المرابحة

📅 آخر تحديث: ٢٥ يوليو ٢٠٢٦
✍️ نُشر في: ٢٥ يوليو ٢٠٢٦
📷 يحتوي على 2 صور
الموسوعة الحرة

المرابحة ( بالعربية : مرابحة ، مشتقة من ربح ) كانت في الأصل مصطلحًا فقهيًا يُشير إلى عقد بيع يتفق فيه البائع والمشتري على هامش الربح أو سعر " التكلفة زائد الربح " [ 1 ] للسلعة أو السلع المباعة. [ 2 ] في العقود الأخيرة ،أصبح مصطلحًا يُشير إلى شكل شائع جدًا من أشكال التمويل الإسلامي (أي " المتوافق مع الشريعة ") ، حيث يُضاف هامش ربح إلى السعر مقابل السماح للمشتري بالدفع على أقساط، على سبيل المثال، بأقساط شهرية (يُعرف عقد الدفع المؤجل باسم " البيع المؤجل ").يُشابه تمويل المرابحة إلى حد كبير نظام التأجير المنتهي بالتمليك في العالم غير الإسلامي، حيث يحتفظ الوسيط (مثل البنك المُقرض) بملكية السلعة المباعة حتى سداد القرض بالكامل. [ 3 ] توجد أيضاً صناديق استثمار إسلامية وصكوك (سندات إسلامية) تستخدم عقود المرابحة . [ 4 ]

يهدف نظام المرابحة إلى تمويل عملية شراء دون دفع فوائد ، وهو ما يعتبره معظم المسلمين (وخاصة معظم العلماء) ربا ، وبالتالي حرامًا . [ 5 ] وقد أصبح نظام المرابحة "الأكثر شيوعًا" [ 5 ] أو "النوع الافتراضي" من التمويل الإسلامي . [ 6 ]

تختلف معاملة المرابحة الصحيحة عن القروض التقليدية القائمة على الفائدة في عدة جوانب. يدفع المشتري/المقترض للبائع/المقرض سعرًا أعلى متفقًا عليه؛ وبدلًا من الفوائد، يحقق البائع/المقرض ربحًا مشروعًا من بيع البضائع. [ 5 ] [ 7 ] يجب على البائع/الممول استلام البضائع فعليًا قبل بيعها للمشتري، ويتحمل مسؤولية أي عيوب في البضائع المُسلَّمة. [ 8 ] تختلف المصادر حول جواز فرض البائع رسومًا إضافية عند تأخر الدفع، [ 9 ] حيث يرى بعض المؤلفين وجوب التبرع برسوم التأخير للجمعيات الخيرية، [ 10 ] [ 11 ] [ 12 ] أو عدم تحصيلها إلا إذا رفض المشتري الدفع عمدًا. [ 8 ] أما بالنسبة لنسبة الربح، فيجوز لعقود المرابحة استخدام أسعار الفائدة الربوية ، مثل سعر الفائدة بين البنوك في لندن (LIBOR )، كمعيار، وهو ما أقره العالم تقي عثماني . [ 13 ] [ ملاحظة 1 ]

مخطط توضيحي للتمويل الإسلامي

يعتبر علماء الدين المحافظون المروجون للتمويل الإسلامي المرابحة "خطوة انتقالية" نحو " نمط تمويل حقيقي قائم على المشاركة في الربح والخسارة "، [ 16 ] وشكلاً "ضعيفاً" [ 17 ] أو "مباحاً ولكنه غير مرغوب فيه" [ 18 ] من أشكال التمويل يُستخدم حيث "لا يمكن تطبيق المشاركة في الربح والخسارة". [ 16 ] [ 19 ] ويشكو النقاد/المتشككون/يشيرون إلى أن معظم معاملات " المرابحة " في الواقع العملي ليست سوى تدفقات نقدية بين البنوك والوسطاء والمقترضين، دون شراء أو بيع سلع؛ [ 20 ] وأن الربح أو هامش الربح يعتمد على سعر الفائدة السائد المستخدم في الإقراض المحرم في العالم غير الإسلامي؛ [ 21 ] وأن "التوقعات المالية" لتمويل المرابحة الإسلامية وتمويل الديون/القروض التقليدية "متشابهة"، [ 22 ] كما هو الحال في معظم الأمور الأخرى باستثناء المصطلحات المستخدمة. [ 23 ]

التبرير الديني

في حين أعرب علماء الإسلام الأرثوذكس عن عدم حماسهم لمعاملات المرابحة ، [ 24 ] واصفين إياها بأنها "ليست أكثر من حل من الدرجة الثانية" ( مجلس الفكر الإسلامي ) [ 24 ] أو "معاملة هامشية" (العالم الإسلامي تقي عثماني)، [ 25 ] إلا أنه يتم الدفاع عنها باعتبارها جائزة شرعًا.

بحسب تقي عثماني، فإن الإشارة إلى "التجارة" أو "الاتجار" المسموح بها في الآية القرآنية 2:275: [ 26 ]

"... يقولون: 'الاتجار (التجارة) مثل الربا'، [لكن] الله أباح الاتجار وحرّم الربا .."

يشير إلى المبيعات الائتمانية مثل المرابحة ، ويشير "الربا المحرم" إلى فرض رسوم إضافية على التأخير في السداد ( رسوم التأخير )، ويشير "هم" إلى غير المسلمين الذين لم يفهموا لماذا إذا كان أحدهما مباحًا فكلاهما محرم: [ 27 ]

كان اعتراض الكفار... هو أنه عندما يرفعون الثمن في بداية البيع، لا يُعتبر ذلك محرماً، ولكن عندما يتخلف المشتري عن الدفع في الموعد المحدد، ويطالبون بمبلغ إضافي لإعطائه مهلة إضافية، يُعتبر ذلك ربا وحراماً. وقد أجاب القرآن الكريم على هذا الاعتراض بقوله: "أحل الله البيع وحرم الربا". [ 28 ]

يذكر عثماني أنه على الرغم من أن البعض قد يظن أن منح المشتري مهلة أطول لسداد ثمن سلعة ما (الدفع المؤجل) مقابل دفعه سعرًا أعلى يُعدّ بمثابة دفع فائدة على قرض، [ 29 ] إلا أن هذا غير صحيح. فكما قد يدفع المشتري مبلغًا أكبر مقابل سلعة ما إذا كان البائع يمتلك متجرًا أنظف أو موظفين أكثر لطفًا، فكذلك قد يدفع المشتري مبلغًا أكبر إذا مُنح مهلة أطول لإتمام عملية الدفع. [ 29 ] وعندها، لا يُعدّ المبلغ الإضافي الذي يدفعه ربا ، بل هو مجرد "عامل ثانوي في تحديد السعر". وفي هذه الحالة، بحسب عثماني، "يكون السعر مقابل سلعة وليس مقابل مال" - وبالتالي فهو جائز في الإسلام. [ 30 ] أما عند إجراء معاملة ائتمانية دون شراء سلعة أو منتج محدد (أي عند منح قرض بفائدة)، فإن الرسوم الإضافية للدفع المؤجل هي مقابل "مجرد وقت"، وبالتالي فهي ربا محرم . [ 30 ] ومع ذلك، وفقًا لمروج آخر للتمويل الإسلامي، وهو فليل جمال الدين، فإن "مدفوعات المرابحة تمثل ديونًا"، ولذلك فهي غير "قابلة للتداول أو التداول" كأدوات تمويل إسلامية، مما يجعلها (بحسب جمال الدين) غير مرغوبة بين المستثمرين. [ 31 ]

