إعادة الهيكلة

الموسوعة الحرة

إعادة الهيكلة أو إعادة التأطير هو مصطلح إدارة الشركات الذي يشير إلى فعل إعادة تنظيم الهياكل القانونية أو الملكية أو التشغيلية أو غيرها من الهياكل للشركة بغرض جعلها أكثر ربحية أو تنظيمًا أفضل لاحتياجاتها الحالية. تشمل الأسباب الأخرى لإعادة الهيكلة تغيير الملكية أو هيكل الملكية أو الانفصال أو الاستجابة لأزمة أو تغيير كبير في العمل مثل الإفلاس أو إعادة التموضع أو الاستحواذ . يمكن أيضًا وصف إعادة الهيكلة بإعادة هيكلة الشركات وإعادة هيكلة الديون وإعادة الهيكلة المالية.

غالبًا ما يستعين المديرون التنفيذيون المشاركون في إعادة الهيكلة بمستشارين ماليين وقانونيين للمساعدة في تفاصيل الصفقة والمفاوضات. وقد يقوم بذلك أيضًا الرئيس التنفيذي الجديد خصيصًا لاتخاذ القرارات الصعبة والمثيرة للجدل، والمطلوبة لإنقاذ الشركة أو إعادة تموضعها. وينطوي هذا بشكل عام على تمويل الديون، وبيع أجزاء من الشركة للمستثمرين، وإعادة تنظيم العمليات أو تقليصها.

إن الطبيعة الأساسية لإعادة الهيكلة هي لعبة محصلتها صفر . إن إعادة الهيكلة الاستراتيجية تعمل على تقليل الخسائر المالية، وفي الوقت نفسه تعمل على تقليل التوترات بين الدائنين وحاملي الأسهم ، وذلك من أجل تسهيل التوصل إلى حل سريع للموقف المتعثر.

إعادة هيكلة ديون الشركات

إعادة هيكلة ديون الشركات هي إعادة تنظيم الالتزامات المستحقة على الشركات. وهي آلية تستخدمها الشركات التي تواجه صعوبات في سداد ديونها. وفي عملية إعادة الهيكلة، يتم توزيع التزامات الائتمان على فترة أطول مع دفعات أصغر. وهذا من شأنه أن يسمح للشركة بالوفاء بالتزاماتها المتعلقة بالديون بشكل أفضل. وكجزء من هذه العملية، قد يوافق بعض الدائنين على تبادل الديون مقابل جزء من الأسهم. والعمل مع الشركات بهذه الطريقة في الوقت المناسب وبطريقة شفافة قد يقطع شوطًا طويلاً لضمان قدرتها على البقاء، والتي تتعرض أحيانًا للتهديد من قبل عوامل داخلية وخارجية. وتحاول عملية إعادة الهيكلة حل الصعوبات التي تواجهها الهيئة المؤسسية وتمكينها من أن تصبح قادرة على البقاء مرة أخرى.

خطوات:

  • التأكد من أن الشركة لديها سيولة كافية للعمل أثناء تنفيذ عملية إعادة الهيكلة الكاملة
  • إعداد توقعات دقيقة لرأس المال العامل
  • توفير خطوط اتصال مفتوحة وواضحة مع الدائنين الذين يسيطرون في الغالب على قدرة الشركة على جمع التمويل
  • تحديث خطة العمل التفصيلية والاعتبارات [1]

التقييمات في إعادة الهيكلة

في إعادة هيكلة الشركات، تُستخدم التقييمات كأدوات تفاوضية وأكثر من المراجعات التي يقوم بها طرف ثالث والمصممة لتجنب التقاضي. هذا التمييز بين التفاوض والعملية هو الفرق بين إعادة الهيكلة المالية والتمويل المؤسسي . [1]

من وجهة نظر متطلبات تسعير التحويل ، قد يستلزم إعادة الهيكلة ضرورة دفع ما يسمى برسوم الخروج (رسوم الخروج). [2] [3]

انظر التقييم (التمويل) § تقييم الشركة المتعثرة لمناقشة النهج المتبع.

إعادة الهيكلة في أوروبا

"نهج لندن"

تاريخيًا، تعاملت البنوك الأوروبية مع الإقراض غير الاستثماري وهياكل رأس المال التي كانت واضحة إلى حد ما. ولقبت عمليات إعادة الهيكلة بـ "نهج لندن" في المملكة المتحدة، وركزت على تجنب شطب الديون بدلاً من تزويد الشركات المتعثرة بميزانية عمومية بحجم مناسب. أصبح هذا النهج غير عملي في التسعينيات مع زيادة الطلب من قبل شركات الأسهم الخاصة على هياكل رأس المال عالية الاستدانة والتي خلقت سوق الديون ذات العائد المرتفع والميزانين . أدى زيادة حجم الديون المتعثرة إلى جذب صناديق التحوط ومشتقات الائتمان إلى تعميق السوق - وهي اتجاهات خارج سيطرة كل من الجهة التنظيمية والبنوك التجارية الرائدة.

