مال

عندما يُستخدم المال كوسيط في تبادل السلع والخدمات، فإنه يؤدي وظيفة وسيلة التبادل . وبذلك، يتجنب أوجه القصور في نظام المقايضة، مثل عدم القدرة على ضمان " توافق الرغبات " بشكل دائم. فعلى سبيل المثال، في نظام المقايضة، قد لا يمتلك أحد الطرفين السلعة التي يريدها الآخر أو لا يصنعها، مما يدل على عدم توافق الرغبات. وجود وسيلة تبادل يُخفف من هذه المشكلة، إذ يُتيح للطرف الأول حرية قضاء وقته في أمور أخرى، بدلاً من أن يكون مُثقلاً بتلبية احتياجات الطرف الثاني فقط. وفي الوقت نفسه، يُمكن للطرف الثاني استخدام وسيلة التبادل للبحث عن طرف قادر على تزويده بالسلعة التي يريدها.

بينما تميز بعض النصوص، ^{[ 24 ]} ولا سيما النصوص القديمة منها، معيار الدفع المؤجل، [2] فإن نصوصًا أخرى تدمجه ضمن وظائف أخرى. ^{[ 2 ] [ 22 ] [ 23 ]} يُعد "معيار الدفع المؤجل" طريقة مقبولة لتسوية الديون ، وهو وحدة تُقوّم بها الديون، وينص وضع النقود كعملة قانونية ، في الأنظمة القانونية التي تتبنى هذا المفهوم، على إمكانية استخدامها لسداد الديون. يتيح معيار الدفع المؤجل للأفراد الشراء الآن والدفع لاحقًا . عندما تُقوّم الديون بالنقود، قد تتغير قيمتها الحقيقية بسبب التضخم والانكماش ، وبالنسبة للديون السيادية والدولية، بسبب انخفاض قيمة العملة .

لكي تُعتبر النقود مخزناً للقيمة ، يجب أن يكون بالإمكان ادخارها وتخزينها واسترجاعها بشكل موثوق، وأن تكون قابلة للاستخدام كوسيلة للتبادل عند استرجاعها. كما يجب أن تظل قيمة النقود ثابتة بمرور الوقت. وقد جادل البعض بأن التضخم، من خلال خفض قيمة النقود، يُضعف قدرتها على العمل كمخزن للقيمة. ^{[ 2 ]}

في الأنظمة الاقتصادية الحالية، يتم إنشاء النقود من خلال إجراءين: ^{[ 28 ]}

العملة القانونية ، أو النقود الضيقة (M0)، هي النقد الذي يصدره البنك المركزي عن طريق سك العملات المعدنية وطباعة الأوراق النقدية.

النقود المصرفية ، أو النقود الواسعة (M1/M2)، هي النقود التي تُنشئها البنوك الخاصة من خلال تسجيل القروض كودائع للعملاء المقترضين، مع دعم جزئي يُشار إليه بنسبة النقد . حاليًا، تُنشأ النقود المصرفية كنقود إلكترونية.

تشكل الأموال المصرفية، التي تُسجل قيمتها في دفاتر المؤسسات المالية ويمكن تحويلها إلى أوراق نقدية أو استخدامها في المدفوعات الإلكترونية، الجزء الأكبر من النقد المتداول في الدول المتقدمة. ^{[ 29 ] [ 30 ] [ 31 ]}

في معظم البلدان، يُخلق الجزء الأكبر من النقود على شكل عرض نقدي M1/M2 من قِبل البنوك التجارية التي تُقرض. وخلافًا لبعض المفاهيم الخاطئة الشائعة، لا تعمل البنوك كوسيط فحسب، بل تُقرض الودائع التي يضعها المدخرون لديها، ولا تعتمد على أموال البنك المركزي (M0) لإنشاء قروض وودائع جديدة. ^{[ 32 ]}

تُشير "سيولة السوق" إلى مدى سهولة استبدال سلعة بأخرى، أو تحويلها إلى العملة المتداولة في الاقتصاد. يُعدّ المال أكثر الأصول سيولةً لأنه معترف به ومقبول عالميًا كعملة مشتركة. وبهذا، يمنح المال المستهلكين حرية تبادل السلع والخدمات بسهولة دون الحاجة إلى المقايضة.