كما يؤيد الحديث استخدام معاملات البيع بالتقسيط، مثل المرابحة . ويذكر عالم آخر، هو محمد فاروق، أن «من المعروف والمؤكد في أحاديث كثيرة أن النبي صلى الله عليه وسلم قد دخل في معاملات شراء بالتقسيط ( نصيعة )، وأنه دفع أكثر من المبلغ الأصلي» في سداده. [ 32 ] [ ملاحظة 2 ] [ ملاحظة 3 ]

يذكر عثماني أن هذا الموقف مقبول بالإجماع لدى المذاهب السنية الأربعة وأغلبية الفقهاء المسلمين. [ 25 ] وقد أقرت عدة تقارير حكومية في جمهورية باكستان الإسلامية المرابحة وما يرتبط بها من تمويل ثابت، وذلك فيما يتعلق بكيفية إلغاء الربا. [ ملاحظة 4 ]

التأخر في السداد

يُقدّم عثماني نظريةً تُفسّر سبب جواز تقاضي البائعين رسومًا مقابل منح الائتمان للمُقرض/المشتري، بينما يُعتبرون مُذنبين بالربا عند تقاضيهم رسومًا على التأخير في السداد. في معاملة المرابحة الصحيحة (غير الربوية) ، كما يقول عثماني، "يكون الثمن كاملاً مُقابل سلعة وليس مقابل نقود"، وبالتالي "بمجرد تحديد السعر، فإنه يرتبط بالسلعة وليس بالوقت". وعليه، "يبقى السعر ثابتًا ولا يجوز للبائع رفعه أبدًا". أما إذا كان السعر "مُقابلًا للوقت" (وهو أمرٌ مُحرّم)، "فقد يكون من الممكن رفعه إذا منح البائع مهلة إضافية" للسداد عند تجاوز موعد استحقاق الفاتورة. [ 34 ]

يتفق عثماني وغيره من علماء التمويل الإسلامي [ 8 ] [ 35 ] على أن عدم القدرة على معاقبة المُقرض/المشتري على التأخر في السداد قد أدى إلى تأخر السداد في المرابحة وغيرها من معاملات التمويل الإسلامي. ويذكر عثماني أن إحدى "مشاكل" تمويل المرابحة هي أنه "إذا تخلف العميل عن سداد الثمن في تاريخ الاستحقاق، فلا يمكن زيادة الثمن". [ 36 ] ووفقًا لأحد المصادر (مشتك باركر)، فإن المؤسسات المالية الإسلامية "لطالما حاولت معالجة مسألة التأخر في السداد أو التخلف عن السداد، ولكن حتى الآن لا يوجد إجماع عالمي بين مختلف الأنظمة القانونية في هذا الشأن" . [ 35 ]

التمويل الإسلامي، الاستخدام، والاختلافات

حدود الاستخدام في الفقه

في تقريرها الصادر عام 1980 بشأن القضاء على الربا من الاقتصاد ، [ 37 ] ذكر مجلس الفكر الإسلامي في باكستان أن المرابحة ينبغي

  • لا يتم اللجوء إلى ذلك إلا عندما يرغب المقترض في الاقتراض لشراء سلعة ما
  • يجب أن يشمل ذلك
    • السلعة التي يشتريها البنك؛ [ 38 ]
    • [ 38 ]​
    • والتي يجب أن تتحمل المخاطر المتعلقة بهذا البند؛ [ 38 ]
  • ثم يتم بيع السلعة للعميل من خلال عملية بيع صحيحة؛ [ 38 ]
  • يُستخدم إلى "أدنى حد" و
  • فقط في الحالات التي لا يكون فيها تقاسم الأرباح والخسائر عمليًا. [ 38 ]

المرابحة هي أحد أنواع البيع الأمانة الثلاثة ، وتتطلب "إعلانًا صادقًا عن التكلفة". (النوعان الآخران هما التلية - البيع بالتكلفة - والوديعة - البيع بخسارة محددة).

بحسب تقي عثماني "في حالات استثنائية" يجوز للبنك الإسلامي أو المؤسسة المالية إقراض العميل نقداً للمرابحة، ولكن هذا يحدث عندما يتصرف العميل كوكيل للبنك في شراء السلعة التي يحتاج العميل إلى تمويلها.

في حال تعذر الشراء المباشر من المورد لسبب ما، يجوز له أيضاً أن يوكل العميل بنفسه لشراء السلعة نيابةً عنه. في هذه الحالة، يشتري العميل السلعة أولاً نيابةً عن مموله ويتسلمها بصفته هذه. بعد ذلك، يشتريها من الممول بسعر مؤجل. [ 39 ]

إن فكرة أنه لا يجوز للبائع استخدام المرابحة إذا كانت أساليب تمويل المشاركة في الربح مثل المضاربة أو المشاركة قابلة للتطبيق، يؤيدها علماء آخرون غير أعضاء مجلس الفكر الإسلامي . [ 16 ] [ 19 ]

حدود الاستخدام في الممارسة العملية

لكن هذه الأساليب تنطوي على مخاطر الخسارة، ولا تضمن أساليب التمويل القائمة على تقاسم الأرباح دخلاً للبنوك. أما المرابحة ، بهامشها الثابت، فتُوفر للبائع (أي البنك/الممول) تدفقاً دخلاً أكثر استقراراً. وتشير إحدى التقديرات إلى أن 80% من الإقراض الإسلامي يتم عبر المرابحة . [ 40 ] ويذكر محمد كبير حسن أن حسابات المرابحة مربحة للغاية. ففي عام 2005، بلغ متوسط ​​كفاءة التكلفة في المرابحة 74%، بينما كان متوسط ​​كفاءة الربح أعلى من ذلك، حيث بلغ 84%. ويضيف حسن: "مع أن البنوك الإسلامية أقل كفاءة في ضبط التكاليف، إلا أنها عموماً فعالة في تحقيق الربح". [ 41 ]

يكتب المصرفي والمؤلف الإسلامي هاريس عرفان أن استخدام المرابحة "انحرف عن غايته الأصلية لدرجة أنه أصبح الطريقة الأكثر شيوعًا لتمويل السيولة بين البنوك وقروض الشركات في قطاع التمويل الإسلامي". [ 42 ] وقد لاحظ عدد من الاقتصاديين هيمنة المرابحة في التمويل الإسلامي، على الرغم من عدم توافقها مع مبدأ تقاسم الربح والخسارة من الناحية اللاهوتية. [ 43 ] [ 44 ] [ 45 ] وقد صاغ أحد الباحثين مصطلح " متلازمة المرابحة " لوصف هذه الظاهرة. [ 46 ]

تختلف المعالجة المحاسبية للمرابحة، والإفصاح عنها وعرضها في البيانات المالية، من بنك لآخر. إذا تعذر تحديد التكلفة الدقيقة للسلعة أو السلع، تُباع على أساس المساومة . [ 5 ] وتستخدم البنوك المختلفة هذه الأداة بنسب متفاوتة. عادةً ما تستخدم البنوك المرابحة في تمويل الأصول، والعقارات، والتمويل الأصغر، واستيراد وتصدير السلع. [ 47 ] ويشير صندوق النقد الدولي إلى أن معاملات المرابحة "تُستخدم على نطاق واسع لتمويل التجارة الدولية، وكذلك للتمويل بين البنوك وإدارة السيولة من خلال معاملة متعددة المراحل تُعرف بالتورق، وغالبًا ما تستخدم سلعًا متداولة في بورصة لندن للمعادن". [ 8 ]

تُعدّ عملية المرابحة الأساسية عملية شراء بربح مضاف إلى التكلفة، حيث يشتري البنك سلعة يرغب بها العميل ولكنه لا يملك ثمنها نقدًا في ذلك الوقت. [ 48 ] مع ذلك، توجد معاملات مرابحة أخرى يرغب فيها العميل أو يحتاج إلى النقد، ويكون المنتج أو السلعة التي يشتريها البنك وسيلة لتحقيق غاية. (وبذلك يُخالف الشرط الذي ذكره عثماني وغيره).