صفات

  • إدارة النقد وتوليد النقد أثناء الأزمات
  • خدمات الاستشارة للقروض المتعثرة (ILAS)
  • الاحتفاظ بالإدارة المؤسسية في شكل مدفوعات "مكافأة البقاء" أو منح الأسهم
  • بيع الأصول غير المستغلة بشكل كامل ، مثل براءات الاختراع أو العلامات التجارية
  • الاستعانة بمصادر خارجية لعمليات مثل دفع الرواتب والدعم الفني لطرف ثالث أكثر كفاءة
  • نقل العمليات مثل التصنيع إلى مواقع أقل تكلفة
  • إعادة تنظيم الوظائف مثل المبيعات والتسويق والتوزيع
  • إعادة التفاوض على عقود العمل لتقليل النفقات العامة
  • إعادة تمويل ديون الشركات لتقليل مدفوعات الفائدة
  • حملة علاقات عامة كبرى لإعادة تموضع الشركة مع المستهلكين
  • مصادرة كل أو جزء من حصة الملكية من قبل المساهمين قبل إعادة الهيكلة (إذا كان الباقي يمثل جزءًا صغيرًا فقط من الشركة الأصلية، فيُطلق عليه اسم " الجزء الخلفي" )
  • تحسين الكفاءة والإنتاجية من خلال الاستثمارات الجديدة والبحث والتطوير وهندسة الأعمال .

نتائج

من الناحية النظرية، ستكون الشركة التي تمت إعادة هيكلتها بشكل فعال أكثر رشاقة وكفاءة وتنظيمًا وتركيزًا على أعمالها الأساسية مع خطة استراتيجية ومالية منقحة. إذا كانت الشركة المعاد هيكلتها عبارة عن استحواذ بالاستدانة، فمن المرجح أن تعيد الشركة الأم بيعها لتحقيق ربح إذا أثبتت إعادة الهيكلة نجاحها. [4]

انظر أيضا

مراجع

  1. ^ أ. نورلي، ليندون؛ سوانسون، جوزيف؛ مارشال، بيتر (2008). دليل الممارس لإعادة هيكلة الشركات . دار نشر سيتي فاينانشال. ص. 19، 24، 63. رقم ISBN 978-1-905121-31-1.
  2. ^ "إعادة هيكلة الأعمال: رسوم الخروج لإعادة الهيكلة في أوروبا | مراجعة الضرائب الدولية". www.internationaltaxreview.com . 17 ديسمبر 2012 . تم الاسترجاع في 2017-12-23 .
  3. ^ نوح، بيتر. "إدارة الثروة" . تم الاسترجاع في 10 مارس 2024 .
  4. ^ "دليل إعادة هيكلة القروض". 14 نوفمبر 2019.
  • Infoworld - "HP تعتزم الاستغناء عن 14500 وظيفة في إطار عملية إعادة هيكلة كبرى" محفوظ في 12 ديسمبر 2005 على موقع Wayback Machine
  • CBC News - "Stelco تكشف عن خطة إعادة الهيكلة"
  • الموقع الإلكتروني لمشروع TRACE، وهو مشروع نقابي أوروبي واسع النطاق أنشأ مجموعة كبيرة من الموارد ومواد التدريب وما إلى ذلك حول إعادة الهيكلة
  • الأخبار المالية الحالية من Trending Stories
  • الموقع الإلكتروني لمشروع MIRE (رصد إعادة الهيكلة المبتكرة في أوروبا) بما في ذلك التحليل الموضوعي و30 دراسة حالة أرشيف 2017-09-11 على موقع Wayback Machine
  • مستشارو إعادة هيكلة الشركات في الهند
  • صندوق أدوات إعادة الهيكلة الأوروبية على موقع Anticipedia التابع للمفوضية الأوروبية
  • الصحة في إعادة الهيكلة: النهج المبتكرة والتوصيات السياسية (HIRES) [ رابط دائم ]
  • مرصد إعادة الهيكلة الأوروبي (Eurofound) - يتتبع أحداث إعادة الهيكلة واسعة النطاق في أوروبا ويغطي الدول الأعضاء الـ 28 في الاتحاد الأوروبي بالإضافة إلى النرويج
الإفلاس
العمليات
المسئولين
المطالبون
إعادة الهيكلة
أنظمة تجنب
الجرائم
حماية
دولي
حسب البلد
Other
  • v
  • t
  • e
Retrieved from "https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Restructuring&oldid=1243506387"
Original text
Rate this translation
Your feedback will be used to help improve Google Translate