تتميز الأدوات المالية السائلة بسهولة تداولها وانخفاض تكاليف معاملاتها . وينبغي ألا يكون هناك فرق (أو فرق ضئيل) بين أسعار شراء وبيع الأداة المستخدمة كعملة.

استُخدمت العديد من المواد كعملات سلعية ، مثل المعادن النفيسة النادرة طبيعيًا ، وأصداف المحار ، والشعير ، والخرز، وغيرها الكثير مما يُعتقد أنه ذو قيمة . تستمد العملة السلعية قيمتها من السلعة التي صُنعت منها. فالسلعة نفسها تُشكل العملة، والعملة هي السلعة. ^{[ 33 ]} ومن أمثلة السلع التي استُخدمت كوسائل للتبادل: الذهب، والفضة، والنحاس، والأرز، والوامبوم ، والملح، وحبوب الفلفل، والأحجار الكبيرة، والأحزمة المزخرفة، والأصداف، والكحول، والسجائر، والقنب، والحلوى، وغيرها. وقد استُخدمت هذه المواد أحيانًا كمقياس للقيمة المتصورة، جنبًا إلى جنب مع بعضها البعض، في مختلف أنظمة تقييم السلع أو أسعارها . يُشبه استخدام العملة السلعية المقايضة، إلا أنها تُوفر وحدة حساب بسيطة وتلقائية للسلعة المستخدمة كعملة. وعلى الرغم من أن بعض العملات الذهبية، مثل كروجراند، تُعتبر عملة قانونية ، إلا أنه لا يوجد سجل لقيمتها الاسمية على أي من وجهي العملة. يكمن الأساس المنطقي لذلك في التركيز على ارتباطها المباشر بالقيمة السائدة لمحتواها من الذهب الخالص . ^{[ 34 ]} تحمل عملات النسر الأمريكي نقشًا يوضح محتواها من الذهب وقيمتها الاسمية كعملة قانونية . ^{[ 35 ]}

في عام 1875، وصف الاقتصادي البريطاني ويليام ستانلي جيفونز النقود المستخدمة آنذاك بأنها " نقود تمثيلية ". والنقود التمثيلية هي نقود تتكون من عملات معدنية رمزية ، أو نقود ورقية ، أو رموز مادية أخرى كالشهادات، يمكن استبدالها بشكل موثوق بكمية ثابتة من سلعة معينة كالذهب أو الفضة. وترتبط قيمة النقود التمثيلية ارتباطًا مباشرًا وثابتًا بالسلعة التي تدعمها، مع أنها لا تتكون هي نفسها من تلك السلعة. ^{[ 36 ]}

العملة الورقية هي عملة لا تستمد قيمتها من أي قيمة جوهرية أو ضمانة لتحويلها إلى سلعة قيّمة (كالذهب مثلاً). بل تستمد قيمتها فقط من أمر حكومي (عملة ورقية). عادةً ما تُعلن الحكومة أن العملة الورقية (عادةً ما تكون أوراقاً نقدية وعملات معدنية صادرة عن بنك مركزي، مثل نظام الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة) عملة قانونية ، مما يجعل عدم قبولها كوسيلة لسداد جميع الديون، العامة والخاصة، أمراً غير قانوني. ^{[ 37 ] [ 38 ]}

تُعتبر بعض العملات المعدنية الذهبية، مثل عملة الذهب الأسترالية (ناجت) وعملة النسر الأمريكي (إيجل)، عملة قانونية، إلا أنها تُتداول بناءً على سعر السوق لمحتواها المعدني كسلعة ، وليس على قيمتها الاسمية القانونية (والتي عادةً ما تكون جزءًا صغيرًا فقط من قيمتها المعدنية). ^{[ 35 ] [ 39 ]}