الاختلافات

إضافة إلى استخدامها من قبل البنوك الإسلامية، فقد استخدمت صناديق الاستثمار الإسلامية (مثل شركة شعاع كابيتال السعودية وشركة البلاد للاستثمار) عقود المرابحة، [ 4 ] والصكوك (وتسمى أيضاً السندات الإسلامية) (ومن الأمثلة على ذلك صكوك بنك أركابيتا الصادرة عام 2005). [ 4 ]

Bay' bithaman 'ajil

(يُعرف أيضًا باسم البيع المؤجل [ 49 ] ، ويُختصر إلى BBA، ويُعرف أيضًا باسم البيع بالتقسيط أو البيع المؤجل). يُقال إن أكثر أساليب التمويل الإسلامي شيوعًا هو المرابحة على أساس التكلفة زائد الربح في إطار البيع بالتقسيط ( بيع بالثمن المؤجل ) مع "تعهد إضافي مُلزم للعميل بشراء العقار، مما يُحاكي الإقراض المضمون بطريقة متوافقة مع الشريعة الإسلامية". وقد طوّر هذا المفهوم سامي حمود، وبعد فترة وجيزة من شيوعه، بدأ القطاع المصرفي الإسلامي نموه القوي في أواخر سبعينيات القرن الماضي. [ 50 ]

يُفرّق مصدر آخر (مكتب سكرين للمحاماة) بين منتجات المرابحة وبيع الأصول الآجل (BBA) المصرفية، قائلاً إن الإفصاح عن سعر تكلفة السلعة الممولة ليس شرطاً من شروط العقد في بيع الأصول الآجل. [ 51 ]

يُتيح أحد أشكال المرابحة (المعروفة باسم "مرابحة المشتري" وفقًا لمحمد طيب رضا) للعميل أن يكون بمثابة "وكيل" للبنك، بحيث يشتري المنتج باستخدام أموال مقترضة من البنك. [ 39 ] ثم يسدد العميل المبلغ للبنك كما في حالة القرض النقدي. ورغم أن هذا ليس "مُستحبًا" من وجهة نظر الشريعة، إلا أنه يُجنّب التكاليف الإضافية ومشكلة افتقار المؤسسة المالية للخبرة اللازمة لتحديد المنتج الأمثل أو القدرة على التفاوض على سعر مناسب. [ 52 ]

بيع العين

(ويُعرف أيضًا باسم بيع العينة ). هذا الشكل البسيط من المرابحة يتضمن قيام البنك الإسلامي بشراء شيء من العميل (مثل منزله أو سيارته) نقدًا، ثم بيعه للعميل مرة أخرى بسعر أعلى، مع تأجيل السداد على مدى فترة زمنية. وبذلك، يمتلك العميل مبلغًا نقديًا وسيسدد للبنك مبلغًا أكبر على مدى فترة زمنية. وقد أدى هذا التشابه مع القرض التقليدي إلى انتقاد بيع العينة باعتباره حيلة للحصول على قرض نقدي يُسدد بفائدة. [ 53 ] وقد استخدمته بعض المؤسسات المالية الإسلامية الحديثة على الرغم من إدانة الفقهاء له، ولكن استخدامه في السنوات الأخيرة "محدود للغاية" وفقًا لهاريس عرفان. [ 54 ]

بيع التورق

يوفر كل من المرابحة العكسية (المعروفة أيضًا باسم التورق) والقرض التقليدي للعميل نقودًا مقابل تأجيل السداد، ولكن في حين أن القرض التقليدي أبسط ويتضمن رسومًا أقل، فإن التورق لا يخالف الشريعة الإسلامية (وفقًا لبعض الفقهاء).
يوفر كل من المرابحة العكسية (المعروفة أيضًا باسم التورق ) والقرض التقليدي للعميل نقودًا مقابل تأجيل السداد، ولكن في حين أن القرض التقليدي أبسط ويتضمن رسومًا أقل، فإن التورق لا ينتهك الشريعة الإسلامية (وفقًا لبعض الفقهاء).

يُتيح التورق (ويُسمى أيضًا " المرابحة العكسية " [ 14 ] وأحيانًا " مرابحة السلع" ) [ 55 ] للعميل المصرفي اقتراض المال بدلًا من تمويل عملية شراء، [ 56 ] وقد انتقده بعض الفقهاء. [ 57 ] وعلى عكس بيع العينة، يتضمن التورق طرفًا ثالثًا بالإضافة إلى العميل، وهو البنك الإسلامي وبائع السلعة. في التورق، يشتري العميل كمية من سلعة (سلعة ليست "وسيلة تبادل" أو محرمة في ربا الفضل، مثل الذهب والفضة والقمح والشعير والملح، إلخ) [ 14 ] من البنك، على أن تُسدد قيمتها على أقساط خلال فترة زمنية محددة، ثم يبيع تلك السلعة في السوق الفورية (حيث يكون مشتري السلعة هو الطرف الثالث) مقابل المال. [ 54 ] [ 58 ] [ 59 ] (عادةً ما تتم عمليات شراء وبيع السلع من قِبل البنك نيابةً عن العميل، [ 14 ] بحيث "لا يتم تبادل سوى الأوراق الموقعة ثم إعادتها" وفقًا لأحد الباحثين). [ 56 ] مثال على ذلك شراء نحاس بقيمة 10,000 دولار أمريكي بالتقسيط على 12,000 دولار أمريكي تُدفع على مدى عامين، ثم بيع هذا النحاس فورًا إلى مشترٍ فوري من طرف ثالث مقابل 10,000 دولار أمريكي نقدًا. توجد رسوم إضافية على عمليات شراء وبيع السلع مقارنةً بالقرض النقدي، ولكن يُعتبر مبلغ الـ 2000 دولار أمريكي الإضافي "ربحًا" وليس "فائدة"، وبالتالي فهو ليس حرامًا وفقًا للمؤيدين.

