توقعات التدفق النقدي

يمكن التنبؤ بالتدفقات النقدية بشكل مباشر، إلى جانب العديد من الطرق غير المباشرة.

تعتمد طريقة التنبؤ المباشر بالتدفقات النقدية على جدولة الإيرادات والمدفوعات النقدية للشركة . تشمل الإيرادات بشكل أساسي تحصيل مستحقات المبيعات الأخيرة، ولكنها قد تشمل أيضًا مبيعات أصول أخرى ، وعائدات التمويل، وما إلى ذلك. أما المدفوعات فتشمل الرواتب ، وسداد مستحقات المشتريات الأخيرة، والأرباح الموزعة ، وفوائد الديون . تُعد هذه الطريقة المباشرة للتنبؤ بالتدفقات النقدية الأنسب لفترة التنبؤ قصيرة الأجل التي تبلغ 30 يومًا ، نظرًا لتوافر البيانات الفعلية لهذه الفترة، على عكس البيانات المتوقعة. ^{[ 3 ]}

تعتمد الطرق غير المباشرة الثلاث على بيانات الدخل المتوقعة والميزانيات العمومية للشركة .

• تبدأ طريقة صافي الدخل المعدل (ANI) بالدخل التشغيلي ( EBIT أو EBITDA ) وتضيف أو تطرح التغييرات في حسابات الميزانية العمومية مثل حسابات القبض وحسابات الدفع والمخزون لتوقع التدفق النقدي.
• تستخدم طريقة الميزانية العمومية الأولية ( PBS) حساب النقد الدفتري المتوقع بشكل مباشر ؛ إذا تم التنبؤ بجميع حسابات الميزانية العمومية الأخرى بشكل صحيح، فسيكون النقد صحيحًا أيضًا.
• تُشبه طريقة عكس الاستحقاقات (ARM) طريقة ANI. ففيها، بدلاً من استخدام حسابات الميزانية العمومية المتوقعة، تُعكس الاستحقاقات الكبيرة، وتُحسب التأثيرات النقدية بناءً على التوزيعات الإحصائية والخوارزميات. وهذا يسمح بأن تكون فترة التنبؤ أسبوعية أو حتى يومية. كما أنها تُزيل الأخطاء التراكمية المتأصلة في طريقة البحث والتطوير المباشرة عند تمديدها إلى ما بعد الأفق الزمني القصير. ولكن نظرًا لأن طريقة ARM تُخصص كلاً من عكس الاستحقاقات والتأثيرات النقدية لأسابيع أو أيام، فهي أكثر تعقيدًا من طريقتي ANI أو PBS غير المباشرتين. وتُعد طريقة ARM الأنسب لأفق التنبؤ متوسط ​​الأجل. ^{[ 4 ]}

تُناسب كلتا طريقتي ANI وPBS آفاق التنبؤ متوسطة الأجل (حتى سنة واحدة) وطويلة الأجل (عدة سنوات) . وتقتصر كلتاهما على الفترات الشهرية أو الربع سنوية للخطة المالية، وتحتاجان إلى تعديل لمراعاة الفرق بين النقد الدفتري وفقًا لأساس الاستحقاق وأرصدة البنوك التي غالبًا ما تختلف اختلافًا كبيرًا. ^{[ 5 ]}

يتمثل أحد الأساليب الشائعة هنا في إنشاء جدول بيانات ، عادةً باستخدام برنامج إكسل ، يُظهر التدفقات النقدية الواردة من جميع المصادر لمدة لا تقل عن 90 يومًا، والتدفقات النقدية الصادرة خلال الفترة نفسها؛ ويمكن بعد ذلك معالجة أي نقص أو عدم تطابق، على سبيل المثال، عن طريق قرض مؤقت أو من خلال زيادة أنشطة التحصيل. كما تتوفر أيضًا العديد من تطبيقات البرامج منخفضة التكلفة المدعومة بالذكاء الاصطناعي للتنبؤ بالتدفقات النقدية قصيرة الأجل .

يتطلب تطبيق "أسلوب الجداول الإلكترونية" دقة معقولة في كمية وتوقيتات استلام النقد من المبيعات، وهو ما يستلزم بدوره خبرة عملية في القطاع المعني، إذ من النادر أن تتطابق المستلمات النقدية مع توقعات المبيعات بدقة، كما أنه من النادر أن يسدد جميع العملاء في الوقت المحدد. (تبقى هذه المبادئ ثابتة سواءً أكان التنبؤ بالتدفق النقدي يتم باستخدام الجداول الإلكترونية أو على الورق أو أي نظام تقني آخر). وبناءً على ذلك، تجدر الإشارة إلى أنه عند استخدام الأساليب النظرية في التنبؤ بالتدفق النقدي لإدارة الأعمال - أي باستخدام معايير المحاسبة المالية بدلاً من معايير المحاسبة الإدارية - قد تُدرج بنود غير نقدية في التدفق النقدي، مما يؤدي إلى تحريف النتيجة.

إحدى الملاحظات المتعلقة بالأدوات التجارية المتاحة هي أنه على الرغم من قدرتها على توفير الأتمتة والتنبؤ، إلا أن دقتها محدودة، لا سيما في المجالات التي تتضمن سلوكًا بشريًا أو عوامل ذاتية. فعلى سبيل المثال، يُعدّ التنبؤ الدقيق بمواعيد سداد العملاء لفواتيرهم أمرًا صعبًا نظرًا لتعدد العوامل المؤثرة في سلوك الدفع. وتعتمد أدوات الذكاء الاصطناعي بشكل كبير على الأنماط التاريخية والقواعد المُحددة مسبقًا، والتي قد لا تُجسّد دائمًا تعقيدات المواقف الواقعية بدقة. علاوة على ذلك، قد تفتقر أدوات الذكاء الاصطناعي إلى المرونة وخيارات التخصيص التي يوفرها برنامج إكسل، إذ إنها مصممة عادةً للعمل ضمن أطر عمل مُحددة مسبقًا، وقد لا تتكيف بسهولة مع متطلبات العمل الفريدة.