قد تتعرض النقود الورقية، إذا كانت ممثلة مادياً في شكل عملة (ورقية أو معدنية)، للتلف أو الضياع. ومع ذلك، تتميز النقود الورقية عن النقود التمثيلية أو السلعية بأن القوانين نفسها التي أنشأتها تحدد قواعد استبدالها في حالة التلف أو الضياع. فعلى سبيل المثال، تستبدل الحكومة الأمريكية أوراق الاحتياطي الفيدرالي المشوهة (النقود الورقية الأمريكية) إذا أمكن إعادة بناء نصف الورقة على الأقل، أو إذا ثبت بطريقة أخرى أنها ضاعت. ^{[ 40 ]} في المقابل، لا يمكن استعادة النقود السلعية المفقودة أو التالفة.

أدت هذه العوامل إلى تحول مفهوم مخزن القيمة ليصبح المعدن نفسه: في البداية الفضة، ثم الفضة والذهب معًا، وفي مرحلة ما ظهر البرونز أيضًا. أما الآن، فلدينا عملات نحاسية ومعادن أخرى غير ثمينة. كانت المعادن تُستخرج وتُوزن وتُسك على شكل عملات. كان الهدف من ذلك ضمان حصول الشخص الذي يأخذ العملة على وزن محدد ومعروف من المعدن الثمين. صحيح أن العملات قابلة للتزوير، إلا أنها أوجدت وحدة حساب جديدة ، مما ساهم في ظهور النظام المصرفي. وقد وفر مبدأ أرخميدس الرابط التالي: أصبح من السهل الآن فحص العملات للتأكد من وزنها الدقيق من المعدن، وبالتالي تحديد قيمة العملة، حتى لو تم خدشها أو تخفيض قيمتها أو التلاعب بها بأي شكل من الأشكال (انظر علم المسكوكات ).

في معظم الاقتصادات الكبرى التي تستخدم العملات المعدنية، شكلت العملات النحاسية والفضية والذهبية ثلاث فئات. استُخدمت العملات الذهبية في المشتريات الكبيرة، ودفع رواتب الجيش، ودعم أنشطة الدولة. أما العملات الفضية، فاستُخدمت في المعاملات المتوسطة، وكوحدة حساب للضرائب والرسوم والعقود والولاء، بينما مثّلت العملات النحاسية العملات المستخدمة في المعاملات اليومية. وقد استُخدم هذا النظام في الهند القديمة منذ عهد المهاجاناباداس . انخفض إنتاج الفضة من 200 طن سنويًا كحد أقصى خلال الإمبراطورية الرومانية إلى 50 طنًا سنويًا قبل الثورة الصناعية. ^{[ 51 ]}

في الصين ما قبل الحداثة ، أدت الحاجة إلى الائتمان وتداول وسيلة أقل عبئًا من تبادل آلاف العملات النحاسية إلى ظهور النقود الورقية . كانت هذه الظاهرة الاقتصادية عملية بطيئة وتدريجية امتدت من أواخر عهد أسرة تانغ (618-907) إلى عهد أسرة سونغ (960-1279). بدأت كوسيلة للتجار لتبادل العملات المعدنية الثقيلة مقابل إيصالات إيداع صادرة على شكل سندات إذنية من متاجر تجار الجملة، وكانت هذه السندات صالحة للاستخدام المؤقت في منطقة إقليمية صغيرة. في القرن العاشر، بدأت حكومة أسرة سونغ بتداول هذه السندات بين التجار في صناعة الملح التي احتكرتها . منحت حكومة سونغ عددًا من المتاجر الحق الحصري في إصدار الأوراق النقدية، وفي أوائل القرن الثاني عشر، استولت الحكومة أخيرًا على هذه المتاجر لإصدار عملة رسمية. ومع ذلك، ظلت الأوراق النقدية الصادرة صالحة إقليميًا ومؤقتة. لم يصبح إصدار العملة الورقية الحكومية الموحدة والمعيارية عملة مقبولة على مستوى البلاد إلا في منتصف القرن الثالث عشر. وكانت أساليب الطباعة الخشبية واسعة الانتشار آنذاك ، ثم الطباعة بالحروف المتحركة التي ابتكرها بي شنغ في القرن الحادي عشر، هي الدافع وراء الإنتاج الضخم للعملة الورقية في الصين قبل العصر الحديث.