بحسب المصرفي الإسلامي هاريس عرفان، فإن هذا التعقيد "لم يُقنع غالبية العلماء بصحة هذه السلسلة من المعاملات في الشريعة الإسلامية". [ 60 ] [ ملاحظة 5 ] ولأن شراء وبيع السلع في التورق لا يخدم أي غرض عملي، فإن البنوك والمؤسسات المالية تميل بشدة إلى التخلي عنه. وقد لاحظ علماء الشريعة الإسلامية أنه على الرغم من وجود "مليارات الدولارات من معاملات التورق القائمة على السلع"، إلا أنه لا توجد قيمة مماثلة للسلع المتداولة. [ 62 ] ويذكر صندوق النقد الدولي أن " التورق أصبح مثيرًا للجدل بين علماء الشريعة بسبب اختلاف استخدامه عن روح التمويل الإسلامي". [ 8 ] لكن بعض العلماء البارزين تسامحوا مع مرابحة السلع "لنمو صناعة [التمويل الإسلامي]". [ 6 ] يذكر عرفان أن مجالس الشريعة في بعض البنوك (مثل بنك أبوظبي الإسلامي ) اتخذت موقفًا ضد التورق ، وكانت تبحث في أشكال تمويل "أكثر نقاءً" (مثل المضاربة )، وذلك على الأقل حتى عام 2015. [ 63 ] ولمواجهة "الانتهاك الواضح لروح تحريم الربا"، اشترطت بعض البنوك وجود وسيطين إضافيين للسلع، بالإضافة إلى العميل والممول، مما يزيد من تعقيد الأمر وتكلفته. [ 56 ] [ 64 ]

من جهة أخرى، يذكر فليل جمال الدين أن عقود " مرابحة السلع" [ 55 ] تُستخدم لتمويل متطلبات السيولة قصيرة الأجل للمعاملات المصرفية الإسلامية، [ 55 ] [ 65 ] مع أنه لا يجوز استخدام الذهب أو الفضة أو الشعير أو الملح أو القمح أو التمر كسلع [ 66 ] لأن ذلك محرم بموجب ربا الفضل . ومن بين البنوك الإسلامية التي تستخدم التورق (حتى عام 2012) وفقًا لجمال الدين، بنك الإمارات المتحد ، وبنك قطر الوطني الإسلامي، وستاندرد تشارترد الإماراتي، وبنك المعاملات الماليزي. [ 14 ]

في عام 2023، جادل اثنان من مستشاري الإدارة في شركة كابكو - برزيميك دي سكوبا ووقار بوت - بأنه نظرًا لأوجه التشابه الهيكلية بين المرابحة السلعية وعقد ترينيوس ، فضلاً عن توافقها مع معايير الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية ، فإنه يمكن أن تستعيد جاذبيتها التاريخية بين المجتمعات الكاثوليكية، واقترحا إمكانية خفض تكاليف المعاملات المرتبطة بها للعملاء الذين لا يحتاجون إلى الالتزام بالتمويل الإسلامي. [ 67 ]

الولايات المتحدة

في الولايات المتحدة، سمح مكتب مراقب العملة - الذي ينظم البنوك المرخصة على المستوى الوطني - بالمرابحة :

الرسالة التفسيرية رقم 867، نوفمبر 1999... في السوق المالية الحالية، يتخذ الإقراض أشكالاً عديدة... تُعدّ مقترحات تمويل المرابحة مكافئة وظيفياً أو امتداداً منطقياً لإقراض العقارات المضمونة وتمويل المخزون والمعدات، وهي أنشطة تُشكّل جزءاً من أعمال القطاع المصرفي. [ 68 ] [ 69 ]

التحديات والانتقادات

يؤكد علماء الدين الإسلامي الأرثوذكس، مثل تقي عثماني، على أن المرابحة لا ينبغي استخدامها إلا كملاذ أخير عند تعذر استخدام أدوات تقاسم الربح والخسارة . [ 25 ] ويصف عثماني نفسه المرابحة بأنها "معاملة هامشية" ذات "فروق دقيقة للغاية" مقارنةً بالقرض الربوي، وأنها "عرضة لسوء الاستخدام"، و"ليست وسيلة تمويل مثالية". [ 25 ] ويأسف لأن

تحدد العديد من المؤسسات التي تمول عن طريق المرابحة أرباحها أو هامش ربحها بناءً على سعر الفائدة الحالي، وتستخدم في الغالب سعر الفائدة بين البنوك في لندن ( LIBOR ) كمعيار. [ 21 ]

وقد أعرب رائد آخر، هو محمد نجات الله صديقي ، عن أسفه قائلاً: "نتيجة لتحويل معظم أموالها نحو المرابحة، قد تفشل المؤسسات المالية الإسلامية في دورها المتوقع في حشد الموارد لتنمية البلدان والمجتمعات التي تخدمها"، [ 70 ] بل وقد تتسبب في "أزمة هوية للحركة المالية الإسلامية". [ 71 ] [ ملاحظة 6 ]

يشكو بعض المسلمين (منهم ركان كيالي) من أن المرابحة لا تقضي على الربا، إذ تضمن لنفسها مقدار الربح الذي تجنيه، [ 23 ] وبالتالي فهي تُعدّ حيلة قانونية للتحايل على مقاصد الشريعة. [ 54 ] ويرى خالد ظهير أنها مثال على كيفية الجمع بين عقدين شرعيين كلاسيكيين ( المرابحة وبيع المؤجل ) لتكوين عقد غير شرعي. [ 75 ]

يرى بعض النقاد غير التقليديين للمرابحة أن التمييز بين تحديد السعر "مقابل سلعة" و"مقابل نقود" - حيث يُسمح بالأولى ويُحظر الثانية لأن "النقود لا قيمة جوهرية لها" - أمرٌ مُبهم أو مُريب. [ 76 ] ووفقًا للجمال، فقد وُصفت المرابحة بأنها "مجرد إقراض غير فعال". [ 61 ] [ ملاحظة 7 ] ومع ذلك، فإن الانتقادات الموجهة لهذه المعاملة تركزت في المقام الأول على تطبيقها. يشكو النقاد من أنه في معظم معاملات المرابحة الواقعية ، لا يتم تبادل السلع (لا تظهر السلعة في ميزانية البنك) [ 6 ] ، وأحيانًا لا توجد سلع على الإطلاق، بل مجرد تدفقات نقدية بين البنوك والوسطاء والمقترضين. غالبًا ما تكون السلعة غير ذات صلة تمامًا بنشاط المقترض، بل إن كمية السلع ذات الصلة الموجودة في العالم لا تكفي لتغطية جميع المعاملات الجارية. [ 20 ] يشير فرانك فوغل وصموئيل هايز أيضًا إلى معاملات المرابحة التي تبلغ قيمتها مليارات الدولارات في لندن "الشائعة منذ سنوات عديدة"، حيث "يشكك الكثيرون في أن البنوك تستحوذ فعليًا على المخزون، حتى بشكل حكمي". [ ملاحظة 8 ]

يعرب المصرفي الإسلامي عرفان عن أسفه لأن " سوق المرابحة ليس فقط غير متطور بشكل كافٍ ويفتقر إلى السيولة، بل إن مدى توافقه مع الشريعة الإسلامية بات موضع تساؤل"، وغالبًا ما يكون ذلك من قبل علماء إسلاميين غير معروفين بتشددهم. [ 63 ]

حذر نجات الله صديقي مجتمع المصارف الإسلامية من أن الفرق المزعوم بين أساليب التمويل القائمة على المرابحة وبيع السلام والقروض التقليدية أقل مما يبدو عليه:

يُقال إن بعض هذه الأساليب التمويلية تنطوي على بعض عناصر المخاطرة، إلا أن جميع هذه المخاطر قابلة للتأمين، بل ويتم التأمين عليها بالفعل. ويتم نقل حالة عدم اليقين أو المخاطرة التي يتعرض لها النشاط التجاري المُموَّل بالكامل إلى الطرف الآخر. ولا يمكن لنظام مالي قائم كلياً على هذه الأساليب التمويلية أن يدّعي التفوق على نظام قائم على الفائدة من حيث العدالة والكفاءة والاستقرار والنمو. [ 80 ]

