الإقراض القائم على الأصول
الإقراض القائم على الأصول هو أي نوع من أنواع الإقراض المضمون بأصل . وهذا يعني أنه إذا لم يتم سداد القرض ، يتم أخذ الأصل. وبهذا المعنى، فإن الرهن العقاري هو مثال على القرض القائم على الأصول. ومع ذلك، فإن العبارة تُستخدم بشكل أكثر شيوعًا لوصف الإقراض للشركات والمؤسسات الكبرى باستخدام أصول لا تُستخدم عادةً في القروض الأخرى. عادةً، تشمل الأنواع المختلفة من القروض القائمة على الأصول تمويل الحسابات المدينة، وتمويل المخزون ، وتمويل المعدات ، أو تمويل العقارات . [1] الإقراض القائم على الأصول بهذا المعنى الأكثر تحديدًا ممكن فقط في بلدان معينة تسمح أنظمتها القانونية للمقترضين برهن هذه الأصول للمقرضين كضمان للقروض (من خلال إنشاء مصالح أمنية قابلة للتنفيذ ).
الاستخدام
عادة ما يتم الإقراض القائم على الأصول عندما تكون الطرق العادية لجمع الأموال غير ممكنة، مثل أسواق رأس المال (بيع السندات للمستثمرين) والبنوك العادية غير المضمونة أو المضمونة بالرهن العقاري. غالبًا ما يكون هذا لأن الشركة قد استنفدت خيارات جمع رأس المال الأخرى أو تحتاج إلى رأس مال أكثر إلحاحًا لاحتياجات تمويل المشروع (مثل شراء المخزون، والاندماجات ، والاستحواذات ، وشراء الديون). كما أن القروض القائمة على الأصول عادة ما تكون مصحوبة بأسعار فائدة أقل ، حيث يمكن للمقرض في حالة التخلف عن السداد استرداد استثماره عن طريق الاستيلاء على الأصول المرتبطة بالقرض وتسييلها. [2]
تستخدم العديد من شركات الخدمات المالية الآن حزمة إقراض قائمة على الأصول من الخدمات المالية المنظمة والمدعومة بالاستدانة. وتقدم العديد من البنوك، سواء البنوك الاستثمارية الوطنية (مثل سيتي ، وجيه بي مورجان ، وويلز فارجو ، وجولدمان ساكس ، ومورجان ستانلي ، وغيرها) والبنوك الإقليمية ، هذه الخدمات للعملاء من الشركات.
تشتهر المؤسسات المقرضة القائمة على الأصول بإخراج إعلانات شواهد القبور بنفس الطريقة التي تستخدمها البنوك الاستثمارية . [3]
كان أحد الأمثلة على استخدام القروض القائمة على الأصول عندما انكمش سوق الأوراق المالية العالمية إلى أدنى مستوى له على الإطلاق بعد انهيار بنك الاستثمار ليمان براذرز هولدينجز في عام 2008. [4] وفي أوروبا في عام 2008، تم إصدار سندات بقيمة تزيد عن 710 مليار يورو، مدعومة إلى حد كبير بالقروض القائمة على الأصول، مثل قروض المساكن والسيارات.
لقد أصبح الإقراض القائم على الأصول، والذي كان يُعتبر في السابق خيار التمويل الأخير، خيارًا شائعًا للشركات والأفراد الذين لا يتمتعون بالتصنيفات الائتمانية أو السجل الحافل أو الصبر لمتابعة مصادر رأس المال الأكثر تقليدية.
