التدفق النقدي

Part of a series on
Accounting
Historical cost Constant purchasing power Management Tax
Major types Audit Budget Cost Forensic Financial Fund Governmental Management Social Tax
Key concepts Accounting period Accrual Constant purchasing power Economic entity Fair value Going concern Historical cost Matching principle Materiality Revenue recognition Unit of account
Selected accounts Assets Cash Cost of goods sold Depreciation / Amortization (business) Equity Expenses Goodwill Liabilities Profit Revenue
Accounting standards Generally-accepted principles Generally-accepted auditing standards Convergence International Financial Reporting Standards International Standards on Auditing Management Accounting Principles
Financial statements Annual report Balance sheet Cash-flow Equity Income Management discussion Notes to the financial statements
Bookkeeping Bank reconciliation Debits and credits Double-entry system FIFO and LIFO Journal Ledger / General ledger Trial balance
Auditing Financial Internal Firms Report Sarbanes–Oxley Act
People and organizations Accountants Accounting organizations Luca Pacioli
Development History Research Positive accounting Sarbanes–Oxley Act
Misconduct Creative Earnings management Error account Hollywood Off-balance-sheet Two sets of books
v t e

يشير التدفق النقدي بشكل عام إلى المدفوعات التي تتم داخل أو خارج شركة أو مشروع أو منتج مالي. ^[1] ويمكن أن يشير أيضًا بشكل أكثر تحديدًا إلى حركة حقيقية أو افتراضية للأموال .

• التدفق النقدي، بالمعنى الضيق، هو الدفع (بعملة ) ، وخاصة من حساب بنكي مركزي إلى آخر. يستخدم مصطلح "التدفق النقدي" في الغالب لوصف المدفوعات التي من المتوقع حدوثها في المستقبل، وبالتالي فهي غير مؤكدة، وبالتالي يجب التنبؤ بها بالتدفقات النقدية.
• يتم تحديد التدفق النقدي CF من خلال وقته t ، والمبلغ الاسمي N ، والعملة CCY ، والحساب A ؛ رمزيًا، CF = CF( t ، N ، CCY، A) .

ترتبط التدفقات النقدية ارتباطًا وثيقًا بمفاهيم القيمة ومعدل الفائدة والسيولة . يمكن تحويل التدفق النقدي الذي سيحدث في يوم مستقبلي t _N إلى تدفق نقدي بنفس القيمة في t _0. تُعرف عملية التحويل هذه بالخصم ، وتأخذ في الاعتبار القيمة الزمنية للمال من خلال تعديل المبلغ الاسمي للتدفق النقدي بناءً على أسعار الفائدة السائدة في ذلك الوقت.

This section does not cite any sources. Please help improve this section by adding citations to reliable sources. Unsourced material may be challenged and removed. (January 2024) (Learn how and when to remove this message)

غالبًا ما يتم تحويل التدفقات النقدية إلى مقاييس تقدم معلومات، على سبيل المثال، حول قيمة الشركة وموقفها:

• لتحديد معدل العائد أو القيمة للمشروع . يتم استخدام وقت التدفقات النقدية الداخلة والخارجة من المشاريع كمدخلات في النماذج المالية مثل معدل العائد الداخلي والقيمة الحالية الصافية .
• لتحديد المشاكل المتعلقة بسيولة الشركة . إن تحقيق الربح لا يعني بالضرورة تحقيق السيولة. فقد تفشل الشركة بسبب نقص النقد حتى مع تحقيق الربح.
• كبديل لقياس أرباح الشركة عندما يُعتقد أن مفاهيم المحاسبة الاستحقاقية لا تمثل الحقائق الاقتصادية. على سبيل المثال، قد تكون الشركة مربحة نظريًا ولكنها تولد القليل من النقد التشغيلي (كما قد تكون الحال بالنسبة للشركة التي تقايض منتجاتها بدلاً من بيعها نقدًا). ​​في مثل هذه الحالة، قد تستمد الشركة نقدًا تشغيليًا إضافيًا من خلال إصدار الأسهم أو جمع تمويل الديون الإضافي.
• يمكن استخدام التدفق النقدي لتقييم "جودة" الدخل الناتج عن المحاسبة الاستحقاقية . عندما يتكون الدخل الصافي من عناصر غير نقدية كبيرة، يُعتبر منخفض الجودة.
• لتقييم المخاطر داخل المنتج المالي، على سبيل المثال، مطابقة متطلبات النقد، وتقييم مخاطر التخلف عن السداد، ومتطلبات إعادة الاستثمار، وما إلى ذلك.

يعتمد مفهوم التدفق النقدي بشكل فضفاض على معايير المحاسبة الخاصة ببيان التدفق النقدي. المصطلح مرن ويمكن أن يشير إلى فترات زمنية تمتد على مدى الماضي والمستقبل. يمكن أن يشير إلى إجمالي جميع التدفقات المعنية أو مجموعة فرعية من تلك التدفقات.

في تحليل التدفق النقدي، هناك 3 أنواع من التدفق النقدي تُستخدم في بيان التدفق النقدي:

• التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية - مقياس للنقد الناتج عن العمليات التجارية العادية للشركة. يشير التدفق النقدي التشغيلي إلى ما إذا كانت الشركة قادرة على إنتاج تدفق نقدي كافٍ لتغطية النفقات الحالية وسداد الديون.
• التدفق النقدي من أنشطة الاستثمار - هو مقدار النقد الناتج عن أنشطة الاستثمار مثل شراء الأصول المادية، أو الاستثمار في الأوراق المالية، أو بيع الأوراق المالية أو الأصول.
• التدفق النقدي من أنشطة التمويل - التدفقات النقدية الصافية المستخدمة لتمويل الشركة. وهذا يشمل المعاملات التي تنطوي على توزيعات الأرباح والأسهم والديون.