في عام 1999 تقريبًا، قضت المحكمة الشرعية الاتحادية الباكستانية بأن "نظام هامش الربح ... السائد" بين البنوك في باكستان يتعارض مع الأحكام الشرعية. [ 28 ] وأشار عثماني (كما في الشكاوى المذكورة أعلاه) إلى أن البنوك الباكستانية لم تلتزم بمتطلبات المرابحة الصحيحة ، أي أنها لم تشترِ السلعة فعليًا أو اشترت سلعة "مملوكة بالفعل للعميل". [ 81 ]

التأخر في السداد

بينما يُثبط التمويل التقليدي التأخر في السداد/القروض المتعثرة بتراكم الفوائد، أصبح التحكم في الحسابات المتأخرة وإدارتها في التمويل الإسلامي "مشكلةً مُلحة"، وفقًا لمحمد أكران خان. [ 82 ] ويتفق آخرون على أنها مشكلة. [ 35 ] [ 36 ] [ ملاحظة 9 ] وفقًا لإبراهيم وردة،

تواجه البنوك الإسلامية مشكلة خطيرة تتعلق بالتأخر في السداد، فضلاً عن حالات التخلف التام عن السداد، إذ يستغل بعض الأفراد كل وسيلة قانونية ودينية للتأخير... في معظم الدول الإسلامية، تم وضع أشكال مختلفة من العقوبات ورسوم التأخير، ليتم حظرها أو اعتبارها غير قابلة للتنفيذ. وقد تم ربط رسوم التأخير تحديداً بالربا. ونتيجة لذلك، يعلم المدينون أنه بإمكانهم السداد للبنوك الإسلامية في نهاية المطاف لأن ذلك لا ينطوي على أي تكلفة [ 82 ] [ 84 ].

ويشكو وارد أيضاً من أن

انتهز العديد من رجال الأعمال الذين اقترضوا مبالغ كبيرة من المال على مدى فترات طويلة فرصة تطبيق الشريعة الإسلامية للتخلص من الفوائد المتراكمة على ديونهم، وذلك بسداد أصل الدين فقط - وهو مبلغ زهيد عادةً عند الأخذ في الاعتبار سنوات التضخم المرتفع. [ 82 ] [ 84 ]

تتضمن بعض المقترحات لحل هذه المشكلة قيام الحكومة أو البنك المركزي بمعاقبة المتخلفين عن السداد "بحرمانهم" من استخدام "أي مؤسسة مالية" حتى يسددوا ديونهم (تقي عثماني، مقدمة في التمويل الإسلامي ) - مع العلم أن هذا يتطلب مجتمعًا أسلمًا بالكامل. [ 36 ] تحصيل رسوم التأخير والتبرع بها للجمعيات الخيرية، [ 10 ] [ 11 ] [ 12 ] تحصيل رسوم التأخير فقط عندما "يرفض المشتري عمدًا السداد". [ ملاحظة 10 ]

تكاليف إضافية

لأن تمويل المرابحة هو تمويل قائم على الأصول (ويجب أن يكون كذلك لتجنب الربا وفقًا للفكر الإسلامي السليم)، فإنه يتطلب من الممولين شراء وبيع العقارات. إلا أن الأطر التنظيمية في معظم الدول تحظر على الوسطاء الماليين، كالبنوك، "امتلاك أو تداول العقارات" (بحسب الباحث محمود الجمال). [ 85 ] علاوة على ذلك، عندما يمتلك الممول سند ملكية العقار المباع، فإنه قد يفقده "إذا رُفعت ضده دعوى قضائية، وخسرها، وأعلن إفلاسه"، وقد يحدث هذا عندما يكون العميل قد سدد معظم/كل ثمن المنتج/العقار. ولتجنب هذه المخاطر، تُنشأ شركات ذات غرض خاص (SPVs ) لامتلاك سند ملكية العقار، وكذلك "للمشاركة كطرف في مختلف الاتفاقيات المتعلقة بالتزامات الإصلاح والتأمين" كما يقتضي الفقهاء. مع ذلك، تنطوي شركات الأغراض الخاصة على تكاليف إضافية لا يتحملها التمويل التقليدي عادةً. [ 85 ]

مثال على المرابحة

مثال على عقد المرابحة : يتوجه آدم إلى بنك مرابحة لتمويل شراء سيارة بقيمة 10,000 دولار من شركة "سيارات نقدًا فقط". يوافق البنك على شراء السيارة من "سيارات نقدًا فقط" بمبلغ 10,000 دولار، ثم بيعها لآدم بمبلغ 12,000 دولار، على أن يسدد آدم المبلغ على أقساط متساوية خلال العامين المقبلين.

على الرغم من أن تكلفة هذه المعاملة على آدم تُقارب تكلفة قرض بفائدة 10% سنويًا، إلا أن بنك المرابحة الذي يستخدمها يؤكد أنها مختلفة، لأن المبلغ المستحق على آدم ثابت ولا يزيد في حال تأخره عن السداد. وبالتالي، فإن التمويل يُعد بيعًا بهدف الربح وليس ربا .

ومن الحجج الأخرى التي تثبت أن المرابحة متوافقة مع الشريعة الإسلامية أنها تتكون من معاملتين، وكلاهما حلال (مباح):

شراء سيارة بمبلغ 10,000 دولار وبيعها بمبلغ 12,000 دولار جائز في الإسلام. كما أن الشراء بالتقسيط جائز أيضاً في الإسلام.

لكن ما لم يُذكر هنا هو أن السيارة نفسها التي تُباع بـ 12,000 دولار بنظام الدفع المؤجل تُباع بـ 10,000 دولار نقدًا. إذن، أمام آدم خياران فقط:

  1. ستبيع له شركة "Cash-Only-Automobiles" السيارة مقابل 10000 دولار، لكنها غير مستعدة للانتظار حتى تحصل على السعر الكامل.
  2. سيبيع له بنك المرابحة السيارة مقابل 12000 دولار وهو على استعداد للانتظار لمدة عامين لتلقي السعر الكامل.

يعكس اختيار آدم الشراء من بنك المرابحة رغبته في عدم دفع ثمن السيارة كاملاً اليوم. بعبارة أخرى، يفضل دفع جزء من الثمن اليوم والاحتفاظ بالباقي كدين.

يوافق بنك المرابحة على أن يكون مديناً لآدم بثمن سيارته مقابل المبلغ المستحق له والذي يزيد بمقدار 2000 دولار عن سعر السيارة اليوم.

هل فرض البنك على آدم عائدًا محددًا مسبقًا مقابل استخدام أمواله [فائدة]؟ نعم. فرض البنك مبلغ 2000 دولار مقابل استخدام آدم مبلغ 10000 دولار لشراء سيارة.