مميزات القروض القائمة على الأصول
القروض القائمة على الأصول
عادةً ما يتم تصميم خط الائتمان التجاري القائم على الأصول لنفس الغرض مثل خط الائتمان التجاري العادي: للسماح للشركة بربط نفسها بين توقيت التدفقات النقدية للمدفوعات التي تتلقاها والنفقات. تتعلق قضية التوقيت الأساسية بما يُعرف بالحسابات المدينة - التأخير بين بيع شيء ما للعميل وتلقي الدفع مقابل ذلك. [5]
إن خط الائتمان غير القائم على الأصول سوف يكون له حد ائتماني يتم تحديده عند فتح الحساب بحجم الحسابات المستحقة، وذلك لضمان استخدامه للغرض الصحيح. أما خط الائتمان القائم على الأصول فسوف يكون له عمومًا حد ائتماني متجدد يتقلب بناءً على أرصدة الحسابات المستحقة الفعلية التي تمتلكها الشركة على أساس مستمر. وهذا يتطلب من المقرض مراقبة الشركة ومراجعتها لتقييم حجم الحسابات المستحقة، ولكنه يسمح أيضًا بخطوط ائتمان ذات حدود أكبر ويمكن أن يسمح للشركات باقتراض ما لا تستطيع عادةً اقتراضه. وبشكل عام، تسمح الشروط التي تنص على مصادرة الضمانات في حالة التخلف عن السداد للمقرض بتحصيل الأموال المستحقة للشركة بشكل مربح في حالة تخلف الشركة عن سداد التزاماتها. [2]
تحصيل مستحقات مالية
إن خصم المستحقات هو جزء من الإقراض القائم على الأصول (الذي يستخدم المخزون أو الأصول الأخرى كضمان ). يخفف المقرض من مخاطره من خلال التحكم في الأشخاص الذين تتعامل معهم الشركة للتأكد من أن عملاء الشركة يمكنهم الدفع بالفعل. [6]
قد تتطلب خطوط الائتمان أن تودع الشركة جميع أموالها في حساب "محظور". ثم يوافق المُقرض على أي سحوبات من هذا الحساب من قبل الشركة ويتحكم في موعد سداد الشركة لرصيد خط الائتمان. [ بحاجة لمصدر ]
رهن المستحقات
هناك مجموعة فرعية أخرى من القروض المضمونة وهي رهن المستحقات والتنازل عن المستحقات كضمان للدين. في هذه الحالات، يتم نقل المستحقات إلى المقرض عندما يتم رهنها كضمان . عندما يتم رهن المستحقات كضمان، أو التنازل عنها بشرط أن يكون للمقرض حق الرجوع في حالة عدم إمكانية تحصيل المستحقات ، تستمر المستحقات في الإبلاغ عنها كأصل للمقترض في الميزانية العمومية للمقترض ولا يلزم سوى حاشية سفلية للإشارة إلى استخدام هذه المستحقات كضمان للدين. يتم الإبلاغ عن الدين كالتزام في الميزانية العمومية للمقترض وكأصل (على وجه التحديد، مستحق) في الميزانية العمومية للمقرض.
في بعض الحالات، يمكن للمقرض أن يعيد رهن الضمانات التي استخدمها المقترض لتأمين القرض من المقرض أو يبيعها. في هذه الحالة، يستمر المقترض في الاعتراف بالمستحقات كأصل في الميزانية العمومية، ولا يسجل المقرض إلا الالتزام المرتبط بالالتزام بإعادة الأصل. [6]
انظر أيضا
مراجع
- ^ "الإقراض القائم على الأصول". investopedia.com . تم الاسترجاع في 29 مايو 2020 .
- ^ ab Caouette, John; Altman, Edward; Narauanan, Paul; Nimmo, Robert. إدارة مخاطر الائتمان: التحدي الأعظم للأسواق المالية العالمية (PDF) (الطبعة الثانية). هوبوكين، نيو جيرسي: John Wiley & Sons, Inc. ص 117-126 . تم الاسترجاع في 29 يوليو 2014 .
- ^ جايست، تشارلز ر. (2006). موسوعة تاريخ الأعمال الأمريكية. حقائق في الملف. ص 380. رقم ISBN 9781438109879تم الاسترجاع بتاريخ 18 فبراير 2014 .
- ^ كروتي، جيمس (2009). "الأسباب البنيوية للأزمة المالية العالمية: تقييم نقدي لـ"البنية المالية الجديدة". مجلة كامبريدج للاقتصاد . 33 (4): 563-580. doi : 10.1093/cje/bep023 . hdl : 10419/64158 . ISSN 0309-166X. JSTOR 23601988.
- ^ "التفاصيل الدقيقة للقروض القائمة على الأصول". Entrepreneur.com . ديسمبر 2005 . تم الاسترجاع في 29 يوليو 2014 .
- ^ "التعهد مقابل خصم الحسابات المدينة". جامعة ولاية موري. مؤرشف من الأصل في 7 نوفمبر 2013. تم الاسترجاع في 29 يوليو 2014 .
روابط خارجية
- مجلة ABF
- "عودة الإقراض القائم على الأصول"
| حسب الموقع | |
|---|---|
| أنواع | |
| القطاعات | |
| القانون والتنظيم | |
| الاقتصاد والتمويل والتقييم | |
| الحفلات | |
| آخر |
|
| |