في نفس الفترة تقريبًا في العالم الإسلامي في العصور الوسطى ، نشأ اقتصاد نقدي قوي خلال القرنين السابع والثاني عشر الميلاديين، استنادًا إلى تزايد تداول عملة مستقرة ذات قيمة عالية (الدينار ) . وتشمل الابتكارات التي أدخلها الاقتصاديون والتجار في العالم الإسلامي الاستخدامات الأولى للائتمان ، [ ^{52 ] والشيكات} ، وحسابات التوفير ، والحسابات الجارية ، والإقراض، والوصايا ، وأسعار الصرف ، وتحويل الائتمان والديون ، ^{[ 53 ]} والمؤسسات المصرفية للقروض والودائع . ^{[ 53 ]}

في أوروبا، استُخدمت النقود الورقية لأول مرة في السويد عام 1661. كانت السويد غنية بالنحاس، ولذا، ونظرًا لانخفاض قيمته، كان لا بد من سكّ عملات معدنية ضخمة (غالبًا ما تزن عدة كيلوغرامات). تعددت مزايا العملة الورقية: فقد قللت من نقل الذهب والفضة، وبالتالي خفضت المخاطر؛ وسهّلت إقراض الذهب أو الفضة بفائدة، إذ لم تكن العملة (ذهبًا أو فضة) تغادر حيازة المُقرض حتى يسددها شخص آخر؛ كما سمحت بتقسيم العملة إلى أشكال ائتمانية وأخرى مدعومة بالعملات المعدنية. ومكّنت من بيع أسهم الشركات المساهمة ، واسترداد قيمة تلك الأسهم في شكل ورقي.

مع ذلك، تنطوي هذه المزايا على عيوبها. أولًا، نظرًا لعدم وجود قيمة جوهرية للأوراق النقدية، لم يكن هناك ما يمنع السلطات المصدرة من طباعة كميات منها تفوق ما لديها من عملات معدنية لدعمها. ثانيًا، نظرًا لزيادة المعروض النقدي، فقد زادت الضغوط التضخمية، وهي حقيقة لاحظها ديفيد هيوم في القرن الثامن عشر. ونتيجة لذلك، غالبًا ما كانت العملات الورقية تؤدي إلى فقاعة تضخمية، قد تنهار إذا بدأ الناس بالمطالبة بالعملات المعدنية، مما يؤدي إلى انخفاض الطلب على الأوراق النقدية إلى الصفر. كما ارتبطت طباعة العملات الورقية بالحروب وتمويلها، ولذلك اعتُبرت جزءًا من الحفاظ على جيش نظامي . لهذه الأسباب، كانت العملة الورقية موضع شك وعداء في أوروبا وأمريكا. كما كانت تُسبب الإدمان نظرًا للأرباح المضاربة الكبيرة الناتجة عن التجارة وتكوين رأس المال. أنشأت الدول الكبرى دور سك العملة لطباعة النقود وسك العملات المعدنية، وفروعًا لخزائنها لجمع الضرائب وحفظ مخزون الذهب والفضة.

في ذلك الوقت، كان يُعتبر كل من الفضة والذهب عملة قانونية ، وكانت الحكومات تقبلهما لسداد الضرائب. إلا أن عدم استقرار النسبة بينهما ازداد خلال القرن التاسع عشر، مع ازدياد المعروض من هذه المعادن، وخاصة الفضة، ونمو التجارة. يُعرف هذا بالنظام المعدني الثنائي ، وقد انصبّ اهتمام دعاة التضخم على محاولة إرساء معيار معدني ثنائي، حيث تبقى العملات المدعومة بالذهب والفضة متداولة. في هذه المرحلة، استطاعت الحكومات استخدام العملة كأداة سياسية، فطبعت عملات ورقية مثل الدولار الأمريكي (الغرينباك ) لتمويل النفقات العسكرية. كما كان بإمكانها تحديد شروط استبدال الأوراق النقدية بالعملات المعدنية، وذلك بتقييد مبلغ الشراء، أو الحد الأدنى للمبلغ القابل للاستبدال.