إن عدم فرض أي غرامات في حال تخلف آدم عن سداد أقساطه يعني ببساطة أن مبلغ الفائدة في عقد المرابحة محدد بمبلغ 2000 دولار. [ 23 ] وهذا يُعدّ حيلة قانونية للتحايل على مقاصد الشريعة. [ 54 ]

انظر أيضاً

مراجع

ملحوظات

  1. يؤكد فليل جمال الدين أن استخدام سعر فائدة ليبور كمعيار "لا يعني أن البنوك الإسلامية كانت تفرض سعر فائدة؛ بل كانت تسترشد به فقط". علاوة على ذلك، في أواخر عام 2011، تم تطوير سعر فائدة بين البنوك الإسلامية (IIBR) والذي من شأنه "تخفيف هذا الجدل". [ 14 ] (انظر أيضًا "سعر الفائدة المرجعي بين البنوك الإسلامية من تومسون رويترز - IIBR. هل هو حقًا خطوة مهمة نحو تعزيز أصالة التمويل الإسلامي؟") [ 15 ]
  2. ↑ صحيح البخاري، المجلد. 3, رقم 282, عن عائشة قالت: «اشترى النبي من يهودي طعاما بالنسيئة ورهنه درعه من حديد». (اشترى تا[أمان من يهودي إلى أجلين وراحناه دير]من حديد؛ في البخاري، المجلد 3، رقم 309، الحديث مروي بالناسيئة بدلاً من الآجل)
  3. ↑ صحيح البخاري، المجلد 3، رقم 579، روى جابر بن عبد الله: "ذهبت إلى النبي صلى الله عليه وسلم وهو في المسجد. (يعتقد مصر أن جابر ذهب في الظهيرة). فلما أمرني النبي صلى الله عليه وسلم أن أصلي ركعتين، قضى لي ديناً كان عليه وأعطاني زيادة".
  4. ↑
    • "تم تقديم أول تقرير شامل في هذا الصدد من قبل مجلس الفكر الإسلامي في عام 1980."
    • أما التقرير الثاني فكان تقرير لجنة أسلمة الاقتصاد، المشكلة بموجب قانون الشريعة. وقد قدمت هذه اللجنة تقريرها الشامل إلى الحكومة في عام 1991.
    • "وأخيرًا، أعيد تشكيل نفس اللجنة برئاسة راجا ظفر الحق، والتي قدمت تقريرها النهائي في أغسطس 1997." [ 33 ]
  5. ↑ "...حرم فقهاء معظم المذاهب هذا النوع من المعاملات [التورق]، الذي يتخذ شكل عمليات بيع متعددة صحيحة ولكنه لا يحقق جوهر الشريعة الإسلامية المنشود." [ 61 ]
  6. ↑ MO Farooq، [ 72 ] نقلاً عن M. Iqbal و P. Molyneux [ 73 ] نقلاً عن MN Siddiqi [ 74 ]
  7. ↑ انتقد الدكتور يوسف القرضاوي، الذي وصف نفسه بأنه من أوائل الداعمين للصيرفة الإسلامية، مؤخراً العديد من التطورات في هذا القطاع بشدة. وانتقد بشكل خاص التورق، الذي يُعد امتداداً طبيعياً لتمويل المرابحة التقليدي؛ انظر [ 77 ].
  8. ↑ شكك عدد من العلماء مؤخرًا في مدى قبول أحد أكثر أشكال التمويل الإسلامي شيوعًا: وهو تمويل المرابحة التجاري المطبق في لندن. يسعى هؤلاء المستثمرون، إلى جانب شركات متعددة الجنسيات معروفة، إلى الحصول على قروض رأس مال عامل بأقل تكلفة. ورغم شيوع هذه العقود التي تبلغ قيمتها مليارات الدولارات لسنوات عديدة، يشكك الكثيرون في أن البنوك تستحوذ فعليًا، حتى حكمًا، على المخزون، وهو شرط أساسي للمرابحة المقبولة شرعًا. فبدون الحيازة، تُدان هذه الترتيبات باعتبارها مجرد قروض تقليدية قصيرة الأجل بفائدة محددة مسبقًا مضمنة في سعر إعادة شراء المقترض للمخزون. هذه المعاملات "الاصطناعية" للمرابحة غير مقبولة لدى المسلم المتدين، ونتيجة لذلك، هناك توجه متزايد نحو الابتعاد عن استثمارات المرابحة بجميع أنواعها. ومن بين المؤسسات التي تعهدت بالتخلص التدريجي من صفقات المرابحة: بنك الراجحي، وبنك البركة، وحكومة السودان. يُشكل هذا التطور تحديًا: فمع آلية عمل الصيرفة الإسلامية الحالية، يُعد تمويل المرابحة التجاري أمرًا لا غنى عنه. أداة." [ 78 ] [ 79 ]
  9. ↑ ويذكر مركز موارد المصرفيين الإسلاميين أيضاً أن "البنوك الإسلامية تعرضت لفترة طويلة للاستغلال من قبل العملاء المتخلفين عن السداد بسبب انخفاض غرامات التأخير في السداد". [ 83 ]
  10. ↑ ممتاز حسين، أصغر شاه مرادي، ريما ترك، يكتبون لصالح صندوق النقد الدولي. [ 8 ]