This section does not cite any sources. Please help improve this section by adding citations to reliable sources. Unsourced material may be challenged and removed. (January 2024) (Learn how and when to remove this message)

إن صافي التدفق النقدي (الإجمالي) للشركة على مدى فترة (عادة ربع سنة أو نصف سنة أو سنة كاملة) يساوي التغير في الرصيد النقدي على مدى هذه الفترة: موجب إذا زاد الرصيد النقدي (يتوفر المزيد من النقد)، وسالب إذا انخفض الرصيد النقدي. إن صافي التدفق النقدي الإجمالي للمشروع هو مجموع التدفقات النقدية المصنفة في ثلاثة مجالات:

• التدفقات النقدية التشغيلية : النقد المستلم أو المنفق نتيجة للأنشطة التجارية الداخلية للشركة. يتم تحديد التدفق النقدي التشغيلي للمشروع من خلال:
  • OCF = الأرباح المتزايدة + الاستهلاك = (الأرباح قبل الفوائد والضرائب - الضرائب) + الاستهلاك
  • OCF = الأرباح قبل الفوائد والضرائب * (1 - معدل الضريبة) + الاستهلاك
  • OCF = (الإيرادات − تكلفة البضائع المباعة − المصروفات التشغيلية − الإهلاك)* (1−معدل الضريبة)+الإهلاك
  • OCF = (الإيرادات − تكلفة البضاعة المباعة − نفقات التشغيل) * (1 − معدل الضريبة) + الاستهلاك * (معدل الضريبة)

يُطلق على الإهلاك * (معدل الضريبة) الذي يقع في نهاية الصيغة اسم درع الإهلاك والذي من خلاله يمكننا أن نرى أن هناك علاقة سلبية بين الإهلاك والتدفق النقدي.

• التغير في رأس المال العامل الصافي: هو التكلفة أو الإيرادات المتعلقة بأصول الشركة قصيرة الأجل مثل المخزون.
• الإنفاق الرأسمالي : هو التكلفة أو المكسب المرتبط بالأصول الثابتة للشركة مثل النقد المستخدم لشراء معدات جديدة أو النقد المكتسب من بيع معدات قديمة.

وسيكون مجموع المكونات الثلاثة المذكورة أعلاه هو التدفق النقدي للمشروع.

ويشتمل التدفق النقدي للشركة أيضًا على ثلاثة أجزاء:

• التدفق النقدي التشغيلي : يشير إلى النقد المستلم أو الخسارة بسبب الأنشطة الداخلية للشركة مثل النقد المستلم من إيرادات المبيعات أو النقد المدفوع للعمال.
• التدفق النقدي الاستثماري: يشير إلى التدفق النقدي المتعلق بالأصول الثابتة للشركة مثل معدات البناء وما إلى ذلك مثل النقد المستخدم لشراء معدات أو مبنى جديد
• التدفق النقدي التمويلي: التدفق النقدي من أنشطة التمويل التي تقوم بها الشركة مثل إصدار الأسهم أو دفع الأرباح.

سيكون مجموع المكونات الثلاثة المذكورة أعلاه هو التدفق النقدي الإجمالي للشركة.

وصف	المبلغ ($)	المجموع ($)
التدفق النقدي من العمليات		+70
المبيعات (المدفوعة نقدا)	+30
قرض وارد	+50
سداد القرض	-5
الضرائب	-5
التدفق النقدي من الاستثمارات		-10
رأس المال المشتراى	-10
المجموع		60

لا يوفر صافي التدفق النقدي سوى قدر محدود من المعلومات. قارن، على سبيل المثال، التدفقات النقدية على مدى ثلاث سنوات لشركتين:

	شركة أ			شركة ب
	السنة الأولى	السنة الثانية	السنة الثالثة	السنة الأولى	السنة الثانية	السنة الثالثة
التدفق النقدي من العمليات	+20 مليون	+21 مليون	+22 مليون	+10 مليون	+11 مليون	+12 مليون
التدفق النقدي من التمويل	+5 مليون	+5 مليون	+5 مليون	+5 مليون	+5 مليون	+5 مليون
التدفق النقدي من الاستثمار	-15 مليون	-15 مليون	-15 مليون	0م	0م	0م
صافي التدفق النقدي	+10 مليون	+11 مليون	+12 مليون	+15 مليون	+16 مليون	+17 مليون

تتمتع الشركة ب بتدفقات نقدية سنوية أعلى. ومع ذلك، فإن الشركة أ تكسب في الواقع المزيد من النقد من أنشطتها الأساسية وقد أنفقت بالفعل 45 مليون دولار في استثمارات طويلة الأجل، ولن تظهر إيراداتها إلا بعد ثلاث سنوات.

• مكاسب رأس المال
• اتفاقية علامة التدفق النقدي
• التحوط للتدفق النقدي
• التنبؤ بالتدفق النقدي
• بيان التدفق النقدي
• استثمار
• أرباح المالك
• الدخل السلبي
• ربح
• عودة رأس المال
• العائد على حقوق الملكية

• Auerbach, AJ, & Devereux, MP (2013). ضرائب الاستهلاك والتدفقات النقدية في إطار دولي (رقم w19579). STICERD - أوراق مناقشة برنامج الاقتصاد العام 03، مركزا سونتوري وتويوتا الدوليان للاقتصاد والتخصصات ذات الصلة، كلية لندن للاقتصاد. المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية.

• مراجعة البحوث الأكاديمية حول إعداد التقارير عن التدفقات النقدية من العمليات