بحلول عام 1900، كانت معظم الدول الصناعية تعتمد شكلاً من أشكال معيار الذهب، حيث كانت الأوراق النقدية والعملات الفضية هي وسيلة التداول. وقد اتبعت البنوك الخاصة والحكومات في جميع أنحاء العالم قانون جريشام : الاحتفاظ بالذهب والفضة كمدفوعات، مع صرف العملات الورقية. لم يحدث هذا في جميع أنحاء العالم في وقت واحد، بل كان يحدث بشكل متقطع، عادةً في أوقات الحروب أو الأزمات المالية، بدءًا من أوائل القرن العشرين واستمر في جميع أنحاء العالم حتى أواخر القرن العشرين، عندما دخل نظام العملات الورقية العائمة حيز التنفيذ. وكانت الولايات المتحدة من آخر الدول التي تخلت عن معيار الذهب في عام 1971.

لا يوجد في أي دولة في العالم اليوم نظام عملة قابل للتنفيذ يعتمد على معيار الذهب أو معيار الفضة .

تُعدّ الأموال المصرفية التجارية أو الودائع تحت الطلب مطالباتٍ على المؤسسات المالية، ويمكن استخدامها لشراء السلع والخدمات. حساب الوديعة تحت الطلب هو حسابٌ يُمكن سحب الأموال منه في أي وقت عن طريق شيك أو سحب نقدي دون إشعار مسبق للبنك أو المؤسسة المالية. تلتزم البنوك قانونًا بإعادة الأموال المودعة في حسابات الودائع تحت الطلب فورًا عند الطلب. يُمكن سحب الأموال من حسابات الودائع تحت الطلب شخصيًا، أو عن طريق الشيكات أو الحوالات المصرفية، أو باستخدام أجهزة الصراف الآلي ، أو من خلال الخدمات المصرفية الإلكترونية . ^{[ 54 ]}

تُنشأ النقود المصرفية التجارية من قِبل البنوك التجارية التي لا تُمثل احتياطياتها (المُحتفظ بها نقدًا وأصولًا أخرى عالية السيولة) عادةً سوى جزء ضئيل من ودائعها ، بينما تلتزم هذه البنوك باسترداد جميع هذه الودائع عند الطلب - وهي ممارسة تُعرف باسم نظام الاحتياطي الجزئي . ^{[ 55 ]} وتختلف النقود المصرفية التجارية عن النقود السلعية والعملات الورقية في جانبين: أولًا، هي غير مادية، إذ لا ينعكس وجودها إلا في دفاتر حسابات البنوك والمؤسسات المالية الأخرى، وثانيًا، هناك عنصر من المخاطرة يتمثل في عدم الوفاء بالمطالبة في حال إفلاس المؤسسة المالية.

تُقدّم نظرية مُضاعِف النقود عملية خلق النقود المصرفية التجارية على أنها مُضاعف (أكبر من 1) لكمية النقود الأساسية التي يُنشئها البنك المركزي للبلاد ، ويُعدّ هذا المُضاعف نفسه دالةً للتنظيم القانوني للبنوك الذي تفرضه الهيئات التنظيمية المالية (مثل متطلبات الاحتياطي المحتملة ) ، إلى جانب السياسات التجارية للبنوك التجارية وتفضيلات الأسر - وهي عوامل يُمكن للبنك المركزي التأثير فيها، ولكن ليس السيطرة عليها بشكل كامل. ^{[ 56 ]} لا تُسيطر البنوك المركزية المعاصرة عمومًا على عملية خلق النقود، ولا تُحاول ذلك، على الرغم من أن سياساتها النقدية المُتعلقة بتحديد أسعار الفائدة تُؤثر بطبيعة الحال على حجم القروض والودائع التي تُنشئها البنوك التجارية. ^{[ 57 ] [ 58 ] [ 59 ]}