الاقتباسات

  1. ↑ عرفان، هاريس (2015). مصرفيو السماء . دار نشر أوفرلوك. ص  135.
  2. ↑ عثماني، تقي (1998). مدخل إلى التمويل الإسلامي . رخصة المشاع الإبداعي - نسب المصنف - لا اشتقاق 3.0. ص 65. تاريخ الاطلاع: 4 أغسطس 2015 . 
  3. ↑ "المرابحة" . إنفستوبيديا . تم الاسترجاع في 3 أغسطس 2015 .
  4. 1 2 3 جمال الدين، التمويل الإسلامي للمبتدئين ، 2012 : 188-9، 220-1
  5. ١ ٢ ٣ ٤ التمويل الإسلامي: الأدوات والأسواق . دار بلومزبري للنشر. ٢٠١٠. ص ١٣١. ISBN  9781849300391تم الاطلاع عليه بتاريخ 4 أغسطس 2015 .
  6. 1 2 3 عرفان، هاريس (2015). مصرفيو السماء . دار أوفرلوك للنشر. ص 139. 
  7. ↑ "مقدمة بسيطة عن الرهون العقارية الإسلامية" . 14 مايو 2015.
  8. 1 2 3 4 5 6 حسين، ممتاز؛ شاه مرادي، أصغر؛ ترك، ريما (يونيو 2015). ورقة عمل صندوق النقد الدولي، نظرة عامة على التمويل الإسلامي (ملف PDF) . ص 8. تاريخ الاطلاع: 9 يوليو 2016 . 
  9. ↑ "رسوم التأخير في السداد للمؤسسات المالية الإسلامية" . مركز موارد المصرفيين الإسلاميين . 11 يونيو 2014. تاريخ الاطلاع: 9 يوليو 2016 . 
  10. 1 2 فيسر، هانز، محرر. (يناير 2009). "4.4 قانون العقود الإسلامي" . التمويل الإسلامي: المبادئ والتطبيق . إدوارد إلجار. ص 77. ISBN  9781848449473تم الاطلاع عليه في 9 يوليو 2016. ومع ذلك ، يبدو أن الموقف السائد هو أنه يجوز للدائنين فرض غرامات على المدفوعات المتأخرة، والتي يجب التبرع بها، سواء من قبل الدائن أو مباشرة من قبل العميل، إلى مؤسسة خيرية، ولكن رسومًا ثابتة تُدفع للدائن كتعويض عن تكلفة التحصيل مقبولة أيضًا لدى العديد من الفقهاء.
  11. 1 2 كيتل، برايان (2011). كتاب تمارين المصارف والتمويل الإسلامي: تمارين خطوة بخطوة لمساعدتك ... وايلي. ص 38. ISBN  9781119990628تم الاطلاع عليه بتاريخ 9 يوليو 2016. لا يمكن للبنك فرض غرامات على التأخير في السداد إلا بالموافقة على "تطهيرها" عن طريق التبرع بها للجمعيات الخيرية.
  12. ١ ٢ "أسئلة شائعة واطرح سؤالاً. هل يجوز للبنك الإسلامي فرض غرامة على التأخير في السداد؟" . اليسر . مؤرشف من الأصل في ٦ أغسطس ٢٠١٦. تم الاطلاع عليه في ٩ يوليو ٢٠١٦ .
  13. ↑ فيسر، هانز (2013). التمويل الإسلامي: المبادئ والتطبيق ( الطبعة الثانية). دار نشر إلجار. ص 66. ISBN   9781781001745تم الاطلاع عليه بتاريخ 7 ديسمبر 2016 .
  14. 1 2 3 4 5 جمال الدين، التمويل الإسلامي للمبتدئين ، 2012 : 156
  15. ↑ "سعر الفائدة المرجعي الإسلامي بين البنوك (IIBR) من تومسون رويترز: هل هو حقاً خطوة مهمة نحو تعزيز مصداقية التمويل الإسلامي؟" . Islamicmarkets.com . تاريخ الاطلاع: 15 أبريل 2018 .
  16. 1 2 3 عرفان، هاريس (2015). مصرفيو السماء . دار نشر أوفرلوك. ص 136. 
  17. ↑ صديقي، م.ن. (2002). الحوار في الاقتصاد الإسلامي . إسلام آباد: معهد الدراسات السياسية. ص 175. 
  18. ↑ فاروق، معادلة الربا والفائدة والإسلام ، 2005 : ص 35-36
  19. 1 2 عثماني، تقي (1998). مدخل إلى التمويل الإسلامي . رخصة المشاع الإبداعي - نسب المصنف - لا اشتقاق 3.0. ص 107. تاريخ الاطلاع: 4 أغسطس 2015. لذلك، لا ينبغي اعتبار المرابحة نموذجًا مثاليًا للتمويل الإسلامي، ولا أداة شاملة لجميع أنواع التمويل. بل ينبغي اعتبارها خطوة انتقالية نحو نظام التمويل الإسلامي الأمثل القائم على المشاركة أو المضاربة . 
  20. 1 2 "إساءة استخدام المرابحة تضر بالصناعة" . أريبيان بزنس. 1 فبراير 2008.
  21. 1 2 عثماني، تقي (1998). مقدمة في التمويل الإسلامي . رخصة المشاع الإبداعي - نسب المصنف - لا اشتقاق 3.0. ص 81. تاريخ الاطلاع: 4 أغسطس 2015 . 
  22. ↑ التمويل بالمرابحة مقابل الإقراض بفائدة | قاضي عرفان | ٢٢ يوليو ٢٠٠٨ | شبكة أبحاث العلوم الاجتماعية
  23. 1 2 3 كيالي، راكان (11 مارس 2015). "المرابحة: حلال أم حرام؟" . التمويل الإسلامي العملي .
  24. 1 2 "هل يجوز فرض رسوم إضافية على مبيعات الائتمان (المرابحة)؟" . خالد زهير . تم الاطلاع عليه بتاريخ 31 أغسطس 2016 .
  25. 1 2 3 4 عثماني، الحكم التاريخي بشأن الفائدة ، 1999 : الفقرة 227
  26. ↑ "سورة البقرة [ 2:275 ] " . سورة البقرة [2:275] . تم الاسترجاع في 11 أبريل 2018 .
  27. ↑ عثماني، الحكم التاريخي على الفائدة ، 1999 : الفقرات 50، 51، 219
  28. 1 2 عثماني، الحكم التاريخي بشأن الفائدة ، 1999 : الفقرة 219
  29. 1 2 عثماني، الحكم التاريخي بشأن الفائدة ، 1999 : الفقرة 223
  30. 1 2 عثماني، الحكم التاريخي بشأن الفائدة ، 1999 : الفقرة 225
  31. ↑ جمال الدين، التمويل الإسلامي للمبتدئين ، 2012 : 220
  32. ↑ فاروق، الربا، الفائدة، وستة أحاديث ، 2009 : ص 112
  33. ↑ عثماني، الحكم التاريخي على الفائدة ، 1999 : الفقرة 228
  34. ↑ عثماني، الحكم التاريخي على الفائدة ، 1999 : الفقرة 224
  35. 1 2 3 باركر، مشتق (5 يوليو 2010). "تأخيرات السداد والتخلف عن السداد" . عرب نيوز . تم الاطلاع عليه في 2 ديسمبر 2016 .
  36. 1 2 3 عثماني، مقدمة في التمويل الإسلامي ، 1998 : ص 91
  37. ↑ علي، محمد عقيب. "جذور وتطور الصيرفة الإسلامية في العالم وباكستان" (ملف PDF) . وقائع مؤتمر كوالالمبور الدولي السابع للأعمال والاقتصاد والقانون، المجلد 1، 15-16 أغسطس 2015 : 122. ISBN 978-967-11350-6-8تم الاطلاع عليه بتاريخ 22 سبتمبر 2017 .
  38. 1 2 3 4 5 عثماني، الحكم التاريخي على الفائدة ، 1999 : الفقرة 190
  39. 1 2 عثماني، مقدمة في التمويل الإسلامي ، 1998 : ص 73
  40. ↑ هالتوم، رينيه. "التركيز الاقتصادي: الصيرفة الإسلامية، التنظيم الأمريكي (الربع الثاني من عام 2014)" . بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند . تم الاطلاع عليه بتاريخ 26 أغسطس 2015 .
  41. ↑ م. كبير حسن. "التكلفة والربح والكفاءة القصوى للبنوك الإسلامية"، المؤتمر السنوي الثاني عشر لمنتدى البحوث الاقتصادية، مصر، 19-21 ديسمبر 2005.
