية الفعلية أو تكلفة اقتنائه. تُسجل الأصول النقدية بقيمتها النقدية الفعلية. تُقيّم أصول مثل المباني والأراضي والمعدات بناءً على تكلفة اقتنائها، والتي تشمل التكلفة النقدية الفعلية للأصل بالإضافة إلى تكاليف معينة مرتبطة بشرائه، مثل رسوم الوساطة. لا تُسجل جميع المشتريات كأصول؛ فالمستلزمات العرضية تُسجل كمصروفات. قد تُسجل بعض الأصول كمصروفات جارية لأغراض ضريبية. مثال على ذلك الأصول المشتراة والمُسجلة كمصروفات بموجب المادة 179 من قانون الضرائب الأمريكي.

الأصول القابلة للاستهلاك والإطفاء والنضوب

تُستخدم مصاريف الإهلاك والاستهلاك والاستنزاف ، سواءً كانت شهرية أو سنوية ، لتخفيض القيمة الدفترية للأصول بمرور الوقت، حيث تُستهلك أو تُستنفد في عملية تحقيق الإيرادات. [ 4 ] تُسجل هذه المصاريف غير النقدية في الدفاتر المحاسبية بعد إعداد ميزان المراجعة للتأكد من دقة تسجيل المعاملات النقدية. يُستخدم الإهلاك لتسجيل انخفاض قيمة المباني والمعدات بمرور الوقت، بينما لا تُستهلك الأراضي. يُستخدم الاستهلاك لتسجيل انخفاض قيمة الأصول غير الملموسة، مثل براءات الاختراع. يُستخدم الاستنزاف لتسجيل استهلاك الموارد الطبيعية. [ 5 ]

يُسجّل الاستهلاك والإطفاء والاستنزاف كمصروفات مقابل حساب مقابل . تُستخدم الحسابات المقابلة في مسك الدفاتر لتسجيل تغيرات تقييم الأصول والخصوم. يُعدّ الاستهلاك المتراكم حسابًا مقابلًا للأصول يُستخدم لتسجيل استهلاك الأصول. [ 6 ]

نموذج قيد دفتر اليومية العامة للإهلاك [ 7 ]

  • مصاريف الاستهلاك: المبنى... مدين = 150 دولارًا، ضمن المصاريف في الأرباح المحتجزة
  • الاستهلاك المتراكم: مبنى... رصيد = 150 دولارًا، ضمن الأصول

تُحسب قيمة الأصل في الميزانية العمومية بطرح الاستهلاك المتراكم من تكلفة الأصل. [ 8 ] وتُستخدم معاملات محاسبية مماثلة لتسجيل الإطفاء والاستنزاف.

"خصم على أوراق الدفع" هو حساب التزامات عكسية يقلل من قيمة الالتزام في الميزانية العمومية. [ 9 ]

عندما تُصدر شركة سندات ، يُعتبر هذا الدين التزامًا طويل الأجل في ميزانيتها العمومية، ويُسجل في حساب "سندات مستحقة الدفع" بناءً على قيمة العقد. بعد بيع السندات، تُزاد أو تُنقص القيمة الدفترية لحساب "سندات مستحقة الدفع" لتعكس المبلغ الفعلي المُستلم كدفعة مقابل السندات. إذا بيعت السندات بأقل من قيمتها الاسمية ، يُقيد حساب "خصم على سندات مستحقة الدفع" مدينًا بالفرق بين المبلغ النقدي المُستلم والقيمة الاسمية للسندات. [ 10 ]

صافي قيمة الأصول

في المملكة المتحدة، قد يشير مصطلح صافي قيمة الأصول إلى القيمة الدفترية.

صندوق الاستثمار المشترك هو كيان يمتلك بشكل أساسي أصولًا مالية أو أصولًا رأسمالية مثل السندات والأسهم والأوراق التجارية. صافي قيمة أصول صندوق الاستثمار المشترك هو القيمة السوقية للأصول التي يمتلكها الصندوق مطروحًا منها التزاماته. [ 11 ] وهذا مشابه لحقوق المساهمين، إلا أن تقييم الأصول يعتمد على السوق وليس على تكلفة الاستحواذ. في التقارير الإخبارية المالية، يُشار إلى صافي قيمة أصول صندوق الاستثمار المشترك على أنه صافي قيمة سهم واحد فيه. في السجلات المحاسبية لصندوق الاستثمار المشترك، تُسجل الأصول المالية بتكلفة الاستحواذ. عند بيع الأصول، يُسجل الصندوق ربحًا رأسماليًا أو خسارة رأسمالية.

تشمل الأصول المالية الأسهم والسندات المملوكة لفرد أو شركة. [ 12 ] ويمكن إدراجها في الميزانية العمومية للفرد أو الشركة بالتكلفة أو بالقيمة السوقية.