أتاح تطور تكنولوجيا الحاسوب في النصف الثاني من القرن العشرين تمثيل الأموال رقميًا. وبحلول عام ١٩٩٠، كانت جميع التحويلات المالية في الولايات المتحدة بين بنكها المركزي والبنوك التجارية تتم إلكترونيًا. وبحلول العقد الأول من الألفية الثانية، كانت معظم الأموال موجودة كعملة رقمية في قواعد بيانات البنوك. ^{[ ٦٠ ]} وفي عام ٢٠١٢، تراوحت نسبة المعاملات الإلكترونية بين ٢٠ و٥٨ بالمئة (بحسب الدولة). ^{[ ٦١ ]}

طُوّرت العملات الرقمية المجهولة الهوية في أوائل العقد الأول من الألفية الثانية. ومن الأمثلة المبكرة عليها: إيكاش ، وبيت جولد ، و RPOW ، وبي موني . وفي عام ٢٠٠٨، قدّمت بيتكوين مفهوم العملة اللامركزية العابرة للحدود، والتي لا تتطلب أي طرف ثالث موثوق به . ^{[ ٦٢ ]} وبدلاً من ذلك، تعتمد على شبكة موزعة من العُقد التي تُشغّل برمجيات مفتوحة المصدر لفرض قواعد النظام والتوصل إلى إجماع ، مما يسمح لها بالعمل دون إذن من البنوك أو الحكومات. ^{[ ٦٣ ]}

العملة المزيفة هي عملة مقلدة تُنتج دون ترخيص قانوني من الدولة أو الحكومة. ويُعدّ إنتاج أو استخدام العملة المزيفة شكلاً من أشكال الاحتيال أو التزوير. ويُعتبر التزييف قديمًا قدم العملة نفسها تقريبًا. فقد عُثر على نسخ مطلية (تُعرف باسم "فوريه ") من عملات ليدية يُعتقد أنها من أوائل العملات الغربية. ^{[ 74 ]} تاريخيًا، كانت الأشياء التي يصعب تزييفها (مثل الأصداف والأحجار الكريمة والمعادن النفيسة) تُختار غالبًا كعملة. ^{[ 75 ]} قبل ظهور العملة الورقية ، كانت الطريقة الأكثر شيوعًا للتزييف هي خلط المعادن الخسيسة بالذهب أو الفضة الخالصة. ومن أشكال التزييف إنتاج وثائق من قِبل طابعات شرعية استجابةً لتعليمات احتيالية. خلال الحرب العالمية الثانية ، زوّر النازيون الجنيه الإسترليني والدولارات الأمريكية. ^{[ 76 ] [ 77 ]} واليوم، تُسمى بعض أجود الأوراق النقدية المزيفة "سوبر دولار" نظرًا لجودتها العالية وشبهها بالدولار الأمريكي الحقيقي. شهدت العملات الورقية والمعدنية لليورو عمليات تزوير كبيرة منذ إطلاق العملة في عام 2002، ولكنها أقل بكثير مما كانت عليه بالنسبة للدولار الأمريكي. ^{[ 78 ]}

غسل الأموال هو عملية تحويل عائدات الجريمة إلى أموال أو أصول أخرى تبدو مشروعة. مع ذلك، في العديد من الأنظمة القانونية والتنظيمية، أصبح مصطلح غسل الأموال يُستخدم بشكل مختلط مع أشكال أخرى من الجرائم المالية، ويُستخدم أحيانًا بشكل أعم ليشمل إساءة استخدام النظام المالي (بما في ذلك الأوراق المالية، والعملات الرقمية ، وبطاقات الائتمان، والعملات التقليدية)، بما في ذلك تمويل الإرهاب ، والتهرب الضريبي ، والتحايل على العقوبات الدولية .