  42. ↑ عرفان، هاريس (2015). مصرفيو السماء: داخل العالم الخفي للتمويل الإسلامي . مجموعة ليتل، براون للنشر. ص 135. ISBN  9781472105066تم الاطلاع عليه بتاريخ 28 أكتوبر 2015 .
  43. ↑ إقبال، منور، وفيليب مولينو. 2005. ثلاثون عاماً من العمل المصرفي الإسلامي: التاريخ والأداء والآفاق. نيويورك: بالغراف ماكميلان.
  44. ↑ كوران، تيمور. 2004. الإسلام والمال: المآزق الاقتصادية للإسلام السياسي . برينستون، نيوجيرسي: مطبعة جامعة برينستون
  45. ↑ لويس، إم كيه والجود، إل إم، 2001. الصيرفة الإسلامية . تشيلتنهام، المملكة المتحدة ونورثامبتون، ماساتشوستس، الولايات المتحدة الأمريكية: إدوارد إلجار
  46. ↑ يوسف، ت.م. 2004. متلازمة المرابحة في التمويل الإسلامي: القوانين والمؤسسات والسياسات. في سياسات التمويل الإسلامي، تحرير س.م. هنري ورودني ويلسون. إدنبرة: مطبعة جامعة إدنبرة
  47. ↑ "حكومة باكستان: هيئة الأوراق المالية والبورصات الباكستانية" (ملف PDF) . مؤرشف من الأصل (ملف PDF) بتاريخ 2 أكتوبر 2006. تم الاطلاع عليه بتاريخ 10 أكتوبر 2006 .
  48. ↑ "إجراء عمليات شراء بعقود المرابحة (التكلفة زائد الربح)" . dummies.com . تم الاطلاع عليه بتاريخ 21 سبتمبر 2016 .
  49. ↑ "تمويل المرابحة القائم على التجارة (بيع التكلفة زائد الربح)" (ملف PDF) . مؤرشف من الأصل (ملف PDF) بتاريخ 17 سبتمبر 2011. تم الاطلاع عليه بتاريخ 15 أغسطس 2017 .
  50. ↑ الجمال، التمويل الإسلامي ، 2006 : ص 18
  51. ↑ عيسى، أزرينا محمد. "عقود ومنتجات التمويل الإسلامي" . سكرين . تم الاطلاع عليه بتاريخ 16 أغسطس 2017 .
  52. ↑ رضا، محمد طيب. "تمويل المرابحة" . الخدمات المصرفية الإسلامية - ايه بي ان أمرو (باكستان) المحدودة . تم الاسترجاع في 21 سبتمبر 2017 .
  53. ↑ "مسرد المصطلحات المالية - ب" . معهد المصارف والتأمين الإسلامي . مؤرشف من الأصل بتاريخ 29 أغسطس 2015. تم الاطلاع عليه بتاريخ 21 سبتمبر 2016 .
  54. 1 2 3 4 عرفان، هاريس (2015). مصرفيو السماء: داخل العالم الخفي للتمويل الإسلامي . دار أوفرلوك للنشر. ص 137. 
  55. 1 2 3 دوسوكي، أشرف وجدي (حوالي 2007). "برنامج المرابحة السلعية (CMP): نهج مبتكر لإدارة السيولة". مجلة الاقتصاد الإسلامي والمصارف والتمويل : 12.
  56. 1 2 3 خان، الصيرفة الإسلامية في باكستان ، 2015 : ص 93
  57. ↑ باكير، محمد مجد (11 يناير 2014). "التمويل الإسلامي | ما الفرق بين بيع التورق وبيع العينة؟" . investment-and-finance.net . تاريخ الاطلاع: 16 أغسطس 2017 .
  58. ↑ "ما الفرق بين بيع التورق وبيع العينة؟" . الاستثمار والتمويل . 11 يناير 2014. تم الاطلاع عليه بتاريخ 9 يوليو 2016 .
  59. ↑ "فقه المعاملات. بيع التورق" . scribd.com . جامعة مارا التكنولوجية . تم الاسترجاع في 21 سبتمبر 2016 .
  60. ↑ عرفان، هاريس (2015). مصرفيو السماء: داخل العالم الخفي للتمويل الإسلامي . دار أوفرلوك للنشر. ص 138. 
  61. 1 2 الجمال، التمويل الإسلامي ، 2006 : ص 63
  62. ↑ "تعريف التورق ft.com/lexicon" . فايننشال تايمز . مؤرشف من الأصل في 11 سبتمبر 2015. تم الاطلاع عليه في 9 أغسطس 2015 .
  63. 1 2 عرفان، هاريس (2015). مصرفيو السماء: داخل العالم الخفي للتمويل الإسلامي . دار أوفرلوك للنشر. ص 226. 
  64. ↑ عرض تقديمي لإبراهيم ورد، ضمن حلقة نقاش حول التمويل الإسلامي: الإفلاس، والضائقة المالية، وإعادة هيكلة الديون، ورشة عمل التمويل الإسلامي، كلية الحقوق بجامعة هارفارد . 26 سبتمبر 2011. مؤرشف من الأصل في 21 مايو 2015. تم الاطلاع عليه في 6 يونيو 2017 .
  65. ↑ " برنامج المرابحة السلعية" . iimm.bnm.gov.my.
  66. ↑ جمال الدين، التمويل الإسلامي للمبتدئين ، 2012 : 155
  67. ^ دي سكوبا، برزيميك؛ بعقب، وقار (30 يناير 2023). "مرابحة السلع: حل تمويلي أخلاقي للجميع؟ |" . capco.com . تم الاسترجاع 28 نوفمبر 2025 .
  68. ↑ "الرسالة التفسيرية رقم 867. 12 USC 24(7). 12 USC 29" (ملف PDF) . occ.gov . مراقب العملة. مدير البنوك الوطنية. نوفمبر 1999.
  69. ↑ الجمال، التمويل الإسلامي ، 2006 : ص 15
  70. ↑ صديقي، محمد نجات الله (2004). الربا، والفائدة المصرفية، ومبررات تحريمها (ملف PDF) . سلسلة أبحاث الباحثين الزائرين. البنك الإسلامي للتنمية. ص 75. مؤرشف من الأصل (ملف PDF) بتاريخ 20 نوفمبر 2016. تم الاطلاع عليه بتاريخ 26 نوفمبر 2017 . 
  71. ↑ صديقي، محمد نجات الله (1988). عارف، محمد (محرر). الصيرفة الإسلامية في جنوب شرق آسيا: الإسلام والتنمية الاقتصادية لـ... معهد دراسات جنوب شرق آسيا. ص 56. ISBN  9789971988982تم الاطلاع عليه بتاريخ 21 ديسمبر 2017 .
  72. ↑ فاروق، معادلة الربا والفائدة والإسلام ، 2005 : ص 35
  73. ↑ منور إقبال وفيليب مولينو. ثلاثون عامًا من الصيرفة الإسلامية: التاريخ والأداء والآفاق ، [بالغريف، 2005]، ص 125
  74. ↑ محمد نجات الله صديقي. قضايا في المصارف الإسلامية ، [ليستر: المؤسسة الإسلامية، المملكة المتحدة، 1983]
  75. ↑ ظهير، خالد. "هل المصارف الإسلامية إسلامية بالفعل؟" . تم الاطلاع عليه بتاريخ 21 سبتمبر 2017 .
  76. ↑ عثماني، الحكم التاريخي على الفائدة ، 1999 : الفقرة 224-225
  77. ↑ القرضاوي
  78. ↑ فرانك فوغل وصموئيل هايز الثالث. القانون الإسلامي والتمويل: الدين والمخاطرة والعائد [لاهاي: كلوير لو إنترناشونال، 1998]، ص 8-9
  79. ↑ فاروق، معادلة الربا والفائدة والإسلام ، 2005 : ص 19
  80. ↑ محمد نجات الله صديقي. قضايا في الصيرفة الإسلامية [ليستر: المؤسسة الإسلامية، المملكة المتحدة، 1983، ص 52]
  81. ↑ عثماني، الحكم التاريخي على الفائدة ، 1999 : الفقرة 191
  82. 1 2 3 خان، ما الخطأ في الاقتصاد الإسلامي؟، 2013 : ص 207-208
  83. ↑ "رسوم التأخير في السداد للمؤسسات المالية الإسلامية" . مركز موارد المصرفيين الإسلاميين . 11 يونيو 2014. تم الاطلاع عليه بتاريخ 2 ديسمبر 2016 . 
  84. 1 2 وارد، التمويل الإسلامي في الاقتصاد العالمي ، 2000 : ص 163
  85. 1 2 الجمال، التمويل الإسلامي ، 2006 : ص 14، 64-5

الكتب والوثائق