القيمة الدفترية للشركات

القيمة الدفترية للشركة أو المؤسسة، كأصل مملوك لكيان اقتصادي منفصل، هي حقوق المساهمين في الشركة أو المؤسسة ، أو تكلفة الاستحواذ على الأسهم، أو القيمة السوقية للأسهم المملوكة للكيان الاقتصادي المنفصل.

تُستخدم القيمة الدفترية للشركة في التحليل المالي الأساسي للمساعدة في تحديد ما إذا كانت القيمة السوقية لأسهم الشركة أعلى أو أقل من قيمتها الدفترية. ولا تُعدّ أيٌّ من القيمة السوقية أو الدفترية تقديرًا موضوعيًا لقيمة الشركة. ولا تعكس سجلات الشركة المحاسبية عادةً القيمة السوقية للأصول والخصوم، كما أن القيمة السوقية أو التجارية لأسهم الشركة عرضة للتغيرات.

حقوق ملكية عادية ملموسة

بدأ استخدام أحد أشكال القيمة الدفترية، وهو حقوق الملكية الملموسة ، مؤخرًا من قبل الحكومة الفيدرالية الأمريكية في تقييم البنوك المتعثرة. [ 13 ] [ 14 ] تُحسب حقوق الملكية الملموسة بطرح الأصول غير الملموسة والشهرة وحقوق الملكية الممتازة من إجمالي القيمة الدفترية ، وبالتالي يمكن اعتبارها التقييم الأكثر تحفظًا للشركة وأفضل تقدير لقيمتها في حال اضطرارها للتصفية. [ 15 ]

بما أن حقوق الملكية العادية الملموسة تطرح حقوق الملكية الممتازة من القيمة الدفترية الملموسة، فإنها تقوم بعمل أفضل في تقدير قيمة الشركة لحاملي الأسهم العادية على وجه التحديد مقارنة بالحسابات القياسية للقيمة الدفترية.

قيمة دفتر أسعار الأسهم

لتمييز سعر السوق للأسهم بوضوح عن حقوق الملكية الأساسية أو حقوق المساهمين ، يُستخدم مصطلح القيمة الدفترية غالبًا، لأنه يركز على القيم المضافة والمطروحة في دفاتر المحاسبة للشركة (الأصول - الخصوم). كما يُستخدم هذا المصطلح للتمييز بين سعر السوق لأي أصل وقيمته المحاسبية التي تعتمد بشكل أكبر على التكلفة التاريخية والاستهلاك . ويمكن استخدامه كمرادف للقيمة الدفترية . ورغم إمكانية استخدامه للإشارة إلى إجمالي حقوق ملكية الشركة ، إلا أنه يُستخدم غالبًا بالمعنى التالي:

  • كقيمة للسهم الواحد : يتم تقسيم قيمة حقوق الملكية في الميزانية العمومية على عدد الأسهم القائمة في تاريخ الميزانية العمومية (وليس متوسط ​​الأسهم القائمة في الفترة).
  • كقيمة مخففة للسهم الواحد : يتم رفع قيمة حقوق الملكية بمقدار سعر ممارسة الخيارات أو الضمانات أو الأسهم الممتازة. ثم يتم قسمتها على عدد الأسهم التي زادت نتيجة إضافة هذه الأسهم.

استخدامات الكتب

  1. تُستخدم القيمة الدفترية في النسبة المالية "السعر/القيمة الدفترية" . وهي مقياس تقييم يحدد الحد الأدنى لأسعار الأسهم في أسوأ السيناريوهات. عند تصفية شركة، تمثل القيمة الدفترية ما يتبقى للمالكين بعد سداد جميع الديون. دفع سعر/قيمة دفترية يساوي 1 يعني أن المستثمر سيسترد كامل استثماره، بافتراض إمكانية إعادة بيع الأصول بقيمتها الدفترية. تُتداول أسهم الشركات كثيفة رأس المال بنسب سعر/قيمة دفترية منخفضة لأنها تُحقق أرباحًا أقل لكل دولار من الأصول. أما الشركات التي تعتمد على رأس المال البشري فتُحقق أرباحًا أعلى لكل دولار من الأصول، وبالتالي تُتداول بنسب سعر/قيمة دفترية أعلى.
  2. يمكن استخدام القيمة الدفترية للسهم الواحد لحساب مقياس الأرباح الشاملة، وذلك بعد مطابقة قيمتي الافتتاح والإغلاق. القيمة الدفترية للسهم الواحد في بداية العام - توزيعات الأرباح + علاوة إصدار الأسهم + ربحية السهم الشاملة = القيمة الدفترية للسهم الواحد في نهاية العام. [ 16 ]

تحدث التغييرات بسبب

  1. تؤدي عملية بيع الأسهم/الوحدات من قبل الشركة إلى زيادة القيمة الدفترية الإجمالية. وتزداد القيمة الدفترية للسهم إذا تم إصدار الأسهم الإضافية بسعر أعلى من القيمة الدفترية السابقة للسهم.
  2. سيؤدي شراء الشركة لأسهمها الخاصة إلى انخفاض القيمة الدفترية الإجمالية. وستنخفض القيمة الدفترية للأسهم إذا تم دفع مبلغ أكبر مقابلها مما تم استلامه عند إصدارها (القيمة الدفترية السابقة).
  3. ستؤدي توزيعات الأرباح إلى انخفاض القيمة الدفترية ونسبة القيمة الدفترية للسهم.
  4. ستؤدي الأرباح/الخسائر الشاملة إلى زيادة/نقصان القيمة الدفترية والقيمة الدفترية للسهم. تشمل الأرباح الشاملة، في هذه الحالة، صافي الدخل من قائمة الدخل، وتغيرات ترجمة العملات الأجنبية على بنود الميزانية العمومية، والتغييرات المحاسبية المطبقة بأثر رجعي، وتكلفة الفرصة البديلة للخيارات الممارسة.

إصدارات أسهم جديدة وتخفيف الملكية

لا يؤدي إصدار المزيد من الأسهم بالضرورة إلى انخفاض قيمة المالك الحالي. صحيح أن مضاعفة عدد الأسهم ستؤدي إلى انخفاض ربحية السهم إلى النصف، إلا أن هذا التفسير ليس دقيقًا تمامًا. فالأمر برمته يعتمد على المبلغ المدفوع مقابل الأسهم الجديدة والعائد الذي سيحققه رأس المال الجديد بعد استثماره. راجع النقاش حول تخفيف قيمة الأسهم .

صافي القيمة الدفترية للأصول طويلة الأجل

يُستخدم مصطلح القيمة الدفترية غالبًا كمرادف للقيمة الدفترية الصافية أو القيمة التشغيلية ، وهي تكلفة الاستحواذ الأصلية مطروحًا منها الاستهلاك المتراكم أو النضوب أو الإطفاء . وتُشير القيمة الدفترية إلى قيمة الشركة وفقًا لسجلاتها المحاسبية، أي القيمة التي تُقيّم بها الأصول في الميزانية العمومية للشركة في تاريخ محدد.

انظر أيضاً

مراجع

  1. ↑ "دليل المصطلحات المحاسبية - القيمة الدفترية " . جمعية المحاسبين القانونيين المعتمدين في ولاية نيويورك. المبلغ الذي يظهره الأصل أو الالتزام في الميزانية العمومية للشركة. يُعرف أيضًا بالقيمة الدفترية.
  2. ↑ هيرمانسون، روجر هـ.، جيمس دون إدواردز، آر إف سالمنسون، (1987) مبادئ المحاسبة، المجلد الثاني، داو جونز-إروين، ص 694. ISBN 1-55623-035-4
  3. ↑ تحليل الأمن لغراهام ودود، الطبعة الخامسة، الصفحات 318-319
  4. ↑ ميغز وميغز، المحاسبة المالية، الطبعة الرابعة، ص 90.
  5. ↑ وولك، هاري آي، وجيمس إل. دود، ومايكل جي. تيرني (2004). نظرية المحاسبة: قضايا مفاهيمية في بيئة سياسية واقتصادية ، الطبعة السادسة. ساوث ويسترن. الصفحات 330-331. ISBN 0-324-18623-1.
  6. ↑ ميغز، ص 91
  7. ↑ ميغز، ص 90
  8. ↑ ميغز، ص 105
  9. ↑ ميغز، ص 313
  10. ↑ هيرمانسون، روجر هـ.، جيمس دون إدواردز، آر إف سالمنسون، (1987) مبادئ المحاسبة، المجلد الثاني، داو جونز-إروين، ص 657. ISBN 1-55623-035-4
  11. ↑ "SEC.gov – القيمة الصافية للأصول" . sec.gov . تم الاطلاع عليه بتاريخ 9 أبريل 2018 .
  12. ↑ Groppelli, Angelico A. (2000) Finance , 4th ed., p.25.
  13. ↑ "الولايات المتحدة تتطلع إلى حصة كبيرة في سيتي"، صحيفة وول ستريت جورنال ، 23 فبراير 2009،
  14. ↑ " اختبارات الضغط على البنوك تكشف عن انقسام في وول ستريت ". صحيفة نيويورك تايمز ، 24 فبراير 2009،
  15. ↑ حقوق الملكية الملموسة عبر ويكي إنفست
  16. ↑ http://www.retailinvestor.org/earnings.html مؤرشف في 2 أبريل 2019 على موقع Wayback Machine. استخدم القيمة الدفترية لحساب ربحية السهم الشاملة.